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Nuestras Estrategias en febrero

2026-03-24T16:24:03Z

Conservadora

Rendimiento en febrero: 7.80 %¹

Acumulado 12 meses: 7.21 %²

La E. Conservadora refuerza su posicionamiento como una de las alternativas más consistentes dentro de su categoría.
Se mantiene un perfil de alta calidad crediticia con disponibilidad de tus recursos al día hábil siguiente, logrando un retorno atractivo ajustado por riesgo y una volatilidad controlada durante el año.
Durante el mes, la estrategia se benefició de posiciones en el tramo de 1 a 5 años capitalizando posiciones en CETES Y Bonos del Gobierno Federal (Bonos M).
Liquidamos posiciones en directo con plazos mayores a 3 años, tras considerar que las ganancias de capital acumuladas ya reflejan las expectativas del mercado sobre la tasa de fondeo.
Mantenemos una exposición táctica acotada en Udibonos de 1 a 2 años -instrumentos que siguen el ritmo de la inflación- para capturar su rendimiento en el corto plazo.
Ajustamos la duración efectiva del portafolio de 450 a 400 días para optimizar el rendimiento y reducir la exposición a movimientos bruscos del mercado hacia marzo.

Cambiaria

Rendimiento en febrero: -4.54 %³

Acumulado 12 meses: -3.27 %⁴

La E. Cambiaria se mantiene como una opción inteligente de cobertura de USD respecto a la apreciación del MXN en el mes.

AhorraDINN

Rendimiento en febrero: 5.00 %⁵

Acumulado 12 meses: 6.36 %⁶

La E. AhorraDINN continúa otorgando un rendimiento competitivo respecto a cetes de corto plazo, no existieron movimientos importantes en la estrategia. Mientras Banxico continue recortando, el fondo tendrá un buen rendimiento.

Balanceada

Rendimiento en febrero: 1.33 %⁷

Acumulado 12 meses: 8.39 %⁸

A nivel local las tasas de interés han mantenido una tendencia a la baja, lo que apoya en buena medida a la E. Balanceada.
Enero y febrero de 2026 mantienen la tendencia al alza observada.
Aunque los mercados siempre tienen volatilidad, mantenemos una postura cautelosa. El objetivo es optimizar las ganancias y proteger tu dinero contra movimientos bruscos.
Se espera que tanto en México como en Estados Unidos (la FED) continúen los recortes de tasas de interés. Esto genera un ambiente muy favorable para que el estilo de inversión de Balanceada siga dando buenos resultados en los próximos meses.
Tu dinero está diversificado en tasas locales, dólares y acciones, lo que permite aprovechar las oportunidades de crecimiento mientras nos protegemos de los riesgos del mercado.

Agresiva

Rendimiento en febrero: -1.96 %⁹

Acumulado 12 meses: -2.76 %¹⁰

En febrero, el sector tecnológico (como el Nasdaq y las "7 Magníficas") tuvo ajustes debido a la competencia por nuevos desarrollos de Inteligencia Artificial (como Claude). Esto generó volatilidad, pero es parte de la reconfiguración del sector.
Mientras EE. UU. estuvo un poco más presionado, otras regiones brillaron. México subió y Japón fue la estrella. La E. Agresiva aprovecha estas oportunidades fuera de EE. UU.
Lo que realmente sostiene a la bolsa no son las noticias, sino las ganancias reales. Las empresas están reportando utilidades con crecimientos de doble dígito, lo cual es una señal de que la economía sigue fuerte.
Nos ayudaron a subir, empresas como Netflix, Grupo México, FedEx y Vesta.
Nos frenaron un poco, compañías de software y retail como Mercado Libre, Zoom y Palo Alto Networks.

DINN500

Rendimiento en febrero: -2.05 %¹¹

Acumulado 12 meses: -2.24 %¹²

La IA sigue siendo el tema de moda, pero este mes causó volatilidad. El anuncio de grandes gastos en tecnología y la aparición de nuevos competidores de inteligencia artificial (como Claude, de la empresa Anthropic) hicieron que el sector de software y el Nasdaq se ajustaran. Tranquilo esto es parte natural de cómo evoluciona la tecnología.
Ante la incertidumbre política y geopolítica, muchos inversionistas están moviendo su dinero a "Mercados Emergentes". De hecho, enero vio el mayor flujo de inversión hacia estos mercados en más de 10 años.
A pesar de la política y las tarifas de la Casa Blanca, las utilidades de las empresas en EE. UU. crecieron, superando lo que todos esperaban. Llevamos 5 trimestres seguidos con crecimiento de doble dígito.
La nueva administración ha traído volatilidad con el tema de aranceles y tarifas comerciales. Sin embargo, la economía global se mantiene resistente y los mercados ya están aprendiendo a navegar estos anuncios.
Si la FED (el banco central de EE. UU.) sigue bajando las tasas y no hay una recesión, la historia dice que las bolsas podrían subir.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a febrero de 2026. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento pagado de febrero 2025 a febrero de 2026.

³Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a febrero de 2026. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁴Rendimiento pagado de febrero 2025 a febrero de 2026.

⁵Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a febrero de 2026. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁶Rendimiento pagado de febrero 2025 a febrero de 2026.

⁸Rendimiento pagado de febrero 2025 a febrero 2026.

⁹Los instrumentos de renta variable se pagan efectivos (la ganancia real del periodo mencionado) y son netos, es decir, después de impuestos y comisiones de administración del fondo. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos de esta Estrategia se pagan en dólares. Tipo de cambio de cierre de jornada publicado por Banco de México al 18/03/26: 17.8265.

¹⁰ Rendimiento pagado de febrero 2025 a febrero de 2026.

¹¹Los instrumentos de renta variable se pagan efectivos (la ganancia real del periodo mencionado) y son netos, es decir, después de impuestos y comisiones de administración del fondo. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos de esta Estrategia se pagan en dólares. Tipo de cambio de cierre de jornada publicado por Banco de México al 18/03/26: 17.8265.

¹² Rendimiento anualizado pagado de febrero 2025 a febrero de 2026.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 28 de febrero del 2026. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

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2026-03-04T01:01:42Z

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Nuestras Estrategias en enero

2026-02-26T00:00:24Z

Conservadora

Rendimiento en enero: 7.08 %¹

Acumulado 12 meses: 7.46 %²

La E. Conservadora inicia 2026 como el #1 en su categoría y se ha mantenido sólido los últimos 48 meses.
Destaca como una opción confiable para invertir en deuda local a 6-12 meses.
Liquidez diaria (T+1), ideal para disponer del dinero cuando lo necesites.
Perfil de calidad crediticia robusto y una volatilidad que se ha mantenido controlada de forma consistente.
Enero fue un mes sobresaliente, impulsado por posiciones en tasa fija de 1 a 5 años.
Concentración en CETES y Bonos M de plazos cortos, combinando baja volatilidad y buena protección ante recortes de tasas.
Se comenzó a construir posiciones tácticas en tasa real (1-2 años) para aprovechar el carry inflacionario del primer trimestre.
En febrero se mantendrán las exposiciones actuales y se evaluará la posibilidad de baja en tasas.

Cambiaria

Rendimiento en enero: -16.81 %³

Acumulado 12 meses: -2.41 %⁴

La E. Cambiaria tuvo afectaciones debido a que el dólar se ha debilitado frente al peso mexicano.  

AhorraDINN

Rendimiento en enero: 5.03 %⁵

Acumulado 12 meses: 6.66 %⁶

AhorraDINN continúa otorgando un rendimiento competitivo respecto a cetes de corto plazo, no existieron movimientos importantes en la estrategia. Mientras Banxico continúe recortando, el fondo tendrá un buen rendimiento.

Balanceada

Rendimiento en enero: 0.73 %⁷

Acumulado 12 meses: 7.96 %⁸

Mercados con altibajos, pero positivos, aunque seguimos viendo cierta volatilidad, varios mercados se recuperaron durante 2025 y el inicio de 2026.
Tasas de interés a la baja en México, esto favorece a la E. Balanceada, especialmente nuestras posiciones en tasa local y en dólares.
Nuestra exposición en la bolsa fue positiva en 2025 y la tendencia alcista continuó en enero de 2026.
Diversificación que marca la diferencia gracias a la combinación de distintos activos, BALANCEADA ha mantenido un desempeño positivo durante 2024 y 2025, y podría seguir en terreno positivo en los próximos meses.
Prevemos que Banxico continúe bajando tasas, aunque más lentamente que en 2025, beneficiando posiciones relacionadas a tasas en el mediano plazo.
La FED en EE.UU. inició un ciclo de recortes de tasas, lo que es positivo para la E. BALANCEADA.
A mediano plazo esperamos un entorno de tasas a la baja gradual, lo que seguirá apoyando el desempeño, gracias a su diversificación y estilo de inversión.

