Resultados de TSMC refuerzan el ciclo de semiconductores

TSMC (TSM) es la fábrica más importante del mundo para la producción de chips avanzados. Cuando el mercado habla de inteligencia artificial y centros de datos, TSMC (TSM) es el actor que convierte esa demanda en productos físicos. Por ello, se ha consolidado como un termómetro del ciclo de inversión en esta nueva fase de la revolución tecnológica, ya que una mayor cartera de pedidos y mejores perspectivas reflejan una aceleración en el consumo de semiconductores avanzados.

En este contexto, durante la sesión de hoy el sector de semiconductores operó con optimismo. Empresas como Nvidia (NVDA), AMD (AMD), Broadcom (AVGO), Micron Technology (MU) y Monolithic Power Systems (MPWR) registraron avances relevantes, apoyadas en la fortaleza estructural de la demanda de cómputo avanzado vinculada a centros de datos e inteligencia artificial.

Dentro de este entorno, TSMC (TSM) volvió a colocarse en el centro de la narrativa del mercado tras publicar resultados que superaron ampliamente las expectativas. Durante el 4T25, la compañía reportó un crecimiento de +35% a/a en utilidades, alcanzando un máximo histórico, y proyectó que sus ingresos en dólares podrían crecer cerca de +30% a/a en 2026. La administración atribuyó estas perspectivas a la megatendencia de inteligencia artificial y destacó señales sólidas tanto de sus clientes directos como de los clientes finales, quienes están solicitando mayor capacidad productiva.

El rol de TSMC (TSM) es crítico dentro de la industria. Como principal fabricante global de chips avanzados, la compañía actúa como habilitador clave de empresas líderes como Nvidia (NVDA) y Apple (AAPL), concentrando la producción en nodos de vanguardia y soluciones de empaquetado avanzado. Este posicionamiento le permite capturar valor de toda la cadena, independientemente de qué diseñador de chips gane participación en el mercado final.

De cara al futuro, TSMC (TSM) reforzó su estrategia de expansión de capacidad, con especial énfasis en Estados Unidos. La empresa reiteró planes de inversión que podrían llevar su gasto de capital hasta 56 mmdd en el año, con incrementos adicionales previstos para 2028 y 2029, y confirmó avances para ampliar su presencia en Arizona mediante nuevas plantas y capacidades de empaquetado avanzado.
En conjunto, el desempeño del sector y los resultados de TSMC (TSM) apuntan a que la revolución de la inteligencia artificial sigue profundizándose en el hardware, con la manufactura avanzada como el cuello de botella, y TSMC (TSM) como su principal protagonista.

En este contexto, para los próximos 12 meses, el consenso espera que la acción de la compañía registre un rendimiento de +26%. Actualmente, de los 42 analistas que la cubren, 41 recomiendan Compra y 1 Mantener, reflejando una visión positiva, aunque no exenta de cautela tras el fuerte desempeño reciente del título.