AM: El Nasdaq 100 repunta tras una semana de pérdidas

Apertura de Mercados

Esta mañana, los futuros del S&P 500 (+0.5%), Nasdaq 100 (+1.2%) y Dow Jones (+0.4%) avanzan, después de una semana de fuertes caídas en semiconductores que provocaron un desacople entre los principales índices. Mientras el Nasdaq 100 retrocedió -5.5% y el S&P 500 -1.9%, el Dow Jones ganó +0.7%, apoyado por el mejor desempeño de financieras, industriales y salud. Fuera de Estados Unidos, las bolsas europeas caen tras las protestas del fin de semana en Francia, que reavivaron la atención sobre sus dificultades fiscales.

Esta semana, en Estados Unidos, el mercado se concentrará en la temporada de reportes corporativos. Presentarán resultados 75 empresas del S&P 500; el jueves se publicarán las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo; y el viernes, las lecturas preliminares de octubre de los índices manufacturero y de servicios. En México, el jueves se conocerán la inflación de la primera quincena de octubre, así como la tasa de desempleo de septiembre; y el viernes se publicará la actividad económica de agosto.

Noticias Corporativas Globales

La temporada de reportes continua. Esta semana presentan resultados 75 empresas del S&P 500, que representan el 14.1% de su capitalización bursátil, entre ellas Meta, Tesla, Netflix y Lam Research. Las estimaciones anticipan un crecimiento de utilidades de +7% a/a para las compañías que reportan, una expectativa moderada considerando que históricamente cerca de 8 de cada 10 emisoras superan el consenso. La atención estará principalmente en las guías y perspectivas de rentabilidad.

Los semiconductores recuperan parte de las pérdidas. NVIDIA avanza en preapertura después de anunciar una ampliación de su colaboración con Mercedes-Benz para desarrollar sistemas de conducción automatizada mediante inteligencia artificial. Broadcom y Micron también registran ganancias de +2.9% y +3.3%, respectivamente, después de una semana de fuertes correcciones. La recuperación ocurre mientras los inversionistas evalúan los elevados costos de infraestructura de IA. Lam Research reportará resultados el miércoles, con especial atención a sus perspectivas de demanda de equipos para fabricar semiconductores.

Meta enfrenta una prueba importante para su inversión en inteligencia artificial. La compañía reportará resultados el miércoles 21, después del cierre. Se espera que sus ingresos de julio a septiembre lleguen a 63.3 mmdd, 24% más que hace un año y en la parte alta del rango de 61 a 64 mmdd que anticipó la empresa. Sólo en este trimestre se esperan inversiones en infraestructura por cerca de 40 mmdd, el doble que hace un año, y para todo 2026 la empresa prevé entre 130 y 145 mmdd.

SpaceX anuncia un programa de entrega de acciones. Elon Musk anunció que en 2027 entregará una acción de SpaceX a cada menor de edad en Estados Unidos, una iniciativa cuyo valor podría superar los 10 mmdd a precios actuales. Todavía no se conocen los detalles de implementación. La compañía, que debutó en Bolsa en junio, también presentará resultados mañana, cuando la atención estará en el crecimiento de Starlink, sus inversiones y perspectivas de rentabilidad.

Industriales y salud enfrentan expectativas moderadas. GE Aerospace, Lockheed Martin y Abbott destacan entre las compañías que presentan resultados esta semana. Las estimaciones anticipan crecimientos de utilidades de +3% para industriales y +2% para salud, niveles relativamente bajos que podrían facilitar sorpresas positivas. En contraste, Tesla y Procter & Gamble enfrentan expectativas de contracción de utilidades. Los márgenes operativos y las actualizaciones de sus guías serán determinantes para evaluar la evolución de sus negocios.