Agresiva

Rendimiento en enero: -1.48 %⁹

Acumulado 12 meses: -3.12 %¹⁰

La E. Agresiva inició de manera favorable, con un diferencial positivo frente al S&P 500.
Enero fue un mes atípico y muy interesante para los mercados, marcado por ruido geopolítico y oportunidades en varios países.
Se vivió ruido geopolítico extremo: Venezuela, el Foro Económico Mundial (Davos) y comentarios del Primer Ministro de Canadá, además de cuestionamientos sobre la independencia del Banco Central en EE.UU.
La combinación de factores generó un inicio de año con alzas, después de que diciembre no mostró el típico rally de fin de año.
En EE.UU., se vio la primera parte de los resultados del 4T 2025, manteniendo una tendencia favorable.
Tres trimestres consecutivos con crecimiento de doble dígito en la utilidad por acción (UPA).
Factores que han apoyado el rebote: renegociación de tarifas globales, dólar débil, y reportes de empresas mejor de lo esperado.
La FED sigue siendo clave y luego de los recortes en 2025 la expectativa es al menos de otros 2 recortes de aquí a finales de 2026.
La bolsa americana se mantiene volátil y se rezagó un poco en 2025 frente a otras bolsas globales dada la debilidad del dólar.
Para México los factores positivos con, nearshoring, nuevos planes de infraestructura, empresas locales con operaciones internacionales y una valuación atractiva de la bolsa, lejos de máximos de los últimos 10 años.
El Mundial de fútbol a mitad de año podría generar impactos temporales en consumo y economía.

DINN500

Rendimiento en enero: -2.08 %¹¹

Acumulado 12 meses: -3.41 %¹²

Enero 2026 fue un mes atípico con ruido geopolítico (Venezuela, el Foro Económico Mundial (Davos) y comentarios del Primer Ministro de Canadá) y flujos de dinero de EE.UU. hacia mercados emergentes, los mayores en más de 10 años.  
Diciembre terminó positivo para diversas bolsas globales y esta tendencia siguió en enero; la volatilidad aumentó por factores geopolíticos primordialmente.
Los mercados en EE.UU. se mostraron mixtos en enero con alzas, pero con más sectores y empresas participando en el movimiento de alza.
Cambios en el comercio por Trump 2.0 podrían generar un poco de inflación, pero nada que sacuda demasiado la economía. Lo importante es que EE.UU. sigue creciendo de manera estable, y la FED probablemente mantenga las tasas bajas.
Aunque la inflación está más controlada, sigue marcando cómo se mueve el dinero. Esto afecta directamente las tasas de interés y, por ende, tus inversiones.
Se espera que las utilidades de las empresas suban 13%, así que los mercados bursátiles seguirán atentos a esto. EE.UU. todavía tiene un “premio” frente a otros mercados, así que mirar los resultados corporativos puede darte pistas para invertir mejor.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a enero de 2026. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento pagado de enero 2025 a enero de 2026.

³Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a enero de 2026. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁴Rendimiento pagado de enero 2025 a enero de 2026.

⁵Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a enero de 2026. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁶Rendimiento pagado de enero 2025 a enero de 2026.

⁸Rendimiento pagado de enero 2025 a enero 2026.

¹⁰ Rendimiento pagado de enero 2025 a enero de 2026.

¹² Rendimiento anualizado pagado de enero 2025 a enero de 2026.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 31 de enero del 2026. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en diciembre

2026-01-22T23:35:40Z

Conservadora

Rendimiento en diciembre: 4.59 %¹

Acumulado 12 meses: 7.80 %²

La E. Conservadora cerró 2025 como el fondo #1 de su categoría, y lleva 24 meses consecutivos destacando como una opción sólida para invertir.
Su desempeño fue similar al de los CETES a 1 año, y mejor que los CETES a 28 días.
En los últimos 4 años, se ha mantenido como uno de los fondos más consistentes de su categoría.
En noviembre y diciembre, el fondo tuvo un desempeño más estable debido a movimientos en las tasas de corto plazo.
El mercado espera que las tasas bajen gradualmente durante 2026, esto abre oportunidades para que la estrategia siga generando buenos rendimientos.

Cambiaria

Rendimiento en diciembre: -6.28 %³

Acumulado 12 meses: -0.82 %⁴

La E. Cambiaria se mantiene como una opción inteligente de cobertura de USD respecto a la apreciación del MXN en el mes. 

AhorraDINN

Rendimiento en diciembre: 5.19 %⁵

Acumulado 12 meses: 7.05 %⁶

AhorraDINN continúa otorgando un rendimiento competitivo respecto a cetes de corto plazo, no existieron movimientos importantes en la estrategia.

Balanceada

Rendimiento en diciembre: 0.43 %⁷

Acumulado 12 meses: 8.42 %⁸

Durante 2025 se mantuvo una volatilidad ligera, con recuperación gradual en varios mercados, lo que apoyó el desempeño del fondo.
Las tasas locales en México siguieron una tendencia a la baja, factor clave que favoreció a la E. Balanceada por su enfoque en instrumentos de tasa.
La exposición a renta variable en México contribuyó positivamente, con un año bursátil favorable pese a episodios de volatilidad.
La E. Balanceada se mantuvo en terreno positivo durante todo 2024 y conservó la tendencia en 2025.
Se mantiene una postura defensiva, enfocada en minimizar la volatilidad y optimizar el rendimiento.
Los posibles recortes de tasas por Banxico y la FED podrían seguir beneficiando tanto a las posiciones en tasa como a los activos de riesgo en el mediano plazo.

Agresiva

Rendimiento en diciembre: -0.66 %⁹

Acumulado 12 meses: -0.59 %¹⁰

Buen año para las bolsas, 2025 fue positivo para los mercados accionarios a nivel global, con alzas relevantes pese a episodios de volatilidad.
Hubo momentos de nerviosismo por aranceles y decisiones del presidente Trump, pero las tensiones bajaron y los mercados se recuperaron.
Las utilidades corporativas crecieron con fuerza y fueron el principal motor del buen desempeño de las bolsas.
La FED recortó tasas en 2025 y se esperan más bajas en 2026, lo que suele favorecer a los mercados de renta variable.
En diciembre destacaron Europa, Mercados Emergentes y México, mientras EE.UU. tuvo un cierre más estable tras fuertes alzas previas.
Se espera crecimiento estable en EE.UU., con inflación bajo control, aunque sigue siendo un factor clave a vigilar.
La bolsa mexicana ofrece valuaciones atractivas, apoyada por el nearshoring, empresas con presencia internacional y posibles recortes de tasas en 2026.
La estrategia entra a 2026 con una cartera diversificada, bien posicionada para aprovechar oportunidades en distintos mercados.

DINN500

Rendimiento en diciembre: -1.70 %¹¹

Acumulado 12 meses: -0.62 %¹²

El 2025 estuvo caracterizado por un desempeño favorable en los mercados accionarios a nivel global, aunque con periodos de volatilidad.
En diciembre, el S&P 500 y el Nasdaq tuvieron ligeros ajustes, tras las fuertes ganancias acumuladas durante el año.
Las utilidades corporativas crecieron con fuerza y fueron el principal motor del buen desempeño de las bolsas en 2025.
Europa, Mercados Emergentes y México registraron avances en diciembre, mostrando un mejor cierre fuera de EE.UU.
La FED recortó tasas en 2025 y se esperan más bajas en 2026, lo que suele apoyar a los mercados.
Diciembre fue un mes más estable, sin el tradicional rally de fin de año, debido a las alzas ya acumuladas.
La economía de EE.UU. sigue creciendo, aunque a un ritmo más moderado.
Política comercial, crecimiento económico, inflación y resultados de las empresas seguirán marcando el rumbo del mercado.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a diciembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento pagado de diciembre 2024 a diciembre de 2025.

³Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a diciembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁴Rendimiento pagado de diciembre 2024 a diciembre 2025.

⁵Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a diciembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁶Rendimiento pagado de diciembre 2024 a diciembre de 2025.

⁸Rendimiento pagado de diciembre 2024 a diciembre 2025.

¹⁰ Rendimiento pagado de diciembre 2024 a diciembre 2025.

¹² Rendimiento anualizado pagado de diciembre 2024 a diciembre 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 31 de diciembre del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en noviembre

2025-12-17T18:47:32Z

Conservadora

Rendimiento en septiembre: 4.86 %¹

Acumulado 12 meses: 8.12 %²

La E. Conservadora mantuvo un posicionamiento competitivo durante noviembre, destacando frente a CETES de corto y mediano plazo y consolidándose dentro de las estrategias más consistentes de su categoría.

El portafolio mostró un desempeño estable pese a mayor volatilidad en tasas de corto plazo (1 a 24 meses), derivada de ajustes en expectativas de política monetaria.

La exposición estructural a tasa fija y la posición defensiva en tasa real a través de Udibonos de corto plazo continuaron aportando estabilidad y carry inflacionario.

La estrategia se apoya en eficiencia operativa, alta calidad crediticia, liquidez diaria y un control consistente de la volatilidad.

En diciembre y comienzos de 2026, se identifican oportunidades para fortalecer el posicionamiento ante un escenario de posibles ajustes adicionales a la baja en tasas y un eventual aplanamiento de la curva.

Cambiaria

Rendimiento en septiembre: -6.50 %³

Acumulado 12 meses: 0.99 %⁴

La E. Cambiaria se mantiene como una opción inteligente de cobertura de USD respecto a la apreciación del MXN en el mes. 

