AM: Bolsas avanzan apoyadas en reportes y fortaleza de la economía

Apertura de Mercados.

Los mercados financieros en Estados Unidos presentan movimientos positivos, con los futuros del Nasdaq avanzando 0.43% y los del Nasdaq 0.52%.

El movimiento de esta mañana se explica por la lectura positiva que dejaron los reportes trimestrales de Google, Microsoft, Amazon y Meta Platforms, empresas que en conjunto representan más del 20% de la capitalización de mercado del S&P 500.

En ellos, las empresas mostraron que la demanda asociada a inteligencia artificial sigue traduciéndose en crecimiento real de ingresos, especialmente en nube y publicidad digital. La lectura fue más favorable en Google, Microsoft y Amazon, mientras que en Meta el buen desempeño operativo quedó parcialmente opacado por mayores planes de inversión en infraestructura de IA.

En Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo su tasa de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva. Powell mencionó que se quedará en la Junta de Gobierno de la Reserva Federal a pesar de que a partir del 15 de mayo dejará de ser su presidente. El mercado interpretó esto como una postura restrictiva de la Fed, por lo que la expectativa se mantiene sin recortes para este año.

El PIB de EEUU registró un crecimiento de 0.5% trimestral durante el 1T-26, mostrando resiliencia.

Noticias Globales.

IBM - International Business Machines. Anunció planes para sumar 750 empleos durante los próximos cinco años en el Illinois Quantum and Microelectronics Park en Chicago, enfocados en inteligencia artificial, computación cuántica, ciberseguridad y ciencia de datos. La compañía recibirá 19 mdd mediante un programa estatal de créditos fiscales y establecerá el centro FutureNow Chicago en el complejo tecnológico. El proyecto refuerza la expansión del parque cuántico, que inició construcción en septiembre de 2025 y reemplazará una planta cerrada de US Steel en el sur de Chicago.

GOOGL – Alphabet Inc. Las acciones suben cerca de +6.0% antes de la apertura del mercado, luego de un reporte por encima de expectativas y una aceleración relevante en Cloud. Durante el 1T26, los ingresos crecieron +22% a/a a USD 109.9 mmdd, por encima del consenso, mientras que la utilidad por acción fue de USD 5.11 vs. USD 2.63 esperado. Google Cloud creció +63% a/a a USD 20.0 mmdd y el margen operativo subió a 32.9%, con Search +19% a/a. Hacia adelante, la compañía mantiene una señal de inversión elevada en infraestructura de IA, con gasto de capital trimestral de USD 35.7 mmdd, lo que sostiene crecimiento pero presiona flujo libre de efectivo.

MSFT – Microsoft Corp. Las acciones bajan cerca de -2.0% antes de la apertura del mercado, pese al reporte por encima de expectativas, por preocupaciones sobre gasto de capital y exposición a IA/OpenAI. En el 3TF26, los ingresos crecieron +18% a/a a USD 82.9 mmdd, arriba del consenso de USD 81.3 mmdd, mientras que el EPS fue de USD 4.27 vs. USD 4.04 esperado. Microsoft Cloud creció +29% a/a a USD 54.5 mmdd, Azure avanzó +40% a/a y Commercial RPO aumentó +99%. La señal hacia adelante sigue centrada en demanda de nube e IA, aunque con mayor inversión en capacidad, lo que podría limitar la expansión de márgenes en el corto plazo.

AMZN – Amazon.com Inc. Las acciones suben cerca de +3.0% antes de la apertura del mercado, impulsadas por mayores ingresos, utilidad por acción y aceleración en AWS. Durante el 1T26, las ventas crecieron +17% a/a a USD 181.5 mmdd, por encima del consenso cercano a USD 177.2 mmdd, mientras que el EPS fue de USD 2.78 vs. USD 1.62 esperado, apoyado parcialmente por una ganancia pre-impuestos de USD 16.8 mmdd en Anthropic. AWS creció +28% a/a a USD 37.6 mmdd y la utilidad operativa del segmento fue de USD 14.2 mmdd. Para 2T26, la compañía guía ventas de USD 194.0-199.0 mmdd, +16% a +19% a/a, y utilidad operativa de USD 20.0-24.0 mmdd, una señal constructiva aunque con presión en flujo libre por gasto de capital en IA.

META – Meta Platforms Inc. Las acciones bajan cerca de -9.0% antes de la apertura del mercado, ya que el aumento en la guía de gasto de capital opacó el reporte por encima de expectativas. En el 1T26, los ingresos crecieron +33% a/a a USD 56.31 mmdd, por encima del consenso de USD 55.5 mmdd, mientras que el EPS fue de USD 10.44 vs. USD 6.67 esperado, incluyendo un beneficio fiscal de USD 8.03 mmdd. Las impresiones publicitarias crecieron +19% a/a y el precio promedio por anuncio subió +12% a/a, con 3.56 mmdd de usuarios diarios en la familia de apps. Para 2T26, la guía de ingresos de USD 58-61 mmdd implica desaceleración frente al 1T, mientras que el gasto de capital 2026 subió a USD 125-145 mmdd, elevando el riesgo de presión en flujo libre y múltiplos.

QCOM – Qualcomm. Las acciones suben +9% antes de la apertura del mercado, luego de reportar resultados ligeramente mejores a lo esperado y reiterar la autorización de recompra de acciones por USD 20.0 mmdd anunciada en marzo. Durante el 2T26 fiscal, los ingresos fueron de USD 10.60 mmdd, prácticamente en línea con el consenso de USD 10.59 mmdd, mientras que la utilidad por acción no-GAAP fue de USD 2.65, por encima de USD 2.58 esperado. El negocio de chips cayó -4% a/a, afectado por una baja de -13% en chips para teléfonos móviles, parcialmente compensada por crecimiento de +38% en autos y +9% en dispositivos conectados. Para el 3T26 fiscal, la compañía anticipa ingresos de USD 9.2-10.0 mmdd y utilidad por acción no-GAAP de USD 2.10-2.30, por debajo de expectativas, aunque el mercado dio mayor peso a la diversificación, las recompras y la expectativa de recuperación secuencial en teléfonos móviles después del próximo trimestre.

Economía Mexicana.

En México, la estimación oportuna del PIB del primer trimestre de 2026 registró una contracción de -0.8% trimestral, reflejando una debilidad generalizada en la actividad económica. Por componentes, las actividades primarias, secundarias y terciarias presentaron caídas trimestrales de -1.4%, -1.1% y -0.6%, respectivamente. A tasa anual y con cifras originales, la economía mostró un crecimiento marginal de 0.1%; únicamente las actividades terciarias lograron expandirse (0.7%), mientras que las primarias (-0.1%) y secundarias (-1.3%) permanecieron en terreno negativo, lo que sugiere que la desaceleración se concentra principalmente en los sectores productivos, mientras que el consumo y los servicios continúan siendo el principal soporte de la economía. En este contexto, mantenemos nuestra expectativa de crecimiento para 2026 en 1.4%, anticipando una recuperación gradual en los próximos trimestres, apoyada en una posible reactivación del sector industrial y del consumo durante el mundial.