AM: Mercados retroceden ante mayor competencia en IA

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan retrocesos, con una mayor presión en tecnología y semiconductores. En este contexto, el contrato del S&P 500 cae -0.85%, el del Nasdaq 100 retrocede -1.66% y el del Dow Jones baja -0.52%.

El movimiento se da tras la presentación de un nuevo modelo chino de inteligencia artificial con capacidades comparables a las principales ofertas estadounidenses, lo que reavivó la cautela sobre la demanda futura de capacidad de cómputo. A esto se suma una toma de utilidades en emisoras vinculadas con IA, mientras Netflix retrocede tras presentar una guía por debajo de las expectativas. En paralelo, el petróleo se mantiene elevado ante la continuidad del conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Durante la jornada, la atención se centrará en el frente macroeconómico en Estados Unidos, con la publicación de la producción industrial.

Noticias Corporativas.

SPCX - SpaceX. Canceló el lanzamiento de prueba de Starship después de que varios motores no encendieron y activaron un aborto automático. La compañía espera realizar un nuevo intento en los próximos días, mientras analiza la falla y descarga el combustible del cohete. Las acciones cayeron más de -4%, ya que el retraso añade presión sobre un programa clave para Starlink, contratos de la NASA y los planes de centros de datos espaciales.

Moonshot AI. Lanzó Kimi K3, un modelo de IA que, según la compañía, rivaliza con las principales ofertas de OpenAI y Anthropic y supera a competidores chinos en tareas de programación. El modelo cuenta con 2.8 billones de parámetros y una ventana de contexto de 1 millón de tokens, además de un precio cercano al de Claude Sonnet. El lanzamiento refuerza la competencia de China en modelos avanzados y muestra que la brecha tecnológica con los laboratorios de EE. UU. continúa reduciéndose.

NFLX – Netflix. Las acciones caen cerca de -11.2% antes de la apertura, tras una guía para 3T por debajo de lo esperado. En 2T26, los ingresos crecieron +13.4% a/a a 12.56 mmdd, prácticamente en línea con los 12.58 mmdd esperados, mientras que la utilidad por acción fue de USD 0.80, ligeramente superior a los USD 0.79 estimados. El margen operativo fue de 33.4%, apoyado por más suscriptores, aumentos de precio e ingresos por publicidad. Para 3T26, Netflix espera ingresos de 12.86 mmdd y utilidad por acción de USD 0.82, frente a un consenso cercano a 13.0 mmdd y USD 0.83; para todo 2026 mantuvo su guía de ingresos en 51.0-51.4 mmdd y margen operativo de 31.5%. En la entrevista, la administración explicó que el menor crecimiento previsto para 3T refleja en parte una comparación más exigente contra el año pasado y reiteró que la publicidad sigue encaminada a generar cerca de 3.0 mmdd este año. La lectura es mixta: el negocio mantiene crecimiento y márgenes sólidos, pero la guía de corto plazo está por debajo de lo esperado.

ISRG – Intuitive Surgical. Las acciones caen cerca de -9.8% antes de la apertura, pese a resultados superiores a lo esperado. En 2T26, los ingresos crecieron +19% a/a a 2.89 mmdd, frente a 2.83 mmdd esperados, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 2.80, superior a los USD 2.48 estimados; la cifra contable fue de USD 2.29. El uso de sus sistemas de cirugía robótica creció +16%, con procedimientos da Vinci +15% e Ion +36%; además, colocó 468 sistemas da Vinci, frente a 395 un año antes. En la llamada, la empresa mantuvo su guía de crecimiento de procedimientos da Vinci de +13.5% a +15.5% para 2026, esperando ubicarse cerca del punto medio, y elevó su expectativa de margen bruto ajustado a 68%-69%. También señaló una moderación en algunos procedimientos en Estados Unidos y presión en cirugías bariátricas por el mayor uso de tratamientos para obesidad. La lectura es positiva por la adopción de sus plataformas y el crecimiento de procedimientos, aunque la guía de volumen se mantuvo sin cambios y el ritmo en Estados Unidos fue más moderado.

Cambios en Smart Picks. Al cierre de la sesión de ayer, Broadcom (AVGO) registró una caída superior al 6.0% desde su fecha de compra, lo que activó un mecanismo de salida de la emisora. Por su parte, Analog Devices (ADI) también saldrá del portafolio, debido a que posee un rendimiento potencial limitado frente al S&P 500 para los próximos 12 meses. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a una acción en directo y 14 posiciones del S&P 500.