AhorraDINN

Rendimiento en septiembre: 5.09 %⁵

Acumulado 12 meses: 7.32 %⁶

AhorraDINN continúa otorgando un rendimiento competitivo respecto a cetes de corto plazo, no existieron movimientos importantes en la estrategia.

Balanceada

Rendimiento en septiembre: 0.34 %⁷

Acumulado 12 meses: 8.39 %⁸

El mercado se mantuvo con volatilidad ligera, aunque con recuperación en varios mercados a lo largo de los primeros 11 meses del año.

Las tasas en México continúan con una tendencia a la baja, lo que favorece a estrategias como Ia E. Balanceada.

La bolsa mexicana registró un año positivo, apoyando al fondo a través de su exposición a renta variable local, pese a episodios de volatilidad.

La tendencia reciente en los mercados ha sido positiva y ha respaldado la estabilidad del fondo.

La Estrategia Balanceada mantiene una postura prudente, buscando minimizar la volatilidad y aprovechar el entorno de tasas más bajas en el mediano plazo.

Agresiva

Rendimiento en septiembre: -2.71 %⁹

Acumulado 12 meses: 0.43 %¹⁰

Durante noviembre, los mercados globales de renta variable presentaron volatilidad, con una recuperación hacia la última semana del mes.

En EE.UU., el mercado avanzó de forma moderada, mientras que otros mercados globales tuvieron mejor desempeño.

Los buenos resultados corporativos siguieron apoyando a las bolsas, aunque hubo toma de utilidades en tecnología.

Las expectativas de recortes de tasas por la FED ayudaron a mejorar el ánimo del mercado hacia el cierre del mes.

México mostró un desempeño positivo, respaldado por valuaciones atractivas y factores estructurales.

A pesar de la volatilidad, el panorama de mediano plazo se mantiene favorable para estrategias con mayor exposición a renta variable.

DINN500

Rendimiento en septiembre: -1.51 %¹¹

Acumulado 12 meses: 1.22 %¹²

En noviembre, los mercados accionarios globales presentaron volatilidad, con una recuperación hacia el cierre del mes.

En EE.UU., el mercado avanzó de forma moderada, apoyado por buenos resultados corporativos, aunque el sector tecnológico registró ajustes.

La reapertura del gobierno estadounidense y la menor visibilidad en datos económicos generaron cautela sobre el ritmo de futuros recortes de tasas.

Los reportes del tercer trimestre superaron expectativas y continúan respaldando el desempeño de las bolsas en 2025.

Hacia el cierre del mes, el optimismo sobre nuevas bajas de tasas por parte de la FED ayudó a mejorar el ánimo del mercado.

A pesar de valuaciones elevadas y episodios de volatilidad, el entorno económico en EE.UU. se mantiene estable.

Factores clave a seguir: política comercial, crecimiento económico, inflación y evolución de utilidades corporativas.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a noviembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento pagado de noviembre 2024 a noviembre de 2025.

³Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a noviembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁴Rendimiento pagado de noviembre 2024 a noviembre 2025.

⁵Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a noviembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁶Rendimiento pagado de noviembre 2024 a noviembre de 2025.

⁸Rendimiento pagado de noviembre 2024 a noviembre 2025.

¹⁰ Rendimiento pagado de noviembre 2024 a noviembre 2025.

¹² Rendimiento anualizado pagado de noviembre 2024 a noviembre 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 30 de noviembre del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en octubre

2025-11-27T19:19:38Z

Así cerraron nuestras estrategias en agosto:

Conservadora

Rendimiento en octubre: 6.86 %¹

Acumulado 12 meses: 8.69 %²

Contexto general Estrategias de deuda en pesos

En EE.UU., la Reserva Federal inició un ciclo de recortes ante señales de menor crecimiento y una inflación más controlada.
El cierre parcial del gobierno generó menor visibilidad sobre los datos económicos, lo que aumentó la incertidumbre sobre los próximos movimientos de tasa.
En México, Banco de México mantuvo sin cambios la tasa de referencia, aunque el mercado espera recortes adicionales hacia fin de año y durante 2026.

Nuestra Estrategia Conservadora

La E. Conservadora continúa destacando dentro de las estrategias de deuda de Actinver.
Durante octubre, el fondo se vio favorecido por el entorno de relajación monetaria, especialmente por su alta exposición a instrumentos de tasa fija.
Generó valor en los plazos medios de la curva y mantiene una estructura que combina instrumentos de corto plazo con posiciones tácticas en tasa real.
El enfoque hacia los próximos meses se centra en seguir aprovechando oportunidades en plazos medios y comenzar, de manera gradual, una construcción táctica en la parte larga de la curva.
La estrategia mantiene un perfil sólido, con énfasis en eficiencia operativa, calidad crediticia y control de volatilidad dentro del entorno actual de tasas.
La inflación en México sigue bajando y la debilidad de la demanda interna reduce riesgos de presiones adicionales.
Las estrategias de deuda de Actinver tuvieron un mes favorable, apoyadas por su exposición a instrumentos de tasa fija.
El panorama sigue siendo positivo, aunque con episodios de volatilidad que podrían representar oportunidades para fortalecer la exposición en ciertos tramos de la curva.

Balanceada

Rendimiento en octubre: 1.30 %³

Acumulado 12 meses: 9.02 %⁴

El mercado ha mostrado recuperación a lo largo del año, aunque con algo de volatilidad.
Las tasas en México siguen bajando, lo que favorece a estrategias como Ia Balanceada.
La bolsa mexicana también ha tenido un buen desempeño, apoyando al fondo gracias a su posición en renta variable local.
La tendencia reciente en los mercados ha sido positiva y ha respaldado la estabilidad del fondo.
Se espera que tanto la FED como Banxico continúen recortando tasas, lo que genera un entorno más favorable para instrumentos ligados a tasas y activos de riesgo.
La estrategia de la Balanceada mantiene una postura prudente, buscando minimizar la volatilidad y aprovechar el entorno de tasas más bajas.

Agresiva

Rendimiento en octubre: 2.89 %⁵

Acumulado 12 meses: 8.84 %⁶

Octubre fue nuevamente favorable para los mercados, con apoyo de buenos resultados corporativos y de una economía resiliente en EE.UU.
La bolsa estadounidense ha mantenido una tendencia positiva impulsada por varios trimestres de crecimiento en utilidades.
Las revisiones al alza en estimados para los próximos meses refuerzan un panorama constructivo para los mercados globales.
El entorno de tasas en EE.UU. y las negociaciones comerciales han contribuido a una mayor estabilidad tras meses de volatilidad.
En México, factores como el nearshoring, valuaciones atractivas y un ciclo de recortes de tasas generan un contexto favorable para el mercado local.
El fondo opera dentro de un escenario donde las oportunidades en tecnología y empresas con presencia internacional siguen siendo relevantes.

DINN500

Rendimiento en octubre: 3.69 %⁵

Acumulado 12 meses: 10.13 %⁶

Los mercados accionarios han mostrado fortaleza, impulsados por recortes de tasas en EE.UU. y mejores condiciones financieras.
Los reportes corporativos han sido sólidos, apoyando el avance del mercado y manteniendo expectativas positivas.
La negociación comercial entre EE.UU. y otros países ha jugado un papel importante en la estabilidad reciente del mercado.
Aunque persisten valuaciones altas y algo de volatilidad, el entorno económico en EE.UU. continúa siendo estable.
Factores clave hacia adelante: política comercial del nuevo gobierno, crecimiento económico, inflación y trayectoria de utilidades corporativas.

Cambiaria

Rendimiento en octubre: 13.06 %⁷

Acumulado 12 meses: 2.95 %⁸

La E. Cambiaria Se mantiene como una alternativa inteligente para cubrir USD frente a la apreciación del peso durante el mes, ofreciendo un desempeño estable y con menor volatilidad que el movimiento del tipo de cambio. En lo que va del año, continúa mostrando resultados positivos a pesar de la fuerte caída que ha tenido el dólar, lo que refuerza su papel como una herramienta útil para equilibrar la exposición cambiaria.

AhorraDINN

Rendimiento en octubre: 6.32 %⁹

Acumulado 12 meses: 7.74 %¹⁰

AhorraDINN mantiene un desempeño competitivo frente a los CETES de corto plazo y cerró el mes sin cambios relevantes en su estrategia.

¹Los instrumentos de renta variable se pagan efectivos (la ganancia real del periodo mencionado) y son netos, es decir, después de impuestos y comisiones de administración del fondo. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento pagado de octubre 2024 a octubre 2025.

³ Los instrumentos de renta variable se pagan efectivos (la ganancia real del periodo mencionado) y son netos, es decir, después de impuestos y comisiones de administración del fondo. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos de esta Estrategia se pagan en dólares. Tipo de cambio de cierre de jornada publicado por Banco de México al 24/11/25: 18.5133.

⁴Rendimiento anualizado pagado de octubre 2024 a octubre 2025.

⁵ Los instrumentos de renta variable se pagan efectivos (la ganancia real del periodo mencionado) y son netos, es decir, después de impuestos y comisiones de administración del fondo. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos de esta Estrategia se pagan en dólares. Tipo de cambio de cierre de jornada publicado por Banco de México al 24/11/25: 18.5133.

