Febrero 2026: Diversificación para afrontar un ambiente de incertidumbre

El primer mes del año se caracterizó por eventos geopolíticos importantes que están desafiando el paradigma con el que los inversionistas estaban acostumbrados a participar en los mercados financieros.

1. En los últimos ochenta años Estados Unidos era la fuente de estabilidad global, razón por la cual el dólar, la deuda y las bolsas americanas eran el refugio natural ante eventos de riesgo.
2. En los últimos cinco años, el sector de tecnología garantizaba retornos atractivos, donde lo importante no eran los fundamentales de las empresas sino el no quedarse fuera de los nuevos desarrollos.
3. En los últimos tres años, los niveles altos de tasas permitían que los inversionistas obtuvieran rendimientos atractivos sin necesidad de incurrir en mayor riesgo.

El 2026 nos vuelve a recordar qué en una época de cambios como la actual, la diversificación es el factor más importante para gestionar el riesgo y aprovechar oportunidades de inversión. En este sentido:

1. La deuda de corto plazo en pesos es el activo de menor volatilidad en un portafolio. Sin embargo, la menor incertidumbre está atada a menores rendimientos. Desde 2024 las tasas han venido disminuyendo en México y esperamos que continúen haciéndolo en 2026. Para lograr mayores rendimientos, los inversionistas deben posicionarse en tasas de mayor plazo o participar en el mercado accionario.
2. Al incrementar posiciones en bolsas, se deben favorecer mercados con valuaciones atractivas (Europa, México, Emergentes).
3. Al invertir en bolsas americanas, se deben privilegiar empresas en sectores que se beneficien de una mayor producción y consumo en los Estados Unidos (Industriales, Materiales, Consumo, Salud). Respecto a las acciones tecnológicas, se deben buscar empresas con buenos fundamentales y modelos de negocios que moneticen las inversiones realizadas en Inteligencia Artificial.
4. Los metales, como fuente de diversificación, recuperan su papel como activo protección. Sin embargo, se debe tener cuidado de no sobreponderar en un portafolio.