AM: Mercados avanzan con foco en la reapertura del Estrecho de Ormuz

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan avances, recuperando parte de las pérdidas de la sesión previa tras la firma del acuerdo preliminar entre Estados Unidos e Irán. En este contexto, el contrato del S&P 500 avanza +0.68%, el del Nasdaq 100 +1.33% y el del Dow Jones +0.19%.

Tras la firma del acuerdo preliminar por parte de Donald Trump, el foco se desplaza hacia la reapertura del estrecho de Ormuz y el inicio de un periodo de negociación de 60 días sobre el programa nuclear de Irán. Algunos cargamentos de petróleo ya comenzaron a transitar por la región, aunque el mercado seguirá atento a la normalización del flujo marítimo y a los detalles operativos del acuerdo. En este entorno, el WTI se ubica en torno a los 75 dólares por barril.

A pesar del alivio en energía, las tasas de corto plazo en Estados Unidos se mantienen elevadas tras el mensaje más restrictivo de la Reserva Federal. La reunión también dejó señales de un cambio profundo bajo Kevin Warsh, quien planteó revisar la forma en que opera el banco central. En la siguiente página profundizamos sobre el alcance de estos cambios.

Mercados Globales.

Economía US. La primera decisión de la Reserva Federal bajo el liderazgo de Kevin Warsh dejó un mensaje que va más allá del nivel de tasas. El banco central mantuvo la tasa sin cambios en 3.75%, como esperaba el mercado, pero el nuevo presidente planteó un replanteamiento profundo de la forma en que se hace política monetaria, con una revisión de sus procesos, herramientas, fuentes de información y comunicación. Su llegada apunta a una modernización de la institución, incorporando mejores datos, nuevas capacidades tecnológicas y un enfoque más actualizado para evaluar inflación, empleo y productividad.

Esta señal también cambió la percepción del mercado sobre su perfil. Aunque existía preocupación de que Warsh pudiera estar más alineado con las presiones políticas de Donald Trump, su primera conferencia apuntó en otra dirección: defendió la independencia de la Reserva Federal y planteó una agenda de cambios estructurales con potencial de convertirse en una de las más relevantes en la historia reciente de la política monetaria.

En tasas, el mensaje fue más restrictivo. La Fed revisó al alza sus proyecciones de inflación y la trayectoria esperada de tasas, lo que llevó al mercado a incorporar con mayor fuerza la posibilidad de un incremento hacia finales de 2026. Sin embargo, el punto central fue la revisión profunda al funcionamiento de la Reserva Federal. Warsh decidió no participar en las proyecciones, pero pidió que el resto de los integrantes sí lo hiciera, reforzando el carácter colegiado del banco central. En el fondo, busca una Fed más moderna, más abierta a distintas fuentes de información y mejor preparada para tomar y defender sus decisiones en un entorno económico, tecnológico y político cambiante.

Noticias Corporativas.

AAPL - Apple Inc. Tim Cook dijo que la compañía planea subir precios en algunos productos para compensar el fuerte aumento en costos de memoria y almacenamiento. El CEO no dio detalles sobre fechas, magnitud o productos afectados, aunque los incrementos podrían impactar próximos lanzamientos como iPhone, Mac o iPad. La presión viene de la demanda de centros de datos de inteligencia artificial, que ha encarecido chips clave como DRAM y NAND, y podría agregar alrededor de 20% al costo de un próximo iPhone si Apple busca mantener márgenes.

INTC - Intel Corp. Sube más de +9% antes de la apertura, después de que Donald Trump dijo que Apple acordó trabajar con Intel para diseñar y fabricar chips en Estados Unidos. El anuncio no incluyó detalles y ni Intel ni Apple comentaron de inmediato, por lo que el alcance del posible acuerdo aún no está claro. Para Intel, sumar a Apple como cliente sería un avance relevante en su negocio de fabricación para terceros, una pieza clave del plan de recuperación bajo el CEO Lip-Bu Tan.

SPCX - SpaceX. Cayó -4.9%, su primera baja desde la oferta pública inicial récord, después de una racha de tres sesiones que la había llevado a superar momentáneamente a Amazon como la quinta empresa más valiosa del mundo. La acción había avanzado cerca de +50% frente al precio de colocación de USD 135 antes del ajuste de hoy. La volatilidad se explica en parte porque solo alrededor de 4.2% de sus acciones estuvo disponible para operar inicialmente, mientras el inicio de operaciones con opciones y la posible entrada rápida al Nasdaq 100 podrían seguir moviendo el precio. Para el S&P 500, SpaceX todavía tendría que esperar al menos 12 meses y cumplir los requisitos de rentabilidad y acciones disponibles al público.

CME - CME Group Inc. Anunció que Terry Duffy dejará el cargo de CEO el 1 de marzo de 2027 y pasará a ser presidente ejecutivo del consejo. Lynne Fitzpatrick, actual directora financiera y presidenta de la compañía, asumirá como CEO. La transición marca el cierre de una etapa de más de 25 años de Duffy en el mayor mercado de derivados del mundo, donde lideró adquisiciones clave y la migración hacia operaciones electrónicas y en la nube.

Blue Origin. Reanudó la reconstrucción de su plataforma de lanzamiento en Florida tras la explosión del cohete New Glenn el mes pasado, con el objetivo de volver a volar este año. Jeff Bezos señaló que parte de la infraestructura no sufrió daños, mientras el CEO Dave Limp dijo que el sitio ya fue despejado y comenzó la reconstrucción. New Glenn es clave para las ambiciones espaciales de Blue Origin y para competir con SpaceX, además de participar en proyectos ligados al programa lunar Artemis de la NASA.

ACN – Accenture. Las acciones caen cerca de -14% antes de la apertura, tras un reporte mixto: la utilidad superó expectativas, pero los ingresos quedaron ligeramente debajo y la compañía recortó el techo de su guía anual. En 3T26 fiscal, los ingresos crecieron +6% a/a a 18.72 mmdd, debajo del consenso cercano a 18.8 mmdd, mientras que la utilidad por acción fue de USD 3.80, superior a los USD 3.71 esperados. El foco negativo estuvo en los nuevos contratos, que bajaron -2% a/a a 19.3 mmdd, señal de demanda más lenta; consultoría creció solo +1% sin efecto cambiario, mientras que servicios administrados avanzó +5%. Para 4T26, Accenture espera ingresos de 17.75-18.4 mmdd y crecimiento de +1% a +5% sin efecto cambiario; para todo 2026 bajó su expectativa de crecimiento a +3% a +4% desde +3% a +5%, afectada por menor demanda del gobierno federal de EE.UU. La lectura es negativa porque, aunque la rentabilidad se mantiene sólida, el mercado está castigando señales de menor crecimiento en servicios tecnológicos.