⁶ Rendimiento pagado de octubre 2025 a octubre 2025.

⁷Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a octubre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

⁸Rendimiento pagado de octubre 2024 a octubre de 2025.

⁹ Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a octubre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰ Rendimiento pagado de octubre 2024 a octubre de 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a octubre de 2024. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento pagado de octubre 2024 a octubre 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 31 de octubre del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en septiembre

2025-10-21T20:05:04Z

Así cerraron nuestras estrategias en septiembre:

RENTA FIJA

Bancos centrales ajustan su rumbo ante señales de desaceleración

En Estados Unidos, la Reserva Federal realizó su primer recorte de tasas del año para responder a un mercado laboral más débil, aunque la inflación sigue siendo un reto. En México, Banxico continuó bajando su tasa, buscando equilibrar la economía frente a la inflación y la menor actividad. La Secretaría de Hacienda presentó un marco fiscal más claro para 2026, con metas de déficit y deuda más controladas, aunque el alto costo financiero sigue siendo un riesgo relevante.

Conservadora

Rendimiento en septiembre: 8.87 %¹

Acumulado 12 meses: 8.50 %²

La E. conservadora cerró septiembre reafirmando su posición como líder dentro de los fondos de renta fija de corto plazo. Destacó por su eficiencia operativa, liquidez diaria, calidad crediticia y manejo estable del riesgo.

Las plusvalías del mes provinieron de una estrategia centrada en instrumentos de tasa fija, beneficiada por la normalización monetaria. Hacia octubre, el fondo buscará conservar las ganancias acumuladas, priorizando la estabilidad del portafolio y manteniendo una gestión activa con enfoque en Bonos M, CETES y posiciones tácticas en Udibonos.

Cambiaria

Rendimiento en septiembre: -7.86 %⁷

Acumulado 12 meses: 2.54 %⁸

Cambiaria se mantiene como una buena alternativa para cubrirse ante la fortaleza del peso frente al dólar. Durante el mes, su desempeño fue significativamente mejor que el del tipo de cambio. En lo que va del año, el fondo continúa mostrando resultados positivos, a pesar de la marcada depreciación del dólar.

AhorraDINN

Rendimiento en septiembre: 6.84%⁹

Acumulado 12 meses: 7.74 %¹⁰

Tu estrategia de ahorro mantiene su buena posición con un acumulado anual superior a CETES de corto plazo. Sin mucha novedad en los movimientos, solo la constante de mantener su solidez.

Balanceada

Rendimiento en septiembre: 0.98 %³

Acumulado 12 meses: 7.70 %⁴

Durante los primeros nueve meses de 2025, nuestra E. Balanceada ha aprovechado la caída en tasas locales y la recuperación de los mercados, especialmente en México. La estrategia del fondo, centrada en posiciones de tasa de interés y exposición moderada a renta variable, permitió mantener rendimientos positivos y estables. Con un entorno internacional más favorable tras los recortes de tasas en Estados Unidos y la expectativa de nuevas bajas en México, se espera que la estrategia siga mostrando un desempeño sólido, con una gestión prudente y enfocada en minimizar la volatilidad.

Agresiva

Rendimiento en septiembre: 0.87 %⁵

Acumulado 12 meses: 6.63 %⁶

Septiembre fue un mes destacado para la E. AGRESIVA, impulsado por el repunte de los mercados bursátiles en EE. UU. y el crecimiento en otras regiones como Europa, Japón y México. La combinación de recortes en tasas, resultados empresariales positivos y expectativas económicas más estables favoreció su desempeño. Con una estrategia enfocada en aprovechar oportunidades globales y mantener una gestión activa, la E. AGRESIVA sigue bien posicionada ante un entorno de mercado optimista pero aún volátil.

DINN500

Rendimiento en septiembre: 1.45 %⁵

Acumulado 12 meses: 6.91 %⁶

Durante septiembre, la E. DINN500 se vio favorecida por el fuerte desempeño de los mercados accionarios en Estados Unidos, impulsados por los recortes de tasas y los buenos resultados de las empresas. La confianza en una economía sólida y en una política monetaria más flexible ayudó a mantener el optimismo entre los inversionistas. Aunque persiste la volatilidad, el entorno sigue siendo constructivo para fondos con exposición a renta variable, y las perspectivas hacia los próximos meses se mantienen positivas.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a septiembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de septiembre 2024 a septiembre de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de septiembre 2024 a septiembre 2025.

⁷ Los instrumentos de renta variable se pagan efectivos (la ganancia real del periodo mencionado) y son netos, es decir, después de impuestos y comisiones de administración del fondo. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos de esta Estrategia se pagan en dólares. Tipo de cambio de cierre de jornada publicado por Banco de México al 20/10/25: 18.4111.

⁸ Rendimiento anualizado pagado de septiembre 2024 a septiembre 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a septiembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de septiembre 2024 a septiembre 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a septiembre de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de septiembre 2024 a septiembre de 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 30 de septiembre del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en agosto

2025-10-02T16:43:01Z

Así cerraron nuestras estrategias en agosto:

Conservadora

Rendimiento en agosto: 8.52 %¹

Acumulado 12 meses: 8 .90 %²

Se mantiene como una de las opciones más estables dentro de su categoría.
La Estrategia se enfoca en instrumentos de corto y mediano plazo para aprovechar oportunidades en un entorno de bajas de tasas.
Nuestros expertos han reforzado la posición en deuda gubernamental y mantienen cautela en plazos largos para cuidar la exposición a riesgos externos.
Se hicieron ajustes tácticos en el portafolio para capturar plusvalías, sin comprometer la liquidez ni el perfil conservador.
El enfoque sigue siendo mantener equilibrio entre estabilidad y rendimiento, respondiendo de manera ágil a la volatilidad de los mercados

Balanceada

Rendimiento en agosto: 0.63 %³

Acumulado 12 meses: 7 .66 %⁴

La Estrategia Balanceada se mantiene como una alternativa inteligente para protegerse en dólares frente a la fortaleza del peso. En el año, continúa con resultados positivos, a pesar de la marcada depreciación del dólar.

Agresiva

Rendimiento en agosto: 0.84 %⁵

Acumulado 12 meses: 6.00 %⁶

DINN500

Rendimiento en agosto: 0.84 %⁵

Acumulado 12 meses: 7.57 %⁶

El mes estuvo marcado por buenos resultados de las principales empresas en EE. UU., lo que impulsó a los mercados globales.
Nuestras estrategias se beneficiaron de este entorno, especialmente de sectores como tecnología y financiero, que dieron un fuerte impulso.
Aunque persiste cierta volatilidad por temas comerciales y políticos en EE. UU., ambas estrategias lograron destacar frente a su referencia.
La selección activa de compañías líderes ha sido clave para mantener un desempeño sólido en lo que va del año.

Cambiaria

Rendimiento en agosto: -1 .31 %⁷

Acumulado 12 meses: 3.83 %⁸

El entorno de mercado mostró menor volatilidad en julio, lo que favoreció el desempeño de la estrategia.
La combinación de posiciones en deuda local y exposición moderada a la bolsa en México aportó estabilidad y crecimiento.
Se mantiene una postura defensiva para cuidar el portafolio, aunque con espacio para aprovechar la baja de tasas en México y EE. UU.
El equipo tomó utilidades de manera táctica en renta variable, buscando optimizar resultados sin comprometer la estrategia.

AhorraDINN

Rendimiento en agosto: 7.1 9%⁹

Acumulado 12 meses: 8.06 %¹⁰

AhorraDINN se mantiene estable y competitivo frente a instrumentos de corto plazo. Durante el mes no hubo cambios relevantes en la estrategia, lo que refuerza su perfil de consistencia y seguridad.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a agosto de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de agosto 2024 a agosto de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de agosto 2024 a agosto 2025.

⁶ Rendimiento anualizado pagado de agosto 2024 a agosto 2025.

⁸ Rendimiento anualizado pagado de agosto 2024 a agosto 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a agosto de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de agosto 2024 a agosto 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a agosto de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de agosto 2024 a agosto de 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 31 de agosto del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Fed perfila recorte; Suprema Corte decide aranceles

2025-09-04T14:37:27Z

Los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura positiva, mostrando un avance de 0.17%. El Nasdaq avanza 0.25%.

Por la noche, la administración de Trump acudió oficialmente a la Suprema Corte para que, en un procedimiento expedito, juzgue si los aranceles se mantienen de forma permanente o no. Los inversionistas esperan que los aranceles se mantengan, ya que de lo contrario se crearían presiones en las finanzas públicas, lo que podría generar inestabilidad en los mercados financieros.

Por otro lado, Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobierno de la Reserva Federal, mencionó que votaría por recortar la tasa de interés en la siguiente reunión de política monetaria. Este día Stephen Miran acudirá al Congreso para su nombramiento como nuevo miembro de la Junta de Gobierno de la Fed. De proceder la destitución de Lisa Cook, Trump tendría a cuatro de siete miembros de la Junta de Gobierno a favor del corte de tasas. Para un análisis más detallado de la Fed, revisar nuestro House View de septiembre https://bit.ly/House_View_Sep_2025

Hace un momento se dio a conocer la encuesta ADP, mostrando una creación de 54 mil empleos privados. Esto está en línea con nuestra expectativa de dos cortes de tasa este año en los EEUU.

