AM: Mercados avanzan con petróleo a la baja

Apertura de mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan avances, apoyados por la caída del petróleo por debajo de 75 dólares por barril, después de que más embarcaciones comenzaran a cruzar el estrecho de Ormuz. En este contexto, el contrato del S&P 500 avanza +0.35%, el del Nasdaq 100 +0.63% y el del Dow Jones +0.16%, mientras el WTI se ubica en torno a 71 dólares por barril.

Para la sesión de hoy, la atención también estará en el frente corporativo, con el reporte de Micron Technology. La publicación será relevante para evaluar la demanda por memoria y semiconductores ligados a infraestructura de inteligencia artificial, después de los ajustes recientes en el sector.

En México, la inflación de la primera quincena de junio se ubicó en 3.55%, por debajo del 3.77% previo, apoyada principalmente por caídas en chile poblano, jitomate y huevo. Al interior, destacaron incrementos en aguacate, transporte aéreo y hoteles, que podrían estar asociados con el inicio del Mundial. Con esta lectura, mantenemos la expectativa de que Banco de México cierre 2026 con una tasa de referencia en 6.50%.

Noticias Corporativas

GOOGL - Alphabet Inc. Reemplazará a Verizon en el Dow Jones Industrial Average antes del inicio de operaciones del lunes, ampliando la presencia de megacaps tecnológicas en el índice. Alphabet se sumará a Nvidia, Amazon, Apple y Microsoft dentro del Dow, reforzando la exposición del índice a inteligencia artificial, nube y publicidad digital.

META - Meta Platforms Inc. Desarrolla una aplicación independiente llamada internamente Arena, similar a mercados de predicción como Polymarket y Kalshi, según reportes. La app permitiría a usuarios hacer pronósticos sobre eventos usando un sistema de puntos, sin apuestas con dinero por ahora, aunque Meta no habría descartado esa posibilidad a futuro. El proyecto sigue en etapa experimental y podría no lanzarse, pero refleja el interés de la compañía por probar nuevas apps más allá de Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger.

SPCX - SpaceX. Lanzó su primera emisión de bonos con grado de inversión por 25 mmdd en cinco tramos, atrayendo cerca de 90 mmdd en órdenes de inversionistas. Aunque la demanda fue sólida, la compañía tuvo que ofrecer un rendimiento relativamente alto frente a bonos del Tesoro, reflejando dudas sobre su consumo de efectivo y el fuerte gasto requerido para financiar Starlink, cohetes e inteligencia artificial. La mayor demanda se concentró en los bonos de menor plazo, lo que sugiere preferencia por menor riesgo. Industria Energética. El gobierno de EE.UU. ofreció 17.5 mmdd en financiamiento para impulsar la construcción de grandes plantas nucleares con reactores diseñados por Westinghouse. El programa contempla hasta cinco préstamos para empresas de energía que construirían dos reactores cada una, con recursos destinados a comprar equipos de largo plazo como turbinas, transformadores y componentes de reactor. La iniciativa busca acelerar nueva capacidad nuclear para abastecer el crecimiento de centros de datos y otras necesidades eléctricas, aunque el sector arrastra antecedentes de retrasos y sobrecostos en proyectos recientes.

SK Hynix Inc. Planea levantar 29.4 mmdd mediante una cotización en EE.UU. para financiar la expansión de capacidad ante la fuerte demanda de chips de memoria para inteligencia artificial. La compañía espera comenzar a cotizar el 10 de julio y usará los recursos para construir capacidad adicional y comprar máquinas EUV, equipos clave para fabricar chips avanzados.

Industria Robótica. El Departamento de Comercio de EE.UU. está revisando importaciones de robots chinos subsidiados por el gobierno de China y podría tomar nuevas medidas una vez concluido el análisis, según reportes. La administración ve la robótica como un nuevo frente de competencia tecnológica con China, más allá de los chips de inteligencia artificial, y busca evitar que robots fabricados en China dominen el mercado estadounidense. En una reunión privada participaron ejecutivos de SpaceX, Boston Dynamics, JPMorgan, Goldman Sachs, Siemens y Rockwell Automation, donde se discutieron formas de reconstruir la base industrial de EE.UU. y financiar nueva capacidad local.

FDX – FedEx. Las acciones caen cerca de -7% antes de la apertura, aunque el reporte superó expectativas, porque la guía para el nuevo año calendario quedó débil frente a lo que esperaba el mercado. En 4T26 fiscal, los ingresos crecieron a 25.0 mmdd, por arriba del consenso cercano a 24.0 mmdd, mientras que la utilidad ajustada por acción fue de USD 6.31, superior a los USD 5.96 esperados. El negocio principal mejoró por mayores volúmenes, mejores tarifas y ahorros de costos, pero el margen ajustado bajó a 8.4% desde 9.1% por mayores salarios, transporte comprado y efectos de política comercial. Para 2026, ya bajo calendario enero-diciembre y sin FedEx Freight, la compañía espera crecimiento de ingresos de cerca de +11% y utilidad ajustada por acción de USD 16.90-18.10, lo que fue leído como una señal de menor rentabilidad tras la separación de su negocio de carga.

CBRS – Cerebras Systems. Las acciones caen cerca de -10% antes de la apertura, pese a reportar ingresos y guía por arriba de expectativas en su primer reporte como empresa pública. En 1T26, los ingresos reportados fueron de 193 mdd, por arriba del consenso cercano a 181 mdd, aunque la compañía aún registró pérdida neta de 14 mdd; según FactSet, la pérdida por acción fue de USD 0.22, mayor a la pérdida de USD 0.16 esperada. Los ingresos de hardware crecieron +59% a 111 mdd y los de nube y servicios subieron +178% a 83 mdd, apoyados por acuerdos con OpenAI y Amazon Web Services, incluyendo un contrato de más de 20 mmdd con OpenAI. Para 2T26, Cerebras espera ingresos ajustados de 194 mdd, por arriba de lo esperado, y para todo 2026 ingresos ajustados de 855-865 mdd; aun así, la acción cae porque la compañía anticipa márgenes operativos negativos durante el año mientras invierte fuerte en infraestructura de IA.