Nuestras Estrategias en enero

Conservadora

• La E. Conservadora inicia 2026 como el #1 en su categoría y se ha mantenido sólido los últimos 48 meses.  

• Destaca como una opción confiable para invertir en deuda local a 6-12 meses. 

• Liquidez diaria (T+1), ideal para disponer del dinero cuando lo necesites.  

• Perfil de calidad crediticia robusto y una volatilidad que se ha mantenido controlada de forma consistente.  

• Enero fue un mes sobresaliente, impulsado por posiciones en tasa fija de 1 a 5 años. 

• Concentración en CETES y Bonos M de plazos cortos, combinando baja volatilidad y buena protección ante recortes de tasas. 

• Se comenzó a construir posiciones tácticas en tasa real (1-2 años) para aprovechar el carry inflacionario del primer trimestre. 

• En febrero se mantendrán las exposiciones actuales y se evaluará la posibilidad de baja en tasas. 

Cambiaria

La E. Cambiaria tuvo afectaciones debido a que el dólar se ha debilitado frente al peso mexicano.   

AhorraDINN

AhorraDINN continúa otorgando un rendimiento competitivo respecto a cetes de corto plazo, no existieron movimientos importantes en la estrategia. Mientras Banxico continúe recortando, el fondo tendrá un buen rendimiento.  

Balanceada

• Mercados con altibajos, pero positivos, aunque seguimos viendo cierta volatilidad, varios mercados se recuperaron durante 2025 y el inicio de 2026. 

• Tasas de interés a la baja en México, esto favorece a la E. Balanceada, especialmente nuestras posiciones en tasa local y en dólares. 

• Nuestra exposición en la bolsa fue positiva en 2025 y la tendencia alcista continuó en enero de 2026. 

• Diversificación que marca la diferencia gracias a la combinación de distintos activos, BALANCEADA ha mantenido un desempeño positivo durante 2024 y 2025, y podría seguir en terreno positivo en los próximos meses. 

• Prevemos que Banxico continúe bajando tasas, aunque más lentamente que en 2025, beneficiando posiciones relacionadas a tasas en el mediano plazo. 

• La FED en EE.UU. inició un ciclo de recortes de tasas, lo que es positivo para la E. BALANCEADA. 

• A mediano plazo esperamos un entorno de tasas a la baja gradual, lo que seguirá apoyando el desempeño, gracias a su diversificación y estilo de inversión. 

Agresiva

• La E. Agresiva inició de manera favorable, con un diferencial positivo frente al S&P 500.  

• Enero fue un mes atípico y muy interesante para los mercados, marcado por ruido geopolítico y oportunidades en varios países.  

• Se vivió ruido geopolítico extremo: Venezuela, el Foro Económico Mundial (Davos) y comentarios del Primer Ministro de Canadá, además de cuestionamientos sobre la independencia del Banco Central en EE.UU.  

• La combinación de factores generó un inicio de año con alzas, después de que diciembre no mostró el típico rally de fin de año. 

• En EE.UU., se vio la primera parte de los resultados del 4T 2025, manteniendo una tendencia favorable. 

• Tres trimestres consecutivos con crecimiento de doble dígito en la utilidad por acción (UPA). 

• Factores que han apoyado el rebote: renegociación de tarifas globales, dólar débil, y reportes de empresas mejor de lo esperado. 

• La FED sigue siendo clave y luego de los recortes en 2025 la expectativa es al menos de otros 2 recortes de aquí a finales de 2026. 

• La bolsa americana se mantiene volátil y se rezagó un poco en 2025 frente a otras bolsas globales dada la debilidad del dólar. 

• Para México los factores positivos con, nearshoring, nuevos planes de infraestructura, empresas locales con operaciones internacionales y una valuación atractiva de la bolsa, lejos de máximos de los últimos 10 años.  

• El Mundial de fútbol a mitad de año podría generar impactos temporales en consumo y economía. 

DINN500

• Enero 2026 fue un mes atípico con ruido geopolítico (Venezuela, el Foro Económico Mundial (Davos) y comentarios del Primer Ministro de Canadá) y flujos de dinero de EE.UU.  hacia mercados emergentes, los mayores en más de 10 años.   

• Diciembre terminó positivo para diversas bolsas globales y esta tendencia siguió en enero; la volatilidad aumentó por factores geopolíticos primordialmente. 

• Los mercados en EE.UU. se mostraron mixtos en enero con alzas, pero con más sectores y empresas participando en el movimiento de alza. 

• Cambios en el comercio por Trump 2.0 podrían generar un poco de inflación, pero nada que sacuda demasiado la economía. Lo importante es que EE.UU. sigue creciendo de manera estable, y la FED probablemente mantenga las tasas bajas. 

• Aunque la inflación está más controlada, sigue marcando cómo se mueve el dinero. Esto afecta directamente las tasas de interés y, por ende, tus inversiones. 

• Se espera que las utilidades de las empresas suban 13%, así que los mercados bursátiles seguirán atentos a esto. EE.UU. todavía tiene un “premio” frente a otros mercados, así que mirar los resultados corporativos puede darte pistas para invertir mejor.