Mercados Financieros

Divisas, Tasas y Materias Primas

El dólar avanza 0.13% frente a la mayoría de las divisas de países desarrollados. El tipo de cambio cotiza en los 18.77 pesos por dólar, los rangos técnicos se mantienen entre los 18.50 y 18.89. En lo que va del año la moneda nacional registra una apreciación de 9.9% frente a la divisa americana.

Las tasas a diez años se mantienen en 4.18% en los EEUU y en 8.98% en México.

Tras seis jornadas consecutivas al alza, esta mañana el oro retrocede -0.39%, ubicándose en USD 3,546. El petróleo retrocede -0.72%, ante la expectativa de que la OPEP pueda incrementar su producción.

Noticias Globales

AAPL – Apple. Planea lanzar en 2026 un buscador propio basado en inteligencia artificial, llamado World Knowledge Answers, que se integrará primero en Siri y después en Safari y Spotlight. El sistema funcionará como un “answer engine” similar a ChatGPT o Google AI Overviews, con resúmenes de texto, fotos y videos. Para potenciarlo, Apple evalúa usar modelos de terceros como Gemini de Google, además de su propia tecnología.

GOOGL – Alphabet. Un juez en Estados Unidos rechazó dividir a la empresa, permitiéndole conservar Chrome y Android. Sin embargo, prohibió contratos exclusivos y ordenó compartir datos de búsqueda con rivales. Google podrá seguir pagando a Apple, que recibe más de 20 mmdd anuales por ser buscador predeterminado en iPhone. El fallo despeja riesgos regulatorios y refuerza la integración de Gemini AI en productos de Apple, aunque el Departamento de Justicia podría apelar.

BX – Blackstone. Adquirirá el edificio Centre d'Affaires en el distrito Trocadero de París por 700 mde, una de las mayores operaciones recientes en oficinas premium. La propiedad, de más de un siglo y 41,000 m², incluye 57 apartamentos de lujo, áreas de catering y cafés. La adquisición, que se cerrará a finales de 2025.

BA – Boeing. Recibió un pedido de WestJet por 60 aviones 737-10 MAX con opción a 25 adicionales. Con esto, la aerolínea reforzará su plan de expansión de flota, mientras que Boeing mejorará su presencia en el segmento de aeronaves de pasillo único.

SBUX – Starbucks. Implementará antes de octubre un sistema de conteo de inventario basado en inteligencia artificial en más de 11,000 tiendas en Norteamérica. Con tablets que escanean estantes, la tecnología identifica productos en bajo suministro y agiliza la reposición.

AON – Aon Corporation. Venderá el negocio de gestión patrimonial de NFP a Madison Dearborn Partners por 2.7 mmdd. Esto sucede menos de un año después de haber adquirido NFP por 13 mmdd. La desinversión, que incluye Wealthspire y Newport Private Wealth, busca enfocar recursos en corretaje de seguros y asesoría de riesgos.

PYPL – PayPal. Ofrecerá a sus más de 430 millones de usuarios acceso anticipado al navegador Comet de Perplexity, impulsado por inteligencia artificial, mediante una suscripción Pro gratuita de 12 meses. El navegador integra herramientas de búsqueda y resumen de información, compitiendo con Google y OpenAI. La promoción estará disponible en Estados Unidos a través de la aplicación de PayPal y en algunos mercados globales en línea.

VOW3 – Volkswagen AG. Presentó el ID. Polo, un hatchback eléctrico compacto que busca ofrecer movilidad accesible en Europa con un precio inferior a EUR 25,000. El modelo revive la marca Polo, uno de sus autos más vendidos, ahora en versión eléctrica, para enfrentar la creciente competencia de fabricantes chinos.

CRM – Salesforce. Las acciones de la compañía caen -6.5% en el premarket, luego de que la guía para el próximo trimestre no convenciera a los inversionistas. Durante el 2T26 fiscal, los ingresos de Salesforce avanzaron +9.3% a/a, hasta 10.2 mmdd, por encima de los 10.14 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción se ubicó en USD 2.91, mejor que los USD 2.78 esperados por el mercado. En el periodo, los resultados se beneficiaron del crecimiento de +11% a/a en la división de suscripción y soporte, mientras que servicios profesionales retrocedieron -3% a/a. Por segmentos, Ventas aumentó +9% a/a, Servicios +9% a/a, Plataforma y Otros +17% a/a, Marketing y Comercio +4% a/a, e Integración y Analítica +13% a/a. La utilidad neta alcanzó 1.9 mmdd y el margen operativo se situó en 34.3%, marcando el décimo trimestre consecutivo de expansión. Destacó el crecimiento de Data Cloud y soluciones de inteligencia artificial, con ingresos recurrentes de 1.2 mmdd (+120% a/a). De cara al futuro, la compañía proyecta ventas de entre 10.24 y 10.29 mmdd para el 3T26 fiscal, con un punto medio por debajo de lo esperado por el consenso, y utilidad por acción en un rango de USD 2.84 a USD 2.86, en línea con las previsiones del mercado. Finalmente, la empresa elevó su guía anual de ingresos a un rango de 41.1 a 41.3 mmdd, con el punto medio en línea con lo esperado, y de utilidad por acción a un punto medio de USD 11.35, por encima de las expectativas.

Cambios en Favoritas Globales. El modelo ha sugerido incorporar a Blackstone (BX) y Eli Lilly (LLY), debido a que ambas emisoras poseen un rendimiento esperado a 12 meses de +10.0% y +13.2%, respectivamente, superando en más de 3% la proyección del S&P 500 (SPY) para el mismo horizonte. Con estos movimientos, la cartera contará con exposición a 14 acciones en directo y una posición vinculada al S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_09_04

Noticias Locales

BBAJIO – Banco de Bajío. Pagará un dividendo de MXN 2.2456 por acción el próximo 10 de septiembre. Este monto implica un rendimiento contra el último precio de cierre de 4.9%. En total, la compañía distribuirá cerca de 2.7 mmdp a sus accionistas.

GAP - Grupo Aeroportuario del Pacífico. El número de usuarios avanzó +3% a/a en agosto, mostrando una moderación en su ritmo de crecimiento. El tráfico doméstico aumentó +5% a/a, en línea con lo registrado en julio, mientras que el tráfico internacional creció apenas +1% a/a.

VOLAR - Concesionaria Vuela Compañía de Aviación. Reportó un incremento de +4% a/a en su tráfico de pasajeros en agosto. La oferta de asientos mantuvo una tendencia favorable, con un aumento de +5% a/a, y un factor de ocupación de 84.7%.

Reportes Trimestrales Globales

Nuestras Estrategias en julio

2025-08-26T17:20:28Z

Así cerraron nuestras estrategias en julio:

Conservadora

Rendimiento en julio: 6.57 %¹

Acumulado 12 meses: 9.15 %²

En julio, la E. Conservadora mantuvo un desempeño competitivo frente a CETES y estable dentro de su categoría. Nuestros expertos priorizaron la deuda gubernamental en pesos con vencimientos cortos y medios, buscando equilibrio entre rendimiento y estabilidad. En un entorno donde se esperan recortes graduales por parte de Banxico y eventualmente de la FED, la estrategia se mantuvo preparada para capturar ese escenario sin sacrificar liquidez.

También se reforzaron posiciones en instrumentos de tasa fija en la parte media de la curva (vencimientos alrededor de 5 años), cuidando que el portafolio siguiera siendo ágil para responder a la volatilidad global. El resultado fue un cierre de mes sólido, con comportamiento resiliente ante los altibajos del mercado.

Balanceada

Rendimiento en julio: 0.50 %³

Acumulado 12 meses: 8.47 %⁴

Julio fue positivo para la E. Balanceada. La combinación de posiciones en tasa local y una exposición acotada a bolsa mexicana ayudó al desempeño, en un mes con algo menos de sobresaltos. El equipo mantiene una postura defensiva relativa, buscando una política monetaria más relajada en EE. UU. y México apoye los activos de tasa en los próximos meses.

De cara a lo que sigue, el plan es sostener una diversificación prudente: tasas en pesos, algo de posiciones en dólares y una porción de renta variable táctica. La idea es minimizar impactos de la volatilidad, pero no dejar pasar oportunidades si las tasas bajan y la bolsa confirma la mejora vista en julio.

Agresiva

Rendimiento en julio: 0.56 %⁵

Acumulado 12 meses: 11.38 %⁶

La renta variable global avanzó en julio, con EE. UU. a la cabeza. En la E. Agresiva, el desempeño acumulado del año se ha visto apoyado por nombres como NVDA, META, MELI, ZS, ASTS, Gentera; del lado contrario pesaron Volaris, Salesforce, FDX, AAPL, Traxión, PFE. El mes cerró con un buen tono relativo, pero seguimos atentos a la volatilidad que puede reactivarse por temas comerciales y trayectoria de tasas.

El enfoque hacia adelante se mantiene en calidad y crecimiento rentable, con sensibilidad a valuaciones y a la temporada de reportes. El escenario base contempla al menos dos recortes de la FED en lo que resta del año, lo que suele ser favorable para activos de riesgo, siempre que la inflación y la actividad económica cooperen.

