AM: Nvidia modera la recuperación tecnológica

Apertura de Mercados

Los futuros estadounidenses anticipan una apertura mixta. El S&P 500 retrocede -0.46% y el Nasdaq 100 baja -1.02%, mientras el Dow Jones avanza 0.12%. Nvidia pierde -7.69% en preapertura ante las discusiones del Consejo sobre la continuidad de Jensen Huang, sin una decisión confirmada. La incertidumbre sobre el liderazgo de la compañía frena parte de la recuperación tecnológica del miércoles.

Las diferencias entre las empresas de IA vuelven a marcar la apertura. AMD y Broadcom avanzan 0.92% y 0.82%, respectivamente, mientras CoreWeave retrocede -9.87% y Nebius pierde -11.5% después de publicar resultados. La demanda de cómputo sigue creciendo, aunque los plazos para poner capacidad en operación y las necesidades de financiamiento condicionan cuándo se convierte en ingresos.

El Petróleo WTI baja a 87.3 dólares por barril, mientras una mayor producción en Medio Oriente contrarresta parte del riesgo sobre el suministro. La tasa del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se ubica en 5.00%, con la reapertura del mercado de bonos después del feriado. Durante el día de hoy, habrá intervenciones de varios de funcionarios de la Fed.

Noticias Corporativas Globales

Producción de servidores para inteligencia artificial. Foxconn (2317) reportó un aumento de +34% a/a en su utilidad trimestral, superior a las expectativas, impulsado por servidores para IA. Nube y redes ya representan más de la mitad de sus ingresos, ganando peso frente a electrónica de consumo. Prevé fuerte crecimiento de envíos en 2027, aunque la escasez de chips y memoria podría limitar la producción. Los resultados muestran demanda sólida, pero asegurar componentes será clave para convertir esa demanda en mayores ventas.

Semiconductores. Nvidia (NVDA) cae cerca de -7.6% en preapertura después de que, según reportes, su consejo comenzara a evaluar la posible salida de Jensen Huang como director general. No hay una destitución confirmada, pero la incertidumbre plantea riesgos para la continuidad del liderazgo y la ejecución comercial. AMD y Broadcom (AVGO) avanzan ante posibles oportunidades competitivas. La presión alcanza a Micron (MU) y Sandisk (SNDK), reflejando el peso de Nvidia en la demanda y las decisiones de inversión de la industria.

Equipos para semiconductores. Applied Materials (AMAT) presentará resultados trimestrales después del cierre, con atención en la demanda de equipos para fabricar chips avanzados y memoria. La guía permitirá evaluar si los fabricantes mantienen sus planes de inversión ante la expansión de infraestructura para inteligencia artificial. También ayudará a identificar posibles efectos de las restricciones comerciales y de los cambios en la composición de ventas. La atención estará tanto en la continuidad del crecimiento como en las presiones que estos factores podrían ejercer sobre los márgenes.

Infraestructura de redes. Cisco Systems (CSCO) publicará resultados después del cierre, con atención en los pedidos de conectividad para centros de datos. La compañía ha señalado una aceleración de la demanda vinculada con inteligencia artificial, que podría aportar crecimiento adicional a sus negocios tradicionales de redes. La actualización permitirá evaluar cuánto de esos pedidos se está convirtiendo en ingresos. También será relevante conocer si la expansión de esta actividad puede sostenerse sin comprometer la rentabilidad y convertirse en una fuente adicional de crecimiento.

Infraestructura de IA. Nebius (NBIS) cae -11.5% en preapertura pese a superar expectativas: ingresó 980.8 mdd, +571% a/a, frente a 907 mdd esperados, incluyendo 325 mdd no recurrentes. Prevé cerrar 2026 cerca del límite inferior de su guía de 3.0-3.4 mmdd y elevó la inversión a 27 mmdd, desde 20-25 mmdd. Aplazó de diciembre a febrero su meta de superar 7 mmdd de ingresos anualizados. La reacción parece responder a los retrasos de capacidad, que posponen ingresos mientras aumenta el gasto en infraestructura.