AM: Mercados recuperan terreno tras tensiones en Medio Oriente

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan avances al inicio de la semana, recuperando parte de las pérdidas recientes tras la rotación fuera de emisoras de tecnología y semiconductores. En este contexto, el contrato del S&P 500 avanza +0.85%, el del Nasdaq 100 +1.18% y el del Dow Jones +0.49%.

En paralelo, el petróleo registra un repunte moderado, con el WTI en torno a 70 dólares por barril, tras nuevos episodios de tensión entre Estados Unidos e Irán cerca del estrecho de Ormuz. Aunque ambas partes acordaron detener los ataques antes de retomar conversaciones esta semana, la desaceleración en el flujo por la zona mantiene cautela en el mercado energético.

Esta semana, la atención del mercado se centrará en el frente macroeconómico y de política comercial. En Estados Unidos se publicarán las cifras de puestos de trabajo y el reporte de empleo, mientras que Kevin Warsh participará en el Foro del Banco Central Europeo sobre Banca Central. En la Unión Europea se dará a conocer la inflación de junio. En México, se publicarán las estadísticas oportunas de finanzas públicas y las remesas. Además, se llevará a cabo la reunión entre México, Estados Unidos y Canadá para el inicio de la revisión formal del T-MEC.

Mercados Financieros.

Bolsa Global. El S&P 500 cayó 2.0% en la semana y cerró en 7,354 puntos; con ello, junio acumula una baja de 3.0% y el avance del año se moderó a 7.4%. La lectura fue de rotación sectorial: 332 de las 503 emisoras avanzaron y 7 de los 11 sectores terminaron positivos, pero las caídas en Tecnología, Comunicación y Consumo Discrecional dominaron por su peso dentro del índice.

Inteligencia Artificial. La narrativa de IA se volvió más selectiva, aunque Micron reforzó la tesis estructural del sector. La compañía superó expectativas, elevó su guía y señaló que la demanda de memoria para IA sigue por encima de la oferta, con condiciones apretadas incluso más allá de 2027. Esto, junto con los planes de inversión de Samsung y SK Hynix en memoria, centros de datos e infraestructura de IA, confirma que las memorias DRAM, NAND y HBM siguen siendo cuellos de botella clave para el ciclo.

Medio Oriente y petróleo. El WTI volvió a ubicarse cerca de USD 70 por barril tras nuevos ataques en la región, aunque por ahora se mantiene una tregua frágil. El mercado seguirá atento al flujo por el estrecho de Ormuz y a la seguridad marítima; hacia adelante, el reto será que los acuerdos y futuras negociaciones entre EE. UU. e Irán logren reducir de forma sostenida la presión sobre el petróleo.

Smart Picks. Durante la semana pasada, Smart Picks registró un ajuste de -1.96%, prácticamente en línea con la caída de -1.91% del S&P 500. El desempeño reflejó un entorno de menor apetito por riesgo, con presión en tecnología y semiconductores, donde Nvidia (NVDA) tuvo el mayor impacto negativo dentro de la cartera. La debilidad de la emisora estuvo asociada a una toma de utilidades en el sector, después del fuerte avance acumulado en meses previos y ante una mayor sensibilidad del mercado a dudas sobre el ritmo de monetización de la inversión en inteligencia artificial.

En contraste, RTX (RTX) mantuvo un desempeño positivo y ayudó a compensar parcialmente la debilidad del componente tecnológico, beneficiándose de una lectura más defensiva del mercado. En el acumulado de junio, la estrategia se mantiene mejor posicionada que el mercado: Smart Picks acumula un retroceso de -1.7%, frente a una caída de -3.0% del S&P 500.

Para esta sesión, el portafolio sugirió incorporar Arista Networks (ANET) y Analog Devices (ADI), con rendimientos esperados a 12 meses de +12.2% y +17.8%, respectivamente, ambos superando por más de 4.0% la expectativa del S&P 500 para el mismo horizonte. Con estos movimientos, la estrategia tendrá exposición a 3 acciones directas y 12 posiciones del índice.