DINN500

Rendimiento en julio: 2.76 %⁵

Acumulado 12 meses: 15.31 %⁶

La estrategia se benefició del rebote de la renta variable en EE. UU. durante julio: S&P 500 y Nasdaq avanzaron y el grupo de las “MAG 7” tuvo un buen inicio de reportes. La estabilización del ruido por aranceles y mejores resultados corporativos mejoraron el ánimo del mercado. Aun así, los expertos siguen conscientes de que la volatilidad puede reaparecer, por lo que la diversificación es clave.

Los expertos recomiendan estar atentos a: el modelo comercial de EE. UU. (y sus implicaciones inflacionarias), el crecimiento económico, la inflación y la trayectoria de utilidades. Con un panorama más estable que a inicios de año, DINN500 mantiene un perfil atractivo para capturar la tendencia mientras cuidamos riesgos.

Cambiaria

Rendimiento en julio: 7.90%⁷

Acumulado 12 meses: 6.15%⁸

Cambiaria se recuperó en línea con la depreciación del peso en el mes. En lo que va del año, la estrategia sigue en terreno positivo respecto a la depreciación del USD. Este tipo de meses muestra por qué la E. Cambiaria es una opción óptima para dolarizarse cuando el tipo de cambio se mueve.

Contexto de deuda en pesos: tasas locales estables con sesgo a la baja y un frente macro más ordenado ayudan a que la parte de instrumentos en pesos del portafolio sea un ancla de estabilidad, mientras la exposición cambiaria captura los movimientos del dólar.

AhorraDINN

Rendimiento en julio 6.65%⁹

Acumulado 12 meses: 8 .28%¹⁰

Sin cambios relevantes en julio. La estrategia sigue pagando de forma competitiva frente a CETES de corto plazo, sin movimientos importantes en el portafolio. Este perfil hace sentido para quienes buscan estabilidad y disponibilidad sin complicarse con la volatilidad de más largo plazo.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a julio de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de julio 2024 a julio de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de julio 2024 a julio 2025.

⁶ Rendimiento anualizado pagado de julio 2024 a julio 2025.

⁸ Rendimiento anualizado pagado de julio 2024 a julio 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a julio de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de julio 2024 a julio 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a julio de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de julio 2024 a julio de 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 30 de julio del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en junio

2025-08-27T00:44:10Z

Así cerraron nuestras estrategias en junio:

Conservadora

Rendimiento en enero: 7.17 %¹

Acumulado 12 meses: 9 . 53 %²

General

Las estrategias de inversión en deuda siguen ofreciendo rendimientos competitivos.
La tasa de referencia de Banxico bajó a 8.00% y se esperan más recortes, lo que genera oportunidades en instrumentos de corto y mediano plazo como CETES y Bonos M.
México mantiene disciplina fiscal y un perfil de deuda estable, lo que da confianza al mercado.

Estrategia de inversión y perspectivas

Nuestras estrategias de inversión en deuda cerraron el primer semestre con resultados consistentes y superiores a sus referencias.
Se mantiene un enfoque en instrumentos de corta y mediana duración para aprovechar recortes de tasas y generar plusvalías.
Se prevén dos recortes más por parte de Banxico (agosto y septiembre) llevando la tasa hacia 7.50%, y esperando beneficios en rendimientos de nuestras estrategias.
Perspectiva: continuar con gestión activa, enfoque en rendimiento esperado ajustado por riesgo y cautela en plazos largos.

E. Conservadora

Registró en junio un rendimiento mensual superior a CETES de 364 y 28 días.
Se mantiene como una de las estrategias más competitivas de su categoría en los últimos 36 meses.
Cómo está invertido: mantiene la mayor parte en instrumentos de tasa fija a corto plazo (como CETES y Bonos M) y se hacen ajustes periódicos para mejorar los resultados.

Balanceada

Rendimiento en abril: 0 . 31 %³

Acumulado 12 meses: 8.97 %⁴

General

Buen momento en el mercado: en junio los mercados mostraron menor volatilidad, impulsados por la expectativa de bajas en las tasas de interés tanto en Estados Unidos como en México. Esto ha beneficiado a la E. Balanceada, que aprovecha estos movimientos.
Diversificación efectiva: nuestra estrategia combina posiciones en tasas de interés locales con inversiones en bolsas globales. Esta mezcla ha ayudado a sostener rendimientos positivos a lo largo del tiempo, incluso en un entorno cambiante.
Gestión prudente: nuestros expertos mantienen una postura defensiva, cuidando la exposición al riesgo y realizando ajustes cuando es necesario para proteger y optimizar resultados.
Perspectiva favorable: se espera que la tendencia de bajas en tasas continúe, lo cual seguiría apoyando tanto las inversiones en instrumentos de renta fija como en activos de riesgo.

Agresiva

Rendimiento en abril: 1 . 02 %⁵

Acumulado 12 meses: 11 . 15 %⁶

DINN500

Rendimiento en abril: 1 . 58 %⁵

Acumulado 12 meses: 15 . 31 %⁶

General

Mercados más optimistas: en Estados Unidos los inversionistas mostraron confianza ante posibles recortes de tasas de interés y avances en acuerdos comerciales, lo que llevó a nuevos máximos históricos en los principales índices bursátiles.
Factores de impulso: noticias favorables sobre tarifas, resultados corporativos positivos y expectativas de política monetaria más flexible ayudaron a que las bolsas globales tuvieran un mes sólido.
Entorno económico estable: la economía estadounidense mantiene un crecimiento moderado y la inflación se ha contenido, generando condiciones favorables para el mercado accionario.
Perspectiva para nuestras Estrategias: se espera que los próximos meses sigan marcados por datos de utilidades y la evolución de acuerdos comerciales, factores que podrían seguir impulsando la renta variable y beneficiando a nuestras Estrategias.

Cambiaria

Rendimiento en abril: -11.38%⁷

Acumulado 12 meses: 6.68%⁸

General

Sigue siendo una buena alternativa para dolarizar tu dinero, ya que además recibes un rendimiento extra en pesos, algo que no obtendrías al estar totalmente en dólares, incluso aunque la depreciación del dólar haya reducido el rendimiento en pesos.

AhorraDINN

Rendimiento en abril: 6.11%⁹

Acumulado 12 meses: 8 .49%¹⁰

Tu estrategia de ahorro continúa ofreciendo un rendimiento competitivo frente a los Cetes de corto plazo y se mantiene como una de las opciones más estables, sin cambios relevantes en su composición.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a junio de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de junio 2024 a junio de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de junio 2024 a junio 2025.

⁶ Rendimiento anualizado pagado de junio 2024 a junio 2025.

⁸ Rendimiento anualizado pagado de junio 2024 a junio 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a junio de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de junio 2024 a junio 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a junio de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de junio 2024 a junio de 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 30 de junio del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en mayo

2025-08-26T03:58:09Z

Así cerraron nuestras estrategias en mayo:

Conservadora

Rendimiento en mayo: 7.75 %¹

Acumulado 12 meses: 9.69%²

Desempeño

Durante mayo de 2025, se registró un buen rendimiento, superando las tasas de referencia de CETES a 364 y 28 días.
Este desempeño resalta la competitividad de la estrategia en los últimos 36 meses, mostrando buena eficiencia, un alto retorno ajustado por riesgo, alta liquidez (dinero disponible en 24 horas) y baja volatilidad.

Entorno y posicionamiento

A pesar de los ajustes en la política monetaria y los riesgos externos, se sigue prefiriendo invertir en instrumentos de corto plazo, ya que ofrecen una mejor relación entre riesgo y retorno.
Se mantiene una postura más cautelosa con inversiones a mediano y largo plazo, debido a su mayor sensibilidad a factores globales y riesgos fiscales.
La estrategia mantuvo una alta exposición a instrumentos de tasa fija de corto plazo, como CETES y Bonos M.
Se obtuvieron ganancias importantes por la venta de bonos de tasa real de corto plazo.

Detalles de la Inversión

Actualmente, no hay inversiones directas en Bonos M con vencimientos mayores a cinco años.
Se mantiene una inversión específica en tasa real con vencimiento a cuatro años, considerada atractiva.
La inversión en CETES sigue siendo alta, anticipando un posible recorte de tasa por parte del Banco de México en junio.
La duración efectiva de las inversiones se mantiene en 410 días, y el retorno potencial del portafolio es favorable.

Balanceada

Rendimiento en mayo: 0 .94%³

Acumulado 12 meses: 8 .83%⁴

Desempeño favorable y perspectivas positivas

La estrategia tuvo un mes favorable en mayo, con un rendimiento positivo.
Ha mostrado una buena recuperación gracias al comportamiento de las tasas de interés y la bolsa mexicana.
Mantiene una postura defensiva para manejar la volatilidad del mercado.
Se espera que las tasas de interés sigan bajando tanto en México como en Estados Unidos, lo cual beneficiará a la estrategia.
Estas bajas de tasas son favorables para las inversiones de la estrategia, incluyendo las posiciones en tasas y activos de riesgo. inversiones.

