PM: Grandes tecnológicas frenan el avance del mercado

Este miércoles, el S&P 500 experimentó una baja de -0.17%, llegando a los 7,723 puntos. Con este movimiento, el rendimiento de la semana se ubica en +3.12%, mientras que el del año se coloca en +12.82%.

El mercado registró un cierre negativo, en una jornada de toma de utilidades después del fuerte avance de las últimas sesiones. La mayoría de las grandes tecnológicas retrocedió, con Alphabet presionada -4% por la salida de figuras relevantes de su equipo de inteligencia artificial y una reorganización que generó incertidumbre sobre el liderazgo en esa área de negocio. Este movimiento contrarrestó el avance de +3.4% en Nvidia, respaldado por la fortaleza de la demanda de infraestructura para inteligencia artificial.
Las señales de progreso para reactivar el tránsito por el estrecho de Ormuz limitaron parcialmente las pérdidas, aunque no fueron suficientes para sostener el avance inicial. Irán anunció un acuerdo con Omán sobre una ruta de transporte marítimo, fortaleciendo las expectativas de una normalización gradual de los flujos energéticos. En este contexto, el WTI se mantuvo cerca de 75 dólares por barril, mientras el mercado permaneció atento a la implementación del acuerdo.

En este contexto, 5 de los 11 sectores del S&P 500 finalizaron la sesión en terreno positivo. Salud (+1.3%) registró el mayor avance, impulsado por Eli Lilly tras la publicación de resultados trimestrales favorables. Materiales (+1.2%) siguió esta tendencia, respaldado por Newmont, Freeport-McMoRan y Linde, mientras Consumo Discrecional (+0.3%) avanzó de la mano de Booking Holdings y Home Depot. Por otro lado, Energía (-2.1%) fue el sector más rezagado, presionado por la caída del petróleo ante la moderación de las tensiones en Medio Oriente. Servicios de Comunicación (-1.1%) retrocedió por la caída de Alphabet, tras la salida de figuras relevantes de su equipo de inteligencia artificial. Finalmente, Servicios Públicos (-1.0%) cerró a la baja, afectado por NextEra Energy, Sempra y American Electric Power.

El día de mañana, la atención del mercado se centrará en México, con la decisión de política monetaria de Banco de México, para la cual esperamos que la tasa de referencia se mantenga sin cambios en 6.5%, así como con la publicación de la inflación de la segunda quincena de julio. En el frente corporativo, la temporada de reportes continuará con ConocoPhillips, Constellation Energy y Datadog, entre otros.

Bolsa Local. El IPC terminó la sesión con una baja de -0.46%, colocándose en los 66,525 puntos. Con este movimiento, el rendimiento del año bajó a +3.45%. Durante la sesión, 7 de las 35 emisoras que componen el índice terminaron en terreno positivo. En este contexto, Industrias Peñoles, Grupo México y Banco del Bajío lideraron los avances, mientras que Grupo Carso, Bolsa y América Móvil fueron las más rezagadas.

Peso Mexicano. El peso mexicano terminó cotizando en 17.23 pesos por dólar, lo que dejó la apreciación acumulada en el año en 4.14%. El par de divisas se sostuvo en un rango de 17.20 a 17.27 pesos por dólar.

Noticias Corporativas Globales

MSFT - Microsoft Corp. Registró 24.1 mmdd en ingresos vinculados a OpenAI durante el año fiscal terminado en junio. Con base en su ritmo de ventas de IA reportado anteriormente, OpenAI habría representado cerca de 70% de los ingresos de IA de Microsoft. La compañía continúa ampliando sus modelos y alianzas para diversificar esa base de negocio.

GOOGL – Alphabet. Inc. Reorganizó el liderazgo de Google DeepMind: Demis Hassabis asumirá roles de presidente y científico jefe, mientras Koray Kavukcuoglu tomará la operación diaria. Jeff Dean dejará la compañía para crear Discovery Loop junto con otros investigadores de IA. Las acciones de Alphabet cayeron -4% tras conocerse los cambios.

META - Meta Platforms Inc. Lanzó en beta Muse Code, su primer agente de programación, diseñado para planear cambios, escribir código y validar resultados desde una interfaz de terminal. La herramienta opera junto con el nuevo modelo Muse Spark 1.2, desarrollado específicamente para tareas de código. Meta ofrecerá acceso bajo pago por uso desde $1.25 por millón de tokens de entrada y $4.25 por millón de salida, además de opciones empresariales de retención cero de datos.

Anthropic. Creará un equipo interno para diseñar chips personalizados que ayuden a operar y desarrollar Claude con mayor eficiencia. La compañía contratará ingenieros de hardware y software, aunque mantendrá una estrategia diversificada con tecnología de AWS, Google, Nvidia y AMD. Anthropic no detalló plazos ni planes de fabricación propios.

SNDK – Sandisk. Las acciones caen cerca de -3% en operaciones posteriores al cierre, pese a un trimestre ampliamente superior a lo esperado; la reacción refleja que el mercado buscaba una guía todavía más agresiva después de varios trimestres de fuerte recuperación en memorias. En 4T26 fiscal, los ingresos crecieron +372% a/a a 8.97 mmdd, frente a un consenso cercano a 8.4 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 39.25, superior a los USD 34.45 esperados; la utilidad por acción contable fue de USD 43.97. Los ingresos de productos para centros de datos alcanzaron 2.98 mmdd, con un avance de +103% trimestral, mientras que el negocio Edge generó 5.43 mmdd. Para 1T27 fiscal, Sandisk espera ingresos de 10.3-10.8 mmdd, utilidad por acción ajustada de USD 44-46 y margen bruto ajustado de 83%-85%. La lectura es muy positiva por crecimiento, márgenes y utilidades, aunque la guía de ingresos queda esencialmente en línea con expectativas ya muy altas.

WDC – Western Digital. Las acciones caen cerca de -9.7% después del cierre, aun con resultados sólidos y una guía de crecimiento fuerte; el movimiento sugiere que el mercado esperaba una mejora más clara frente a expectativas elevadas para almacenamiento y centros de datos. En 4T26 fiscal, los ingresos crecieron +44% a/a a 3.75 mmdd y la utilidad por acción ajustada fue de USD 3.56, por arriba de los USD 3.30 esperados; la utilidad por acción contable fue de USD 8.21, favorecida por una ganancia no monetaria ligada a Sandisk. El flujo de efectivo libre fue de 1.28 mmdd y el margen bruto ajustado alcanzó 54.4%, mostrando una mejora importante de rentabilidad. Para 1T27 fiscal, Western Digital espera ingresos de 4.1 mmdd, margen bruto ajustado de 55%-56% y utilidad por acción ajustada de USD 4.00. La lectura es positiva por demanda, márgenes y efectivo, aunque el mercado está descontando una vara particularmente alta para el ciclo de almacenamiento.