AM: Regresa la cautela ante presiones geopolíticas

Apertura de Mercados

Los futuros de los índices en EE. UU. registran retrocesos generalizados (Dow Jones -0.76%, S&P 500 -0.57%, Nasdaq 100 -0.84%). El mercado reacciona a mayores riesgos geopolíticos por las amenazas de Trump sobre Irán, lo que elevó el petróleo hacia USD 87 por barril y amenaza con estancar la inflación en 3.4%.

A esto se le suma el nuevo repunte que muestran las tasas de largo plazo en Estados Unidos. Después del descenso que registraron ayer con el anuncio de compra de bonos por parte del Tesoro, la atención regresó a las finanzas públicas, luego de que el mismo Tesoro anunció que la deuda rompió ayer la barrera de los USD 40 billones.

En este contexto, las minutas de la Fed de ayer mostraron que algunos miembros podrían unirse a la votación a favor de incrementar la tasa si es que la inflación se mantiene estancada por arriba del 3.0%. Así, la probabilidad de ver un incremento de 25pb en diciembre incrementó a 92%.

Este día, los inversionistas locales estarán atentos a las minutas de Banco de México y a la publicación de las expectativas de inflación para la primera quincena de agosto.

Noticias Corporativas Globales

AMZN – Amazon. La compañía planea ampliar su servicio Prime Air desde 11 ubicaciones actuales hasta aproximadamente 500 localidades de Estados Unidos hacia finales de año. La expansión utilizará sus drones MK30 y requerirá autorizaciones locales en las comunidades donde opere, pese a contar con aprobación de la FAA para vuelos en gran parte del país.

WMT – Walmart. Las acciones caen alrededor de -6% en preapertura después de que las ventas comparables en Estados Unidos crecieran +2.6%, por debajo del +3.8% esperado. Los ingresos aumentaron +5.9% a/a a 187.94 mmdd y la utilidad por acción ajustada alcanzó USD 0.81, por encima de las expectativas cercanas a USD 0.74. El comercio electrónico en Estados Unidos creció +24% y Walmart Connect +43%. Aunque la compañía elevó su guía anual de crecimiento de ventas a +4%-5% y de utilidad por acción a USD 2.80-2.87, anticipó para el tercer trimestre crecimiento de ventas de +3.0%-3.75% y utilidad por acción de USD 0.62-0.64, por debajo del consenso de +4.9% y USD 0.68.

COIN – Coinbase Global. Las acciones avanzan alrededor de +8.4% en preapertura después de que el presidente de Estados Unidos pidiera al Congreso avanzar con una versión de la Clarity Act. La legislación busca definir con mayor precisión cuándo los activos digitales son considerados valores o commodities y delimitar las atribuciones regulatorias de la SEC y la CFTC.

BABA – Alibaba. Las acciones listadas en Estados Unidos retroceden alrededor de -2.6% en preapertura después de que los ingresos aumentaran +9% a/a a 268.95 mil millones de yuanes, prácticamente en línea con el consenso, mientras la utilidad ajustada por ADS fue de 8.52 yuanes, por debajo de 10.53 yuanes esperados. El principal punto favorable fue Cloud Intelligence, cuyos ingresos asociados con nube e infraestructura de IA crecieron +45% a/a a 48.44 mil millones de yuanes, apoyados por mayor demanda de cómputo para inteligencia artificial. Alibaba continúa acelerando su estrategia de IA con inversión en infraestructura, modelos propios como Qwen, servicios de Model-as-a-Service y aplicaciones empresariales, mientras el gasto de capital aumentó +75% a/a a 67.68 mil millones de yuanes. En contraste, la mayor inversión.

Economía MX. De acuerdo con el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE), la actividad económica habría crecido 0.2% mensual en junio y 0.1% mensual en julio. A nivel sectorial, tanto las actividades industriales como el sector de bienes y servicios habrían mostrado la misma trayectoria, con avances de 0.2% mensual en junio y 0.1% mensual en julio. Hacia adelante, esperamos que el sector de bienes y servicios continúe siendo uno de los principales soportes de la actividad económica. En este contexto, mantenemos nuestro pronóstico de crecimiento del PIB para este año en 1.2%. Ver más en: https://bit.ly/MXDAILYESPI_2026_08_20