Agresiva

Rendimiento en mayo: 5 .45%⁵

Acumulado 12 meses: 18 .48%⁶

DINN500

Rendimiento en mayo: 5 .01%⁵

Acumulado 12 meses: 26 .96%⁶

Mercados repuntan en Mayo

Las noticias positivas sobre las negociaciones comerciales entre EE. UU. y sus socios clave impulsaron los mercados.
El índice S&P 500 subió un 6.15% en mayo y ha recuperado gran parte de lo que había perdido en el año, terminando mayo en terreno positivo.
En general, las bolsas globales también mostraron fuertes ganancias en mayo.
El presidente Trump suavizó ligeramente su postura sobre los aranceles, con avances como un acuerdo comercial con el Reino Unido y la reducción de aranceles a China.
A principios de mes, un acuerdo comercial inicial entre EE. UU. y China aumentó el optimismo, pero este disminuyó al final del mes debido a problemas fiscales en EE. UU.

Factores económicos en EE. UU.

La inflación se moderó en mayo, con el IPC y el PCE desacelerándose más de lo esperado y los precios al productor disminuyendo.
Las ventas minoristas se mantuvieron estables.
La situación del mercado laboral sigue siendo incierta, aunque los datos clave de inicios de junio deberían dar más claridad.
Los indicadores económicos mixtos, pero en general mostraron cierta debilidad, aunque la confianza del consumidor repuntó modestamente.
La economía de EE. UU. parece resiliente a pesar del impacto de los aranceles en la confianza general.

Resultados corporativos

Los resultados del primer trimestre de 2025 para las empresas fueron favorables, con un crecimiento en las ganancias mayor al esperado.
Las empresas de alta capitalización (incluyendo las "7 magníficas") recuperaron terreno que habían perdido a principios de año.
Los sectores de servicios de comunicaciones, atención médica y tecnología tuvieron las mayores ganancias.
Los factores clave a seguir en los mercados financieros incluyen:
- Los cambios en el modelo comercial de EE. UU. (que pueden generar inflación a corto plazo).
- El crecimiento económico en EE. UU. (el factor más importante para las decisiones de la FED).
- La inflación (importante para las tasas de interés).
- La situación de las empresas en EE. UU. (el crecimiento de sus ganancias afectará la valuación de las bolsas).

Cambiaria

Rendimiento en mayo: 0.77%⁷

Acumulado 12 meses: 10.79%⁸

General

Nuestra E. Conservadora se consolida como una de las más competitivas, dentro de su categoría, en los últimos 36 meses, destacando por su eficacia operativa, alta liquidez (en 24 horas) y un control ejemplar de la volatilidad.

AhorraDINN

Rendimiento en mayo: 7.27%⁹

Acumulado 12 meses: 8 .91%¹⁰

Tu Estrategia de ahorro sigue con rendimientos atractivos frente a Cetes de corto plazo y se mantiene como una de las estrategias más estables.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a mayo de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de mayo 2024 a mayo de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de mayo 2024 a mayo 2025.

⁶ Rendimiento anualizado pagado de mayo 2024 a mayo 2025.

⁸ Rendimiento anualizado pagado de mayo 2024 a mayo 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a mayo de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de mayo 2024 a mayo 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a mayo de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de mayo 2024 a mayo de 2025.

Nuestras Estrategias en abril

2025-05-16T19:01:24Z

Así cerraron nuestras estrategias en abril:

Conservadora

Rendimiento en enero: 8.19 %¹

Acumulado 12 meses: 9.89%²

Perspectiva Global:

Abril fue un mes de fuertes altibajos en los mercados. Las tensiones geopolíticas y el anuncio de nuevos aranceles por parte de Trump provocaron caídas de más del 10% en las bolsas de EE. UU., como el S&P 500, Dow Jones y Nasdaq. Sin embargo, tras el anuncio de una pausa de 90 días en los aranceles (excepto a China), los mercados rebotaron con fuerza: el S&P 500 subió 9.5% en un solo día, el Nasdaq más de 12% y el Dow Jones 7.9%. Esta recuperación fue impulsada por buenos reportes corporativos y datos económicos sólidos.

Renta Fija EE. UU.:

En abril también hubo alta volatilidad en las tasas de interés. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años osciló entre 3.85% y 4.58%, y cerró en 4.20%. La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tasa de referencia, pero el mercado anticipa tres recortes de 0.25% en 2025 y dos más en 2026, con una tasa final proyectada entre 3.00% y 3.25%.

México:

El S&P/BMV IPC subió 7.19%, su mejor desempeño desde noviembre de 2023. La inflación de la primera quincena se ubicó por debajo del 4.0%, lo que refuerza la expectativa de recortes en la tasa de Banxico: se anticipan dos de 0.50% en mayo y junio, seguidos de ajustes menores, con una tasa final estimada entre 7.00% y 7.25%.

Inversión en Deuda:

Para 2025 se prevé una alta probabilidad de recesión o desaceleración en EE. UU. y México, lo que refuerza la expectativa de una política monetaria más flexible por parte de los bancos centrales. Las curvas de Cetes y Bonos ya descuentan un nivel terminal cercano al 8.00%. Las estrategias actuales mantienen posiciones relevantes en instrumentos de tasa fija de corto plazo y valor táctico en tasa real a mediano plazo.

Nuestra E. Conservadora:

La E. Conservadora inició el segundo trimestre con buen desempeño, liderando en rendimiento anual frente a comparables. Mantiene alta liquidez, baja volatilidad y buen retorno ajustado por riesgo en horizontes mayores a 12 meses. La exposición a tasa fija de corto plazo sigue siendo clave, sin posiciones en Bonos M a más de 4 años. Se prevé aumentar la duración a 430 días, con un carry bruto anualizado de 8.85%.

Balanceada

Rendimiento en abril: 0 .68%³

Acumulado 12 meses: 8 .35%⁴

General

Tras un octubre volátil en 2024, los mercados se recuperaron, beneficiando a la E. Balanceada por su inversión en tasas. La bolsa mexicana también contribuyó positivamente al fondo.

Se espera que la estrategia mantenga una buena tendencia futura por sus inversiones en tasas locales y dólares. Se anticipa que el Banco de México seguirá bajando tasas en 2025, lo que apoyará las inversiones en tasas a mediano plazo.

Se busca minimizar los efectos negativos de la volatilidad del mercado, por lo que nuestros expertos siguen siendo cautelosos, esperando una mejora gradual en las tasas a mediano plazo.

La baja de tasas en EE.UU. por la Reserva Federal es favorable, y se esperan más recortes en EE.UU. y en México, lo que beneficiará tanto a las tasas como a otras inversiones.

Agresiva

Rendimiento en abril: -5 .56%⁵

Acumulado 12 meses: 14 .44%⁶

DINN500

Rendimiento en abril: -5 .14%⁵

Acumulado 12 meses: 24 .99%⁶

General

Las bolsas de EE. UU., como el S&P 500 y el Nasdaq, cerraron abril con pérdidas, afectadas por el anuncio de aranceles más altos de lo esperado. La volatilidad aumentó, pero los mercados se estabilizaron cuando se pospuso su implementación y se planteó una posible negociación. En contraste, las bolsas europeas, algunos mercados emergentes y la mexicana tuvieron un mejor desempeño, destacando el avance positivo del IPC.

Factores clave

La incertidumbre comercial ha frenado inversiones y debilitado las expectativas de crecimiento en EE. UU. Aunque abril fue un mes complicado, los mercados lograron recuperarse desde sus niveles más bajos. Mantenemos atención en factores clave como inflación, crecimiento y desempeño corporativo. En este contexto, los ajustes recientes pueden representar oportunidades a largo plazo. Nuestra exposición a la bolsa mexicana ha generado mejores resultados frente al S&P 500 en lo que va del año.

Cambiaria

Rendimiento en abril: -0.84%⁷

Acumulado 12 meses: 11.25%⁸

General

La estrategia E. Cambiaria registró un rendimiento negativo debido a que el peso mexicano se fortaleció frente al dólar, pasando de 20.0 pesos por dólar a 19.45. Este cambio fue inesperado.

A pesar de esta situación, se mantiene una visión positiva, esperando que el dólar se recupere por encima de los 20.50 pesos en los próximos meses. Hay que considerar que la situación local en México, incluyendo un riesgo fiscal latente, la desaceleración económica y la baja en las tasas de interés, son factores que seguramente influirán en el tipo de cambio en el futuro cercano.

Es importante destacar que, aunque hubo una minusvalía, esta fue menor para el cliente en comparación a si hubiera mantenido el 100% de su inversión en dólares, lo cual es precisamente uno de los objetivos de nuestra estrategia.

AhorraDINN

Rendimiento en abril: 7.50%⁹

Acumulado 12 meses: 8 .91%¹⁰

Nuestra estrategia continúa ofreciendo un rendimiento competitivo si se le compara con la tasa de los Cetes a 28 días y con otros instrumentos de inversión de bajo riesgo como los reportos o pagarés. Mantiene una buena posición para seguir ofreciendo esta tasa atractiva durante los próximos meses, especialmente mientras el Banco de México continúe con su estrategia de reducir las tasas de interés.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a abril de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de abril 2024 a abril de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de abril 2024 a abril 2025.

