AM: Powell se muestra incierto frente al impacto del conflicto

Apertura de Mercados.

Las bolsas globales presentan retrocesos generalizados, mientras que los futuros en EEUU apuntan a una apertura negativa de -0.44% para el S&P 500 y de -0.64% para el Nasdaq.

Ayer la Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 3.75%. En cuanto a pronósticos, mantuvo la expectativa de un recorte más adelante en el año, revisó ligeramente al alza el crecimiento para 2026 de 2.3% a 2.4% e incrementó su pronóstico de inflación de 2.4% a 2.7%.

Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed se centró en el desvanecimiento de los efectos de los aranceles de Trump, razón por la cual sigue pensando en un recorte en la tasa este año. Al mismo tiempo dio poco peso a los efectos del conflicto en Medio Oriente, al mencionar que es difícil planear ya que la mayor incertidumbre sigue siendo por cuanto tiempo se verá afectada la logística energética en Medio Oriente.

Dados los pronósticos de la Fed, el escenario central es que, como consecuencia del aumento del petróleo y gas, se vea un repunte temporal en la inflación y que la economía se mantenga resiliente.

No obstante, durante la noche se recibieron noticias que apuntan a un mayor deterioro de las instalaciones energéticas. Israel atacó depósitos de gas natural en Irán, y como respuesta Irán atacó instalaciones de gas en Qatar y Arabia Saudita. Esto provocó el incremento de precios de este energético en Europa.

En un entorno en el que se combinan la incertidumbre geopolítica y de conducción de política monetaria, es importante no tomar decisiones impulsivas.

El principal activo de protección para un inversionista local sigue siendo las tasas de corto plazo. Si bien, en un ambiente de reajuste de expectativas e inflación estos activos también presentan ligeras minusvalías, siguen siendo el activo más defensivo.

Ante la expectativa de menores recortes en tasa en EEUU, el dólar se ha fortalecido frente al resto de las divisas, afectando el rendimiento de activos financieros como el oro y algunas otras materias primas.

Las bolsas globales han presentado retrocesos generalizados, lo que ha disminuido la sobrevaluación que presentaban algunas acciones, abriendo oportunidades que pueden ser aprovechadas conforme se difumine la incertidumbre del conflicto. Excluyendo energía, los sectores de la bolsa americana que han sido más resilientes en este entorno son tecnología, servicios públicos y comunicaciones.

Noticias Globales.

NVDA – Nvidia Corp. Tras obtener la autorización del gobierno chino para comercializar sus procesadores H200, la compañía reanudó la producción de estos componentes para satisfacer la fuerte demanda asiática. Adicionalmente, la directiva prepara una versión adaptada de su chip Groq —enfocada puramente en tareas de inferencia para IA— para este mismo mercado, con un lanzamiento oficial programado para el mes de mayo.

MSFT – Microsoft Corp. La compañía evalúa interponer una demanda legal contra Amazon y OpenAI por un presunto incumplimiento de exclusividad en sus servicios en la nube, derivado de un acuerdo comercial valuado en 50 mmdd. La directiva exige que los nuevos sistemas de inteligencia artificial de la startup operen únicamente a través de su plataforma Azure, y rechaza categóricamente la viabilidad técnica de las arquitecturas de software desarrolladas por sus socios para eludir dicho contrato.

META – Meta Platforms Inc. La compañía anunció que descontinuará el acceso a su plataforma virtual Horizon Worlds a través de sus visores Quest a partir del 15 de junio, limitando su disponibilidad casi exclusivamente a su aplicación móvil. Esta decisión marca un repliegue significativo en su estrategia del metaverso y se produce tras el recorte de 1,000 empleos en su división Reality Labs a principios de año. La directiva ha optado por redirigir sus inversiones hacia la carrera de la inteligencia artificial y el desarrollo de dispositivos portátiles, como sus lentes inteligentes en colaboración con RayBan.

MU – Micron Technology Inc. La compañía reportó resultados récord en su segundo trimestre fiscal 2026, con ingresos de 23,860 mdd y una utilidad por acción ajustada de 12.20 dólares. El margen bruto alcanzó 74.9% y el flujo de caja libre se ubicó en 6,900 mdd, todas sus métricas por encima del consenso. La directiva proyectó ingresos de 33,500 mdd para el tercer trimestre fiscal, con un margen bruto estimado de 81%, y confirmó que la totalidad de su producción de memoria de alto ancho de banda (HBM) para 2026 se encuentra comprometida bajo contratos vinculantes de precio y volumen. La acción retrocede a la apertura tras acumular un avance superior a 350% en los últimos doce meses.

AMD – Advanced Micro Devices Inc. La compañía firmó un acuerdo preliminar de suministro con Samsung Electronics, mediante el cual la firma surcoreana proveerá memorias de próxima generación HBM4 para impulsar sus nuevos aceleradores corporativos de IA MI455X. El pacto también incluye la provisión de chips DDR5 para el sistema Helios de AMD, abriendo la puerta a que ambas corporaciones evalúen futuras alianzas de manufactura conjunta para IA.

LULU – Lululemon Athletica Inc. La compañía superó las estimaciones del mercado en ingresos y utilidades durante el cuarto trimestre, impulsada por un sólido crecimiento en China que logró compensar la debilidad en Norteamérica. Sin embargo, la empresa emitió una débil guía financiera para el presente año fiscal, anticipando nuevas caídas en ganancias y una contracción de márgenes por el impacto de aranceles y mayores descuentos. A pesar de estos retos operativos y la transición en su dirección general, las acciones de la empresa revirtieron sus pérdidas y cerraron con un avance, reflejando el optimismo de los inversionistas ante la integración del exdirector de Levi Strauss a su consejo y la baja valuación histórica de la acción.