AM: Tregua en Ormuz impulsa mercados globales

Apertura de Mercados.

El panorama en el Medio Oriente presenta señales de distensión tras el anuncio del gobierno de Estados Unidos sobre la suspensión temporal de sus operaciones militares en el Estrecho de Ormuz. Esta decisión, vinculada a una pausa en el despliegue de escoltas para embarcaciones comerciales, coincide con informes que sugieren un acercamiento diplomático significativo entre Washington y Teherán. Según diversas fuentes, ambas naciones estarían cerca de formalizar un memorando de entendimiento que establecería las bases para resolver las diferencias actuales y retomar las negociaciones sobre el programa nuclear.

La reacción de los mercados de energía fue inmediata ante la posibilidad de un acuerdo que incluya el levantamiento de sanciones. El precio del petróleo Brent experimentó un ajuste a la baja, situándose por debajo de los 100 dólares por barril, por primera vez desde hace una semana. Por su parte, autoridades iraníes indicaron que el tránsito por el estrecho podrá mantenerse de forma estable, lo que refuerza las expectativas de una normalización en el flujo de buques de carga.

En el ámbito corporativo, el sector tecnológico lidera las ganancias. Los resultados trimestrales de AMD superaron las proyecciones, impulsados por la demanda de infraestructura para inteligencia artificial, lo que ha generado un optimismo que se extiende a otros fabricantes de semiconductores.

Noticias Globales.

AAPL - Apple Inc. Explora trabajar con Intel y Samsung para fabricar en EE.UU. algunos de los chips principales de sus dispositivos, lo que le daría una alternativa adicional frente a su dependencia de TSMC. La decisión aún está en etapa preliminar y no hay pedidos confirmados, pero llega mientras Apple enfrenta restricciones de suministro para procesadores usados en iPhone y Mac. Por separado, la compañía planea permitir que usuarios elijan entre distintos modelos de inteligencia artificial, como Google o Anthropic, para funciones de iPhone, iPad y Mac. La medida ampliaría las opciones disponibles dentro de Apple Intelligence y reduciría la exclusividad que OpenAI tenía hasta ahora en sus dispositivos.

GOOGL - Alphabet Inc. Presentó una mejora para sus modelos abiertos Gemma 4 que permite generar respuestas más rápido sin cambiar la calidad del resultado, enfocada en desarrolladores que usan inteligencia artificial en computadoras personales, aplicaciones móviles o servicios en la nube. La actualización busca hacer más eficiente el uso de modelos avanzados fuera de grandes centros de datos, incluyendo equipos personales y dispositivos móviles. Los modelos estarán disponibles para desarrolladores en plataformas como Hugging Face y Kaggle.

MU - Micron Technology, Inc. Comenzó a enviar un nuevo disco de estado sólido para centros de datos con capacidad de 245 TB, diseñado para almacenar grandes volúmenes de información usados en inteligencia artificial, nube y empresas. La compañía señaló que el producto permite guardar más datos en menos espacio y con menor consumo de energía frente a soluciones tradicionales basadas en discos duros. Micron busca aprovechar la creciente demanda de infraestructura para inteligencia artificial, donde el almacenamiento eficiente se ha vuelto más relevante. Sus acciones subieron +11% en operaciones intradía.

OpenAI. Actualizó el modelo predeterminado de ChatGPT a GPT-5.5 Instant, con respuestas más precisas, breves y personalizadas. La compañía señaló que el nuevo modelo comete menos errores factuales que la versión anterior y mejora en tareas cotidianas como análisis de imágenes, matemáticas, ciencias y uso de búsqueda web cuando hace falta. Por separado, OpenAI habría acelerado el desarrollo de su primer teléfono con inteligencia artificial, con producción masiva prevista tan pronto como el primer semestre de 2027, de acuerdo con reportes de mercado.

Anthropic. Presentó nuevas herramientas de inteligencia artificial para servicios financieros, enfocadas en tareas como preparar presentaciones, revisar reportes de empresas, construir modelos financieros, revisar expedientes de clientes y apoyar cierres contables. La compañía también anunció integraciones con Excel, PowerPoint, Word y próximamente Outlook, buscando que Claude pueda asistir directamente en herramientas usadas por analistas y equipos financieros. Por separado, según reportes, Anthropic se comprometió a gastar USD 200 mmdd con Google Cloud durante cinco años para asegurar capacidad de cómputo, reforzando su acceso a infraestructura para entrenar y operar sus modelos Claude. Además, Anthropic ha sido probada por Apple como posible opción para funciones de inteligencia artificial en sus dispositivos.

Inteligencia Artificial. Google, Microsoft y xAI acordaron dar al gobierno de EE.UU. acceso anticipado a sus modelos de inteligencia artificial antes de lanzarlos al público, sumándose a acuerdos similares con OpenAI y Anthropic. El objetivo es que las autoridades puedan revisar el desempeño y la seguridad de los modelos en una etapa temprana, en medio de mayor escrutinio regulatorio sobre la industria. La medida refleja cómo los gobiernos buscan supervisar modelos avanzados antes de que lleguen a consumidores y empresas.