⁶ Rendimiento anualizado pagado de abril 2024 a abril 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a abril de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de abril 2024 a abril 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a abril de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de abril 2024 a abril de 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 30 de abril del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.

Nuestras Estrategias en marzo

2025-04-23T16:24:19Z

Así cerraron nuestras estrategias en marzo:

Conservadora

Rendimiento en marzo: 9.35 %¹

Acumulado 12 meses: 9.62 %²

General

Las medidas proteccionistas de EE.UU. tuvieron un impacto importante:

Medidas Iniciales:
- Arancel general del 10% a todas las importaciones.
- Aranceles del 25% a productos de México, Canadá, China y la Unión Europea.
Declaración de Emergencia:
- Arancel global del 10% y tarifas recíprocas para 57 países.
Pausa Temporal:
- Se suspenden los aranceles por 90 días para la mayoría, excepto China (arancel del 145%).
Consecuencias:
- Caída en mercados bursátiles internacionales.
- Posible impacto en cadenas de suministro y aumento de precios.
- Mayor riesgo inflacionario y menor actividad económica.
Respuesta de la Reserva Federal:
- Mantiene sin cambios la tasa de referencia.
- Se anticipan más recortes de tasas en 2025.

Impacto en México

Aranceles Específicos:
- Arancel del 25% en productos clave (automotriz).
- Presión sobre el tipo de cambio (cercano a 21.00 pesos por dólar).
Acciones del Gobierno Mexicano:
- Negociaciones con EE.UU.
- Exención de aranceles para algunos productos por el T-MEC.
- Estrategia diplomática sin represalias.
Respuesta del Banco de México:
- Recorte de la tasa de referencia a 9.00%.
- Posibles nuevos recortes.
- Reducción en la estimación de crecimiento económico para 2025 (0.6%).

Desempeño de nuestra E. Conservadora

Mejor trimestre en su historia.
Rendimientos competitivos, superando referencias de corto plazo.
Posicionamiento del Fondo:
- Exposición relevante a instrumentos de tasa fija de corto plazo (Cetes, Bonos M, Udibonos).
- Incremento en posición de Cetes y bonos de corto plazo ante volatilidad.
- Sin posiciones directas en Bonos M mayores a 4 años.
- Mantiene posición en tasa real a 2 años.

Perspectivas y Estrategia Futura:

- Visión constructiva para deuda local de tasa fija (1-5 años).
- Anticipa más recortes de tasas por bancos centrales ante riesgo de recesión.
- Espera recortes del Banco de México a 7.00%-7.25%.
- Reconstrucción de posiciones en instrumentos de tasa fija de corto plazo.
- Estrategia táctica en el mercado cambiario (USD/MXN).
- Duración efectiva del fondo aumentará a 400 días, carry bruto anualizado en 9.10%.

Balanceada

Rendimiento en marzo: 0 %³

Acumulado 12 meses: 7.66 %⁴

General

Volatilidad y desempeño

Marzo: Los mercados financieros experimentaron alta volatilidad.
Las nuevas iniciativas de Trump generaron incertidumbre y cuestionamientos en los mercados.

Posicionamiento y estrategia

Noviembre, diciembre, enero, febrero y marzo fueron meses positivos para el fondo en términos de tasas.
Se busca minimizar y optimizar los efectos negativos de la volatilidad del mercado.
Se anticipan posibles recortes de tasas por el Banco de México en 2025, lo que debería favorecer las posiciones en tasas a mediano plazo.
Se mantiene una postura defensiva en la gestión de la Estrategia.
Una parte importante del efecto de la baja de tasas del Banxico ya está reflejada en la E. Balanceada.
El inicio del ciclo de bajas de tasas en Estados Unidos se considera favorable.
Se esperan dos recortes de tasas en EE.UU. y la continuidad de los recortes en México.
Los recortes de tasas deberían ser favorables tanto para tasas como para activos de riesgo, beneficiando a nuestra Estrategia.
Se observó recuperación en los mercados tras la volatilidad de octubre de 2024, especialmente en tasas de interés.
La fortaleza del peso mexicano afectó negativamente el desempeño mensual en marzo.
La tendencia positiva de los mercados en los últimos meses contribuyó a la Estrategia.

Agresiva

Rendimiento en marzo: -5.56 %⁵

Acumulado 12 meses: 15.68 %⁶

DINN500

Rendimiento en marzo: -6.33 %⁵

Acumulado 12 meses: 30.46 %⁶

(Nuestras E. Agresiva y DINN500 comparten comentario)

Mercados

Las bolsas estadounidenses tuvieron un mal periodo. El sector tecnológico, que había crecido mucho antes, fue el más afectado.
China, Europa y los países emergentes tuvieron un mejor desempeño. México mostró una recuperación.
En marzo, la mayoría de las bolsas a nivel mundial tuvieron pérdidas, mientras que las de mercados emergentes subieron ligeramente.

Factores clave en EEUU

La economía estadounidense parece estar perdiendo fuerza, con datos laborales mixtos e incertidumbre que afecta a los consumidores.
El banco central (FED) de EE.UU. mantuvo las tasas de interés sin cambios y redujo sus expectativas de crecimiento.
Se espera que las ganancias de las empresas disminuyan en comparación con el trimestre anterior.

Nuestras estrategias

El optimismo inicial tras la elección en EE.UU. se ha moderado debido a la implementación de las políticas del nuevo gobierno.
La incertidumbre ha frenado algunos proyectos e inversiones, lo que afecta las expectativas de crecimiento.
Las nuevas tarifas comerciales generan inestabilidad, ya que podrían impactar la inflación, el crecimiento económico y las ganancias de las empresas.
Se espera que los reportes de las empresas sean muy importantes para los mercados en los próximos meses.

Puntos a seguir

El cambio en el comercio de EE.UU. genera incertidumbre y podría subir los precios.
El crecimiento económico en EE.UU. es crucial para las decisiones de la FED.
La inflación sigue siendo importante, especialmente por su relación con las tasas de interés y las tarifas.
El desempeño de las empresas en EE.UU. será fundamental para el comportamiento de las bolsas.

Desempeño

Durante marzo, algunas de nuestras inversiones tuvieron resultados positivos, mientras que otras no.
En general, el rendimiento de nuestro fondo en dólares fue mejor que el del índice principal de Estados Unidos tanto en marzo como en lo que va de 2025.

Cambiaria

Rendimiento en marzo: 2.20%⁷

Acumulado 12 meses: 13.79%⁸

General

Gestión de nuestros Expertos

Marzo: La posición en USD se mantuvo entre 35.0% y 40.0%.
Estrategia de Exposición: Se prevé mantener una exposición del 40-45% en niveles de tipo de cambio de 20 o inferiores, anticipando volatilidad por el tema arancelario con EE.UU.
Rango del Tipo de Cambio: El USD/MXN estuvo entre 19.80 y 20.60.
Posible escenario: Si no hay acuerdo comercial, el USD/MXN podría alcanzar niveles cercanos a 21.0.

Composición en MXN

La inversión en pesos mexicanos se concentra mayormente en Cetes.
Los Cetes se beneficiarán de la política de reducción de tasas del Banco de México.

Perspectivas para Abril

Se anticipa de nuevo una volatilidad elevada en el tipo de cambio.
Si el USD/MXN se acerca a 20.60, se buscará capitalizar ganancias y reducir la posición en USD hacia el 20-30% del fondo.
Si el USD/MXN cae por debajo de 20, se podría aumentar significativamente la posición en USD hasta el 50% del fondo.

Nuestra estrategia

Buscar beneficiar a clientes con interés en estar dolarizados de forma activa, buscando mejores rendimientos que una posición estática en USD.

AhorraDINN

Rendimiento en marzo: 7.94%⁹

Acumulado 12 meses: 9.01%¹⁰

Tu E. AhorraDINN Sigue invertido en CETES, lo que le genera poca volatilidad y por lo tanto es ideal como refugio para inversionistas en estos momentos de incertidumbre. Tiene mucha oportunidad de rendir más que el CETE a 28 días.

¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a marzo de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

²Rendimiento anualizado pagado de marzo 2024 a marzo de 2025.

⁴Rendimiento anualizado pagado de marzo 2024 a marzo 2025.

⁶ Rendimiento anualizado pagado de marzo 2024 a marzo 2025.

⁸ Rendimiento anualizado pagado de marzo 2024 a marzo 2025.

⁹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a marzo de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹⁰Rendimiento anualizado pagado de marzo 2024 a marzo 2025.

¹¹Rendimiento anual neto después de impuestos y comisiones de administración del fondo, actualizado a marzo de 2025. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

¹²Rendimiento anualizado pagado de marzo 2024 a marzo de 2025.

Todos los rendimientos se muestran después de impuesto y comisiones de administración del fondo al 31 de marzo del 2025. La variación en el comportamiento de cada estrategia se debe a que cada una tiene diferentes características: composición, nivel de riesgo, volatilidad, rendimiento esperado y horizonte de inversión sugerido. Este contenido es únicamente informativo, no constituye recomendación, consejo o sugerencia de algún producto que le sugieran la toma de decisiones de inversión, para lo que se necesita verificar la congruencia entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero.