Nuestras Estrategias en mayo

Así cerraron nuestras estrategias en mayo:

Conservadora

Desempeño

• Durante mayo de 2025, se registró un buen rendimiento, superando las tasas de referencia de CETES a 364 y 28 días.

• Este desempeño resalta la competitividad de la estrategia en los últimos 36 meses, mostrando buena eficiencia, un alto retorno ajustado por riesgo, alta liquidez (dinero disponible en 24 horas) y baja volatilidad.

Entorno y posicionamiento

• A pesar de los ajustes en la política monetaria y los riesgos externos, se sigue prefiriendo invertir en instrumentos de corto plazo, ya que ofrecen una mejor relación entre riesgo y retorno.

• Se mantiene una postura más cautelosa con inversiones a mediano y largo plazo, debido a su mayor sensibilidad a factores globales y riesgos fiscales.

• La estrategia mantuvo una alta exposición a instrumentos de tasa fija de corto plazo, como CETES y Bonos M.

• Se obtuvieron ganancias importantes por la venta de bonos de tasa real de corto plazo.

Detalles de la Inversión

• Actualmente, no hay inversiones directas en Bonos M con vencimientos mayores a cinco años.

• Se mantiene una inversión específica en tasa real con vencimiento a cuatro años, considerada atractiva.

• La inversión en CETES sigue siendo alta, anticipando un posible recorte de tasa por parte del Banco de México en junio.

• La duración efectiva de las inversiones se mantiene en 410 días, y el retorno potencial del portafolio es favorable.

Balanceada

Desempeño favorable y perspectivas positivas 

• La estrategia tuvo un mes favorable en mayo, con un rendimiento positivo.

• Ha mostrado una buena recuperación gracias al comportamiento de las tasas de interés y la bolsa mexicana.

• Mantiene una postura defensiva para manejar la volatilidad del mercado.

• Se espera que las tasas de interés sigan bajando tanto en México como en Estados Unidos, lo cual beneficiará a la estrategia.

• Estas bajas de tasas son favorables para las inversiones de la estrategia, incluyendo las posiciones en tasas y activos de riesgo. inversiones.

Agresiva

DINN500

Mercados repuntan en Mayo

• Las noticias positivas sobre las negociaciones comerciales entre EE. UU. y sus socios clave impulsaron los mercados.

• El índice S&P 500 subió un 6.15% en mayo y ha recuperado gran parte de lo que había perdido en el año, terminando mayo en terreno positivo.

• En general, las bolsas globales también mostraron fuertes ganancias en mayo.

• El presidente Trump suavizó ligeramente su postura sobre los aranceles, con avances como un acuerdo comercial con el Reino Unido y la reducción de aranceles a China.

• A principios de mes, un acuerdo comercial inicial entre EE. UU. y China aumentó el optimismo, pero este disminuyó al final del mes debido a problemas fiscales en EE. UU.

Factores económicos en EE. UU.

• La inflación se moderó en mayo, con el IPC y el PCE desacelerándose más de lo esperado y los precios al productor disminuyendo.

• Las ventas minoristas se mantuvieron estables.

• La situación del mercado laboral sigue siendo incierta, aunque los datos clave de inicios de junio deberían dar más claridad.

• Los indicadores económicos mixtos, pero en general mostraron cierta debilidad, aunque la confianza del consumidor repuntó modestamente.

• La economía de EE. UU. parece resiliente a pesar del impacto de los aranceles en la confianza general.

Resultados corporativos

• Los resultados del primer trimestre de 2025 para las empresas fueron favorables, con un crecimiento en las ganancias mayor al esperado.

• Las empresas de alta capitalización (incluyendo las "7 magníficas") recuperaron terreno que habían perdido a principios de año.

• Los sectores de servicios de comunicaciones, atención médica y tecnología tuvieron las mayores ganancias.

• Los factores clave a seguir en los mercados financieros incluyen:

  • Los cambios en el modelo comercial de EE. UU. (que pueden generar inflación a corto plazo).

  • El crecimiento económico en EE. UU. (el factor más importante para las decisiones de la FED).

  • La inflación (importante para las tasas de interés).

  • La situación de las empresas en EE. UU. (el crecimiento de sus ganancias afectará la valuación de las bolsas).

Cambiaria

 General

Nuestra E. Conservadora se consolida como una de las más competitivas, dentro de su categoría, en los últimos 36 meses, destacando por su eficacia operativa, alta liquidez (en 24 horas) y un control ejemplar de la volatilidad.

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