AM: Mercados retroceden ante llamados a frenar la inteligencia artificial

Apertura de Mercados

Esta mañana los futuros de las bolsas de Estados Unidos cotizan a la baja, con el S&P 500 disminuyendo alrededor de -0.8%, el Nasdaq 100 cerca de -1.8% y el Dow Jones -0.5%. La presión viene principalmente del sector tecnológico, después de que líderes de OpenAI, Anthropic y otras compañías de inteligencia artificial respaldaron reducir el ritmo de desarrollo de los modelos por preocupaciones de seguridad.

Durante el fin de semana, Sam Altman y Dario Amodei argumentaron que los modelos más recientes ya no sólo mejoran en benchmarks. Esta última semana vimos avances en investigación científica, programación autónoma y ciberseguridad que muestran que la frontera empieza a trasladarse de pruebas controladas a capacidades con impacto real.

Donald Trump ha defendido mantener el liderazgo de Estados Unidos y ha rechazado frenar el desarrollo si eso implica ceder terreno frente a China. Xi Jinping, por su parte, está impulsando una mayor cooperación en inteligencia artificial, modelos de lenguaje e infraestructura digital entre los países BRICS. Las dos posiciones apuntan en la misma dirección: ninguno quiere ser el primero en desacelerar.

En respuesta, las empresas más expuestas al ciclo de inversión en inteligencia artificial están registrando pérdidas. Nvidia cae cerca de -2.5% en operaciones previas a la apertura, mientras ASML retrocede alrededor de -6%; también se observan bajas en fabricantes de memoria y semiconductores como Micron, Intel y Marvell. El mercado comienza a descontar que una menor velocidad de desarrollo de modelos podría traducirse en un menor ritmo de inversión en infraestructura de IA.

Mientras continúa la discusión, la atención de la semana se concentrará en las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales. El mercado de bonos de Estados Unidos asigna una probabilidad cercana a 90% a que la Reserva Federal incremente su tasa el miércoles a 4.00%. El jueves se reunirá el Banco de Inglaterra, para el que no se anticipan cambios, y el viernes será el turno del Banco de Japón. En México, los mercados permanecerán cerrados el miércoles por el Día de la Independencia.

Noticias Corporativas Globales.

NVDA – Nvidia. Las acciones retroceden más de -2% en preapertura, afectadas por la venta generalizada en compañías expuestas a inteligencia artificial. En paralelo, según medios, Nvidia mantiene conversaciones para invertir hasta 10 mmdd como inversionista ancla en una eventual oferta pública de Anthropic, que busca recaudar hasta 100 mmdd con una valuación cercana a 2,000 mmdd; los términos aún podrían cambiar.

ORCL – Oracle. Las acciones caen alrededor de -3.5% en preapertura. Durante el fin de semana, Larry Ellison canceló un plan que le permitía vender hasta 50 millones de acciones de Oracle, equivalentes a aproximadamente 7.5 mmdd; la compañía indicó que no se realizó ninguna venta y que Ellison no mantiene otros planes para reducir su posición.

MSFT – Microsoft. Según reportes, la compañía planea ampliar su capacidad global de centros de datos a aproximadamente 38 gigawatts hacia 2032, más de tres veces los 12 gigawatts actuales. Cerca de 2 gigawatts de la capacidad actual están destinados específicamente a chips de IA, proporción que podría aumentar a aproximadamente un tercio del total proyectado. Microsoft anticipa inversiones de capital por 50 mmdd durante su primer trimestre fiscal de 2027 y alrededor de 175 mmdd en 2026.

KMB – Kimberly-Clark. La compañía prepara posibles desinversiones para atender las preocupaciones antimonopolio de la Unión Europea relacionadas con su adquisición de Kenvue por 40 mmdd, según personas familiarizadas. La Comisión Europea podría comunicar formalmente sus objeciones esta semana y Kimberly-Clark tendría hasta el 29 de septiembre para presentar remedios antes de enfrentar una revisión más extensa.

AVGO – Broadcom. Reguladores de la Unión Europea profundizaron la revisión de los cambios de licenciamiento de VMware implementados después de su adquisición en 2023. Las autoridades solicitaron información a proveedores europeos de nube sobre la dependencia de VMware, las alternativas disponibles y las nuevas reglas de certificación; el proceso podría escalar hacia una investigación formal o medidas provisionales.