AM: Semana clave en mercados

Apertura de Mercados.

Semana clave en mercados Los mercados financieros globales se preparan para una de las semanas con mayor carga de información en lo que va del año, marcada por decisiones de política monetaria, resultados corporativos de gran escala y datos macroeconómicos clave.

En este contexto, los futuros de las acciones en Estados Unidos muestran un comportamiento mixto con los futuros del S&P 500 mostrando un comportamiento lateral, los del Nasdaq avanzando 0.11% y los del Dow Jones retrocediendo -0.10%.

En el ámbito internacional, la atención se centra en las reuniones de cinco de los principales bancos centrales del mundo, destacando la Reserva Federal de Estados Unidos, junto a los organismos de Japón, Canadá, la Eurozona y el Reino Unido. Se anticipa que las tasas de interés se mantengan sin variaciones, por lo que el interés de los inversionistas recaerá en el tono de los comunicados oficiales.

En el frente corporativo, cinco gigantes tecnológicos presentarán sus resultados trimestrales: Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft y Apple. Estas cifras serán determinantes para evaluar la resiliencia del sector ante el actual entorno económico.

En cuanto a indicadores, el miércoles se publicará la estimación del PIB de EEUU para el primer trimestre del año, donde se espera un crecimiento trimestral del 0.3%. En México también se dará a conocer este dato dónde se espera una contracción al arranque del año. Además, se presentarán las cifras de finanzas públicas de marzo.

Bolsa Global. El S&P 500 ligó su cuarta semana consecutiva al alza al avanzar 0.5% y cerrar en 7,165 puntos. Con este movimiento, el rendimiento de abril asciende a 9.8% y el avance acumulado en el año a 4.7%. La lectura fue más selectiva que en semanas previas: 187 de las 503 empresas del índice cerraron con ganancias y 5 de los 11 sectores terminaron en terreno positivo.

Por sectores, Tecnología subió 4.8%, impulsado por semiconductores como Nvidia, AMD, Broadcom e Intel, además de la recuperación en Microsoft y Apple. Energía avanzó 3.2%, siguiendo el repunte del petróleo, con el WTI pasando de 86.93 a 95.07 dólares por barril. Consumo Básico ganó 1.2%, apoyado en la racha alcista de cinco semanas de Walmart. En contraste, Salud cayó 3.1%, presionado por ruido en precios de medicamentos vía TrumpRx y mayor competencia en distribución de GLP-1 y obesidad tras la entrada de Amazon, con presión concentrada en Eli Lilly, Johnson & Johnson, Merck y AbbVie.

Expectativas. El consenso mantiene su estimado de cierre de año para el S&P 500 en 7,500 puntos, mismo nivel que conservamos en nuestro escenario central. Con el índice en 7,165 puntos, nuestros ejercicios sugieren que la zona de piso táctico se ubica entre 6,900 y 7,100 puntos, mientras que el techo inmediato se concentra entre 7,200 y 7,300 puntos.

Reportes Trimestrales. Al cierre del viernes, 138 de las 500 empresas del S&P 500 habían presentado resultados, equivalentes a 26% de la capitalización del índice. La lectura fue exigente para software de servicios: IBM y ServiceNow reportaron cifras operativas razonables, pero insuficientes para el mercado. IBM cayó cerca de 10% pese a superar estimados con ingresos de 15.92 mmdd, +9% a/a, afectada por desaceleración en Software y Consulting. ServiceNow retrocedió alrededor de 15%, aun con ingresos y suscripciones creciendo 22% a/a, por retrasos en cierres de contratos y dudas sobre demanda futura. La señal agregada es que el mercado mantiene poca tolerancia a señales de desaceleración en software.

Crédito Privado. Blackstone cayó 5.7% tras su reporte. La administración defendió que sus fondos de crédito privado están diseñados para ciclos de estrés, con bajo apalancamiento, alto ingreso corriente y reservas. Aun así, reconoció mayor presión en BCRED, su fondo semi-líquido para inversionistas individuales, por redenciones y menor retorno reciente.

