AM: Mercados avanzan tras las elecciones

Apertura de Mercados

Tras la victoria de los demócratas en ambas cámaras del Congreso y la aceptación de Trump de los resultados, los futuros de bolsas americanas avanzan +1.62% Dow Jones, +0.82% en el S&P 500, y +0.10% Nasdaq 100.

Nuestra lectura es que la votación refleja principalmente el descontento con la gestión del presidente, especialmente por el costo de vida, los aranceles y el conflicto con Irán. El nuevo Congreso tendrá mayor capacidad para intervenir en las negociaciones presupuestarias y en nombramientos en puestos clave. Sin embargo, Trump conservará el veto y sus facultades ejecutivas. Por ello, el resultado limita la agenda presidencial, pero no implica una reversión inmediata de sus políticas.

En el mercado de futuros se muestra una rotación por invertir en sectores tradicionales de la bolsa americana, los cuales se habían mantenido rezagados frente a tecnología a lo largo del año (Salud, Financieras, Consumo, Materiales). Esto obedece a la agenta que podrían impulsar los demócratas a partir de enero. En resumen, esperamos que el mercado favorezca la diversificación a nivel sectorial, y mantenemos una perspectiva positiva del sector de tecnología en el largo plazo. Continuamos favoreciendo un portafolio balanceado. Estos temas serán abordados con mayor detalle en nuestro House View de Noviembre, el cual se publicará a lo largo del día.

Noticias Corporativas Globales

AMD supera expectativas y anticipa una aceleración. AMD sube +7.3% en preapertura tras reportar ingresos récord de 13.4 mmdd, +45% a/a, y utilidad ajustada de USD 2.09 por acción. Centros de datos creció +97% a 8.55 mmdd, superando los 8.20 mmdd esperados, por procesadores y aceleradores de IA. Para el 4T26 prevé ingresos cercanos a 17 mmdd y crecimiento de ventas superior a +80% en 2027, frente al +77% del consenso. La guía refleja demanda favorable y oportunidades en infraestructura de IA.

La infraestructura de IA retrocede ante posibles cambios regulatorios. CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), IREN, Hut 8 (HUT) y Applied Digital (APLD) caen en preapertura, después de que los resultados electorales abrieron la posibilidad de mayor supervisión sobre la construcción de centros de datos. Aunque la demanda de procesamiento sigue elevada, estos proyectos requieren inversiones importantes, financiamiento y energía disponible. La reacción refleja mayor atención a las condiciones necesarias para sostener la expansión del sector, cuyos planes de crecimiento dependen de esos recursos.

CVS evalúa dividir sus operaciones en dos empresas. CVS Health (CVS) sube +1.2% en preapertura tras reportes sobre una posible separación hacia 2028. Una empresa reuniría Aetna y Caremark; la otra operaría unas 9 mil farmacias. El plan busca estructuras más independientes ante mayor escrutinio regulatorio. La operación no está confirmada. CVS también presentará resultados del 3T26, con atención en los costos médicos, la rentabilidad de los seguros y sus perspectivas para 2027, factores relevantes para evaluar la evolución de sus operaciones.

Google amplía las salidas voluntarias mientras invierte en IA. Alphabet (GOOGL) extendió durante el verano sus ofertas a empleados de Canadá, Francia, Alemania, Japón y Suiza. Busca ajustar gastos mientras mantiene inversiones en inteligencia artificial y nube. Google Cloud y DeepMind habrían quedado excluidas de programas anteriores.

Las empresas solares avanzan tras las elecciones. First Solar (FSLR) sube +8.1% en preapertura y SolarEdge (SEDG) gana cerca de +3%. Los movimientos siguieron al control del Congreso obtenido por los demócratas, que elevó las expectativas de mayor apoyo regulatorio a las energías renovables.

Uber y McDonald's reportarán con atención en demanda y rentabilidad. Uber (UBER) publicará cifras del 3T26 antes de la apertura, con ingresos esperados cercanos a 14.7 mmdd. Los inversionistas seguirán el crecimiento de viajes, las reservaciones brutas y la rentabilidad de movilidad y entregas. McDonald's (MCD) también reportará, con ingresos previstos de unos 7.3 mmdd.