AMD – Advanced Micro Devices. Las acciones de la compañía suben cerca de +16% en la preapertura, después de que la guía de ingresos para el 2T26 superó al consenso. En el 1T26, los ingresos crecieron +37.9% a/a a USD 10.253 mmdd, por encima del consenso de USD 9.9 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.37, superior a los USD 1.29-1.30 esperados. El segmento de centros de datos creció +57% a/a a USD 5.775 mmdd, impulsado por procesadores EPYC y aceleradores Instinct, mientras que clientes y videojuegos avanzó +23% a/a. Para el 2T26, AMD anticipa ingresos de USD 11.2 mmdd, +/- USD 300 mdd, por arriba del consenso de USD 10.5 mmdd, lo que implica aceleración frente al trimestre reportado.

LITE – Lumentum Holdings. Las acciones de la compañía caen -0.8% en la preapertura, con una guía superior al consenso e ingresos del trimestre prácticamente en línea con lo esperado. En el 3TF26, los ingresos crecieron +90.1% a/a a USD 808.4 mdd, frente a un consenso en torno a USD 803-810 mdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 2.37, por encima de los USD 2.24-2.26 esperados. Componentes creció +77.3% a/a a USD 533.3 mdd y sistemas avanzó +121.1% a/a a USD 275.1 mdd, con expansión de márgenes apoyada por láseres y componentes ópticos para centros de datos vinculados a inteligencia artificial. Para el 4TF26, la compañía espera ingresos de USD 960 mdd a USD 1.01 mmdd y utilidad por acción ajustada de USD 2.85 a USD 3.05, por encima del consenso.

ANET – Arista Networks. Las acciones de la compañía caen -7.8% en la preapertura, pese a superar las expectativas del consenso, reflejando una base de comparación exigente tras el avance reciente de la emisora. En el 1T26, los ingresos crecieron +35.1% a/a a USD 2.709 mmdd, por encima del consenso de USD 2.61-2.62 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 0.87, superior a los USD 0.81 esperados. Los ingresos por productos aumentaron +36.6% a/a a USD 2.311 mmdd y los ingresos por servicios crecieron +27.3% a/a a USD 397.7 mdd, con margen operativo ajustado estable en 47.8%. Para el 2T26, Arista guía ingresos de USD 2.8 mmdd y utilidad por acción ajustada de USD 0.88, ligeramente por encima del consenso, aunque con una moderación esperada en el crecimiento a/a frente al 1T26.

UBER – Uber. Las acciones de la compañía suben +7% en preapertura, impulsadas por una guía de volumen bruto transaccionado superior a lo esperado. En el 1T26, los ingresos crecieron +14% a/a a USD 13.203 mmdd, ligeramente por debajo del consenso de USD 13.28 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 0.72, por encima de los USD 0.69- 0.71 esperados. El volumen bruto transaccionado creció +25% a/a a USD 53.720 mmdd, con movilidad +25% a/a y entrega +28% a/a, mientras que el UAFIDA ajustado avanzó +33% a/a a USD 2.481 mmdd. Para el 2T26, la compañía anticipa volumen bruto transaccionado de USD 56.25-57.75 mmdd y utilidad por acción ajustada de USD 0.78-0.82, lo que apunta a continuidad en expansión operativa.

DIS – The Walt Disney Company. Las acciones de la compañía suben cerca de +4.4% en preapertura, después de superar expectativas en ingresos y utilidad por acción ajustada, además de reiterar una guía favorable para 2026. En el 2TF26, los ingresos crecieron +7% a/a a USD 25.168 mmdd, por encima del consenso de USD 24.8-24.9 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.57, superior a los USD 1.49-1.50 esperados. Entretenimiento creció +10% a/a en ingresos, experiencias avanzó +7% a/a y la utilidad operativa de video por suscripción aumentó +88% a/a a USD 582 mdd, compensando una caída de -5% a/a en utilidad operativa de deportes. Para 2026, Disney espera crecimiento de utilidad por acción ajustada de alrededor de +12%, excluyendo la semana adicional, y anticipa aceleración en la segunda mitad del año.

NVO – Novo Nordisk. Las acciones de la compañía suben +6% antes de la apertura del mercado, luego de superar expectativas de utilidad y elevar su guía anual por mayor demanda de productos GLP-1. En el 1T26, las ventas ajustadas fueron de DKK 70,063 millones, ligeramente por encima de expectativas de mercado, mientras que la utilidad por acción ajustada por ADR fue de DKK 6.63, superior al consenso. Por áreas terapéuticas, obesidad creció +22% a/a a tipos de cambio constantes, impulsada por Wegovy inyectable y Wegovy en tableta; diabetes cayó -12% a/a, afectada por menores precios realizados y presión competitiva sobre Ozempic y Rybelsus; y enfermedades raras retrocedió -2% a/a. Para 2026, la compañía ahora espera que ventas ajustadas y utilidad operativa ajustada caigan entre -4% y -12% a tipos de cambio constantes, una mejora frente al rango previo de - 5% a -13%, aunque todavía implica presión anual en rentabilidad.

Cambios en Smart Picks. El modelo sugirió comprar Nvidia (NVDA) debido a que posee un rendimiento esperado de +29% para los próximos 12 meses, superando por más del 4% la expectativa del S&P 500 para el mismo horizonte. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 3 acciones en directo y 12 posiciones del S&P 500.