Inteligencia Artificial. En nuevos modelos, OpenAI lanzó GPT-5.5 para ChatGPT y Codex, con foco en programación, investigación, análisis de datos y ejecución de tareas con menos instrucciones. También presentó ChatGPT Images 2.0, con mejoras en generación de imágenes, texto dentro de imágenes y creación de contenido visual. En paralelo, DeepSeek lanzó la preview de V4, optimizada para correr sobre chips Huawei Ascend, reforzando la presión competitiva desde China. En ciberseguridad, OpenAI clasificó GPT-5.5 con capacidad “High”, mientras Mythos siguió en el radar tras accesos no autorizados al modelo avanzado de Anthropic mediante un entorno de tercero. En chips y cómputo, Google presentó nuevos TPUs en Cloud Next, reforzando su apuesta por hardware propio para IA. Intel fue uno de los ganadores de la semana, con una fuerte recuperación en bolsa apoyada por expectativas de mayor demanda de chips, capacidad de cómputo e infraestructura para IA. En paralelo, Tesla elevó su plan de inversión 2026 a más de 25 mmdd, confirmando que el ciclo de gasto en cómputo, centros de datos y semiconductores sigue acelerándose. Lo que viene. La actividad de reportes trimestrales alcanzará su pico esta semana. Se espera que 179 empresas del S&P 500, incluyendo 11 componentes del Dow Jones, presenten cifras. Los anuncios más esperados serán Microsoft, Meta, Amazon y Alphabet el miércoles 29 de abril, seguidos por Apple el jueves 30.

Noticias Globales.

GOOGL – Alphabet Inc. Comprometió una inversión inicial de 10 mmdd en Anthropic con posibilidad de inyectar hasta 30 mmdd adicionales sujetos al cumplimiento de objetivos de desempeño, a una valuación de 350 mmdd. Como parte del acuerdo, Google Cloud proveerá 5 gigawatts de capacidad de cómputo a Anthropic en los próximos cinco años, con posibilidad de ampliar la capacidad posteriormente. Las acciones avanzaron más de 1% en operaciones intradía.

AMZN – Amazon Inc. Firmó un acuerdo multimillonario de varios años con Meta Platforms Inc. para que la red social arriende cientos de miles de sus procesadores Graviton, diseñados para tareas de inferencia en inteligencia artificial como complemento a los chips gráficos de Nvidia Corp. El acuerdo es el más reciente en una serie de alianzas de Meta para diversificar su acceso a semiconductores.

META – Meta Platforms Inc. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China ordenó la cancelación de la adquisición de Manus, startup de agentes de inteligencia artificial, por parte de la compañía, en una decisión que complica el proceso de reversión dado que empleados, capital y ejecutivos ya se habían integrado a Meta. La firma señaló que la operación cumplió con las leyes aplicables y espera una resolución. El bloqueo forma parte de un endurecimiento más amplio de Beijing sobre la transferencia de tecnología de inteligencia artificial al exterior, que incluye restricciones a empresas como Moonshot AI y ByteDance para recibir capital de origen estadounidense sin aprobación explícita.

LLY – Eli Lilly. Foundayo, la nueva pastilla para pérdida de peso de la compañía, generó 3,707 recetas en su segunda semana de comercialización, frente a las 18,410 que registró el producto equivalente de Novo Nordisk A/S en el mismo periodo de su lanzamiento. El dato fue recibido negativamente por el mercado. Las acciones retrocedieron 3.6% en operaciones intradía; las de Novo avanzaron 7%. DeepSeek. La startup china lanzó las versiones preliminares de su modelo V4, disponible en código abierto con una ventana de contexto de 1 millón de tokens y costos de inferencia significativamente menores a los de sus competidores estadounidenses, aunque la firma reconoció que sus capacidades se ubican entre tres y seis meses por detrás de los modelos más avanzados del mercado.

VZ – Verizon Communications. Las acciones subían +3.3% antes de la apertura, después de que la compañía reportó un trimestre mejor de lo esperado en rentabilidad y suscriptores, pese a ingresos ligeramente por debajo del consenso. En el 1T26, los ingresos crecieron +2.9% a/a a USD 34.4 mmdd, frente a un consenso cercano a USD 34.8 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.28, por encima de la expectativa de USD 1.20-1.22. El principal punto positivo fue la recuperación comercial: Verizon sumó 55 mil clientes netos de telefonía móvil de pospago, su primer primer trimestre positivo desde 2013, frente a expectativas de una pérdida cercana a 88 mil, además de 341 mil altas netas en banda ancha. Para 2026, la compañía elevó su guía de utilidad por acción ajustada a USD 4.95-4.99, equivalente a crecimiento de +5.0% a +6.0% a/a, y espera que las altas netas de pospago se ubiquen en la mitad superior del rango de 750 mil a 1.0 millón. La lectura es favorable por mejora en suscriptores, margen y flujo de caja, aunque el crecimiento de ingresos sigue siendo moderado.