AM: Mercados inician julio con cautela

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan retrocesos moderados al inicio de julio, después de que el S&P 500 cerrara su mejor trimestre en seis años. En este contexto, el contrato del S&P 500 cae -0.23%, el del Nasdaq 100 -0.56% y el del Dow Jones -0.34%, mientras la atención se concentra en la participación del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Foro del Banco Central Europeo sobre Banca Central.

El dólar y las tasas de los bonos del Tesoro avanzan ante la expectativa de tasas elevadas por más tiempo, mientras el WTI se ubica en torno a 69 dólares por barril tras avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán.

Durante la jornada, la atención también estará en el frente macroeconómico. En Estados Unidos se publicará el índice oportuno de actividad manufacturera. En México, se publicarán las remesas de mayo y se llevará a cabo la reunión entre México, Estados Unidos y Canadá para formalizar el inicio de la renovación del TMEC, tema que se abordará con mayor detalle en la siguiente página.

Mercados Financieros.

Renovación del T-MEC. Hoy comenzará formalmente la revisión conjunta del TMEC, con una reunión virtual entre representantes de México, Estados Unidos y Canadá para discutir si se extiende la vigencia del acuerdo por otros 16 años. México y Canadá ya manifestaron su intención de ampliar el tratado, por lo que queda pendiente el posicionamiento de Estados Unidos. Cabe destacar que, en caso de que Estados Unidos decida no ampliar el acuerdo de manera inmediata, nuestro escenario central, esto no implicaría la terminación del tratado. En ese caso, el T-MEC entraría en una etapa de revisiones anuales durante los próximos 10 años, durante la cual las condiciones actuales del acuerdo seguirían operando. Anticipamos que las conversaciones continúen más allá de julio. Nuestro escenario base es que, aun con un proceso de revisión, México preserve condiciones preferenciales de acceso al mercado estadounidense, así como un entorno de bajos aranceles dentro de la región.

Noticias Corporativas.

F - Ford Motor Co. Llamó a revisión más de 740,000 vehículos por un posible defecto en la transmisión y el sistema de estacionamiento, según reguladores de EE.UU. La revisión cubre ciertos modelos Expedition, Navigator, Explorer, Aviator y F-150 de 2018 a 2021. Los concesionarios actualizarán el software e inspeccionarán o reemplazarán componentes dañados sin costo para los clientes.

Industria de Alimentos. El Departamento de Agricultura de EE.UU. prepara apoyos de hasta 500 mdd para empacadoras de carne pequeñas y medianas, con el objetivo de mantener la capacidad de procesamiento ante la escasez de ganado. El programa excluiría a los cuatro mayores procesadores del país: Tyson Foods, JBS, Cargill y National Beef, que concentran cerca de 85% del procesamiento de carne de res en EE.UU. La medida busca aliviar presiones en la cadena de suministro en un entorno de precios récord de la carne y costos elevados para procesadores.

Infraestructura Energética. La administración Trump prepara una posible prohibición a nuevos modelos extranjeros de inversores eléctricos, equipos que conectan proyectos solares y baterías a la red, por preocupaciones de seguridad vinculadas a China. La medida, que podría publicarse este año, buscaría limitar riesgos de interrupción en el suministro eléctrico y seguiría acciones similares en Europa contra equipos chinos en proyectos financiados con recursos públicos. China es el mayor fabricante global de estos equipos, con compañías como Sungrow y Huawei ganando participación mediante precios más bajos.