AM: Mercado retrocede ante el alza de las tasas estadounidenses

Apertura de Mercados

El del S&P 500 retrocede -0.5% después de que el índice cerrará en un máximo histórico; los del Nasdaq 100 caen -0.9%, con presión sobre fabricantes de semiconductores y grandes tecnológicas. El petróleo WTI supera los $90 dólares por barril ante nuevos ataques a embarcaciones en el estrecho de Ormuz.

Los bonos del Tesoro en Estados Unidos pierden terreno, la tasa a 10 años supera 5.30% antes de una subasta de deuda por 39 mil millones de dólares. La presión se extiende a Europa, donde continúa el repunte de los bonos franceses. Las preocupaciones por la inflación y las finanzas públicas en el país europeo vuelven a limitar el apetito por riesgo. De esta forma, los inversionistas permanecen atentos al arranque de la temporada de resultados en EEUU para evaluar si las utilidades sostienen las valuaciones.

En Estados Unidos, el día de hoy se publicarán las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Los inversionistas buscarán señales sobre la disposición de los funcionarios a seguir elevando las tasas después del incremento aprobado en esa reunión. El jueves se publicarán las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo. En México, el jueves se conocerán las minutas de Banxico, la inflación general y subyacente, así como el Índice Nacional de Precios Productor del mismo mes.

Noticias Corporativas Globales

MSFT – Microsoft. Presentará hoy la Surface Laptop Ultra, desarrollada con Nvidia y equipada con procesadores RTX Spark para ejecutar agentes de inteligencia artificial directamente en la computadora. La estrategia busca trasladar parte de las cargas que actualmente utilizan Azure hacia dispositivos locales, reduciendo costos de cómputo para determinadas tareas. La principal variable será el precio, después del fuerte encarecimiento reciente de la memoria utilizada en equipos de alto desempeño.

SPCX – SpaceX. Las acciones retroceden alrededor de -2.1% en preapertura después de que, según reportes, la compañía comenzó a estructurar 40 mmdd de financiamiento para adquirir chips de Nvidia. El paquete contemplaría aproximadamente 10 mmdd en préstamos bancarios y 30 mmdd en deuda con grado de inversión, liderado por Apollo Global Management. La reacción refleja la magnitud de las necesidades de capital asociadas con la expansión de infraestructura de inteligencia artificial de SpaceX y xAI.

PEP – PepsiCo. La compañía reportará resultados mañana con atención concentrada en volúmenes y márgenes de Norteamérica. El consenso recopilado por Reuters anticipa ingresos de aproximadamente 24.96 mmdd, +4.3% a/a, y utilidad por acción cercana a USD 2.29. PepsiCo enfrenta menor volumen en snacks, mayores costos de insumos y presión para cumplir las metas acordadas después de la entrada de Elliott Investment Management. Su margen operativo core fue de 16.3% durante el primer semestre, 15 pb menor a/a. La lectura dependerá especialmente de señales de estabilización en Frito-Lay y de la evolución de márgenes.

INTC – Intel. Las acciones avanzan alrededor de +1.3% en preapertura después de reportes que indican que Intel continuará participando en Terafab, el complejo de fabricación de chips impulsado por Elon Musk. Musk aclaró que Tesla y SpaceX construirán y operarán directamente las instalaciones, mientras TSMC podría arrendar parte de la capacidad. Para Intel, la continuidad preserva su participación en un proyecto relevante para su estrategia de manufactura avanzada y fundición.

STZ – Constellation Brands. Las acciones caen alrededor de -4.5% en preapertura pese a resultados superiores al consenso. Los ingresos del 2T27 aumentaron +6% a/a a 2.63 mmdd vs 2.54 mmdd esperados, mientras la utilidad por acción ajustada fue de USD 3.74 vs USD 3.56. La compañía mantuvo su guía anual de utilidad por acción en USD 11.20-11.90 y crecimiento orgánico de ventas entre -1% y +1%, pero redujo su expectativa de margen operativo a 31%-32% desde 32%-33%. La reacción refleja principalmente la revisión de rentabilidad, que opacó el mejor desempeño trimestral.

Economia Mexicana

En México, ayer se publicó la Encuesta Citi de Expectativas. El consenso revisó ligeramente a la baja su pronóstico de inflación para 2026 a 3.90%, desde el 3.93% previo (Actinver: 3.90%), mientras que mantuvo su expectativa de crecimiento en 1.4% (Actinver: 1.5%). Respecto a la política monetaria, el consenso mantuvo la expectativa de que Banco de México mantenga la tasa de referencia sin cambios durante el resto de 2026, con una proyección de cierre de año en 6.50% (Actinver: 6.50%). Finalmente, para el tipo de cambio al cierre de 2026, la expectativa se revisó al alza a 18.00 pesos por dólar, frente a los 17.50 previos (Actinver: 18.00).