AM: Menores tensiones en Medio Oriente favorecen a los mercados

Apertura de Mercados

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos registran un desempeño mayormente positivo, favorecidos por la caída del petróleo y la moderación de las tasas de largo plazo. En este contexto, el contrato del Dow Jones sube +1.02% y el del S&P 500 avanza +0.48%, mientras el del Nasdaq 100 permanece prácticamente sin cambios.

El petróleo retrocede ante una pausa en las acciones militares y señales de una posible reanudación del diálogo entre Estados Unidos e Irán. Los avances para normalizar el tránsito por el estrecho de Ormuz moderaron las preocupaciones inflacionarias y favorecieron a los bonos del Tesoro.

Durante la semana, en Estados Unidos se publicarán indicadores de actividad manufacturera y de servicios, vacantes laborales, nómina no agrícola y desempleo. En México, la atención estará en la decisión de Banco de México, para la cual esperamos que se mantenga la tasa sin cambios, así como la inflación de la segunda quincena de julio y la Encuesta Citi de Expectativas. En el frente corporativo, reportarán Palantir, AMD, Eli Lilly y Sandisk, entre otros.

Mercados Financieros

Bolsa Global. El S&P 500 avanzó 1.0% en la semana y cerró en 7,490 puntos; con ello, julio terminó prácticamente plano, con una baja marginal de 0.1%, y el rendimiento acumulado del año subió a 9.4%. El avance fue selectivo: sólo 4 de los 11 sectores terminaron en terreno positivo, liderados por Consumo Discrecional y Comunicación, mientras Tecnología, Industriales y sectores defensivos limitaron el desempeño.
Inteligencia Artificial. La semana estuvo marcada por los reportes de las mega-cap tecnológicas, donde el mercado diferenció entre crecimiento y calidad del flujo. Microsoft y Amazon subieron con fuerza: ambas superaron ventas, mostraron aceleración en Azure y AWS, y dieron mayor confianza sobre la monetización de IA en nube. En contraste, Meta y Apple cayeron pese a ingresos sólidos; en Meta pesó que la inversión absorbió casi todo el efectivo generado, mientras que en Apple preocuparon la guía, servicios y costos de componentes. Además, DeepSeek V4 Flash reforzó la presión competitiva de modelos abiertos y de menor costo, manteniendo vivo el debate sobre el retorno del gasto en infraestructura.

Medio Oriente y petróleo. El WTI se mantuvo sensible a las tensiones en Medio Oriente, aunque retrocedió desde los niveles más altos ante señales de negociación y menor preocupación inmediata por interrupciones en el suministro. Hacia adelante, el foco seguirá en la evolución de los acuerdos entre EE. UU. e Irán y en la seguridad del tránsito energético, especialmente alrededor del Estrecho de Ormuz.

Noticias Corporativas Globales

Moonshot. Mantiene un acuerdo con Alibaba para utilizar capacidad equivalente a cerca de 20,000 chips Nvidia en el desarrollo de sus modelos Kimi, según reportes. Las fuentes indican que serían aceleradores de la generación Hopper, aunque Alibaba negó específicamente que se trate de chips H200. La colaboración muestra cómo las plataformas de nube chinas continúan ampliando infraestructura para el entrenamiento de modelos de IA.

NVO - Novo Nordisk A/S. Un medicamento en desarrollo para reducir eventos cardiovasculares no alcanzó el objetivo principal en un estudio de fase avanzada. La compañía continuará con otros dos estudios, cuyos resultados se esperan durante la primera mitad del próximo año. El resultado ajusta las expectativas sobre esta parte de su portafolio, mientras Novo mantiene su enfoque en obesidad, diabetes y nuevas oportunidades terapéuticas.

DeepSeek. Lanzó la beta pública de la API de su modelo V4 Flash, con mejoras en capacidades agénticas y tareas de razonamiento. La compañía señaló que sus resultados superan a la versión preliminar V4-Pro y anticipó que el lanzamiento oficial de V4-Pro llegará próximamente.

BABA - Alibaba Group Holding Ltd. Presentó Qwen3.8-Max, su modelo de IA más grande, con 2.4 billones de parámetros y resultados competitivos frente a modelos líderes globales. La compañía liberará sus pesos la próxima semana y ofrecerá precios de $2 por millón de tokens de entrada y $6 por millón de salida. Las acciones subieron hasta +7% en Hong Kong tras el anuncio.