AM: Resultados de Amazon e Intel marcan la apertura

Apertura de Mercados

Los futuros estadounidenses anticipan una apertura negativa, con bajas de -1.10% en el S&P 500 y -2.70% en el Nasdaq 100 y -0.13% en el Dow Jones. Los reportes de Amazon e Intel explican parte del ajuste. El negocio de nube de Amazon aceleró su crecimiento, aunque la inversión sigue presionando sus necesidades de financiamiento. Intel mostró expansión en centros de datos e IA, pero anticipó ventas más débiles por el mercado de computadoras personales.

Conociendo ya los reportes de grandes participantes del ecosistema de IA, observamos que la demanda de chips, equipos y servicios de nube continúa aumentando. Sin embargo, atenderla requiere más recursos, lo que eleva las necesidades de financiamiento y vuelve al mercado más exigente sobre cuánto tendrán que invertir las empresas para cumplir sus expectativas.

De esta manera, consideramos que la IA sigue en expansión, pero entra en una etapa donde importa más el rendimiento de cada dólar invertido. Pensamos que los portafolios de inversión deberían buscar tener una composición balanceada entre deuda local, bolsa americana, bolsa mexicana; evitando sobreponderar el sector de tecnología o empresas en particular.

Noticias Corporativas Globales

Amazon acelera AWS, pero sus inversiones presionan la acción. Amazon (AMZN) cae -7.2% en preapertura tras ingresar 201.9 mmdd, +12% a/a, ligeramente debajo del consenso, y ganar USD 1.89 por acción, frente a USD 1.97 esperados. AWS creció +39.3% y el margen operativo alcanzó 13.9%. El flujo libre de doce meses fue negativo en 42.4 mmdd por inversiones en IA. Para el 4T26 prevé ventas de 240-247 mmdd y mantiene inversiones anuales de 220 mmdd. La presión alcanzó a CoreWeave, Nebius e IREN.

Intel y Sandisk muestran contrastes en centros de datos. Intel (INTC) cae -25% en preapertura al prever ingresos de 15-16 mmdd para el 4T26, frente a 17 mmdd esperados. Centros de datos e IA crecieron +78% a/a; procesadores para computadoras cayeron -5%, tendencia que continuaría durante el primer semestre de 2027. Sandisk (SNDK) pierde -4.5% pese a ingresar 11.03 mmdd, +378% a/a, y ganar USD 49.51 ajustados por acción, superando expectativas. La demanda de almacenamiento para IA respalda su guía trimestral.

Reddit y Twilio crecen, pero anticipan moderación. Reddit (RDDT) cae -21.1% en preapertura tras advertir una posible disminución de usuarios en el 4T26 por menor tráfico desde buscadores. Ingresó 895 mdd, +53% a/a, mientras se adapta a cambios en el descubrimiento de contenido mediante IA. Twilio (TWLO) retrocede -17.5% pese a ingresar 1.56 mmdd, +20% a/a, y superar el consenso de utilidad ajustada por acción. Elevó sus perspectivas anuales, aunque anticipó crecimiento orgánico de +11-12% a/a, desde +16%, señalando un ritmo de expansión más moderado. Noticias Corporativas Mexicanas. AC. Ventas crecieron 5.9% a P$66.6 mil millones, por encima de expectativas, impulsadas por un volumen de +4.6%, con Sudamérica destacando (+30.1% en ventas) y recuperación en México. El margen bruto se expandió 60 pb a 47.5%, aunque mayores gastos operativos limitaron el margen EBITDA a 20.5%, en línea con nuestras estimaciones.

Economía Mexicana

La economía mexicana creció 3.2% anual en el tercer trimestre de 2026, su mayor avance en tres años, y aumentó 0.9% frente al trimestre anterior, con cifras desestacionalizadas. La recuperación estuvo respaldada por la industria y los servicios, en un entorno de dinamismo de las exportaciones tecnológicas y mejoría de la inversión en infraestructura, maquinaria y equipo. Este desempeño deja una base más favorable para el cierre del año; el próximo 23 de noviembre, el INEGI publicará las cifras revisadas y el desglose que permitirá precisar los motores del crecimiento. Ver más en: https://bit.ly/MXDAILYESPI_2026_10_30