PM: Mercados laterales a pesar de tensiones geopolíticas

Resumen de la jornada.

Este lunes, el S&P 500 inició la semana con un movimiento prácticamente lateral, para colocarse en 6,882 puntos. Con este movimiento, el rendimiento del año logró sostenerse en +0.5%.

A pesar de la reacción negativa inicial tras el incremento en las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, los mercados lograron recortar las pérdidas. Este comportamiento es consistente con la reacción típica que ha mostrado el S&P 500 a lo largo de su historia, donde, si bien inicialmente enfrenta presiones, estas se van diluyendo de manera selectiva al interior de los sectores que lo componen.

En este contexto, fueron 4 de los 11 sectores del S&P 500 los que terminaron con rendimientos positivos. Energía (+1.8%) avanzó, conducido por el precio del petróleo, el cual durante la sesión subió +7.0% y benefició a las acciones de Exxon y Chevron. Industriales (+1.0%) se benefició del avance de Raytheon, Caterpillar y Lockheed Martin. Tecnología (+0.9%) estuvo sostenido por la recuperación de Nvidia, que subió +3.0% tras algunas adquisiciones que robustecen sus servicios de red. Bienes Raíces (+0.2%) subió, elevando las ganancias del año a +9.4%. En contraste, Consumo Discrecional (-1.1%) fue el sector que más presión a la baja ejerció, arrastrado por Amazon, Home Depot y McDonald’s. Consumo Básico (-1.4%) se vio afectado por las minusvalías de Costco y Walmart, las empresas más grandes del sector. Salud (-1.4%) terminó en terreno negativo, tras la racha de tres días a la baja de Elevance, así como por el bajo desempeño de Eli Lilly.

Esta semana, los mercados estarán atentos a: 1) los indicadores oportunos de actividad manufacturera y de servicios en Estados Unidos; 2) el reporte de creación de empleo de febrero; y 3) la evolución de las tensiones geopolíticas. En el frente corporativo, destacarán: 1) los resultados de Broadcom; 2) el evento de Apple; y 3) el anuncio de las empresas que integrarán el próximo rebalanceo del S&P 500.

Bolsa Mexicana.

El IPC terminó la jornada con una baja de -1.15%, para colocarse en 70,092.82 puntos. Con este movimiento, el rendimiento del año se sitúa en +9.76%. A nivel empresarial, 5 de las 35 emisoras terminaron en terreno positivo. Al alza destacaron Liverpool, Femsa y Grupo México; mientras que, a la baja, Grupo Carso, Televisa y Vesta fueron las más rezagadas.

Peso Mexicano.

El peso mexicano terminó cotizando en 17.31 pesos por dólar. Con este movimiento, la apreciación de la divisa nacional frente al dólar estadounidense se colocó en 3.7%. El par de divisas se sostuvo en un rango de 17.23 a 17.40 pesos por dólar.

Noticias Globales.

AAPL – Apple. La compañía expandió su portafolio con el lanzamiento del iPhone 17e con chip A19 y el iPad Air con procesador M4, mientras negocia con Google el uso de servidores externos para escalar las capacidades de Siri ante la subutilización y falta de optimización de su infraestructura de nube privada. Este pivote estratégico busca capturar cuota en el segmento de consumo masivo y monetizar la inteligencia artificial, asumiendo un riesgo operativo de dependencia tecnológica en Google tras años de subinversión estructural en centros de datos propios.

NVDA – NVIDIA. La empresa subió al hacer pública información de un nuevo procesador de inferencia con tecnología de Groq, una inversión de 30 mmdd en OpenAI y alianzas estratégicas con Coherent y Lumentum para escalar la arquitectura de red mediante tecnología óptica de vanguardia. Esta maniobra consolida una ventaja competitiva vertical al integrar conectividad de alta velocidad y procesamiento eficiente, mitigando el riesgo de desintermediación ante la transición del mercado hacia la ejecución de agentes de IA y modelos de lenguaje de gran escala.

BRK-B – Berkshire Hathaway. La utilidad operativa de la empresa se ubicó en los 10.2 mmdd, aunque la baja real se sitúa en 20% al excluir un ajuste contable único de 1.56 mmdd por la pérdida de valor de algunas filiales. Con efectivo récord de 373 mmdd y sin recompras de acciones desde mayo de 2024, la gestión de Greg Abel prioriza la liquidez y la disciplina estratégica.

PSKY – Paramount Skydance. La empresa cerró la compra de Warner Bros. Discovery por 110 mmdd, pagando 31 dólares por acción, después de que Netflix se retirara de la negociación. Para financiar la operación, se aseguró respaldo de 54 mmdd en deuda. Con esta integración, se espera ahorrar alrededor de 6 mmdd gracias a la unión de sus sistemas y plataformas tecnológicas. Además, la compañía alcanzará una escala enorme: 200 millones de suscriptores en más de 100 países.

DELL – Dell Technologies. El consejo de administración declaró un dividendo trimestral en efectivo de USD 0.63 por acción ordinaria, pagadero el 1 de mayo a los accionistas registrados al 21 de abril.

AES – AES Corp. La emisora acordó su adquisición por un consorcio de Global Infrastructure Partners y EQT AB en una transacción valuada en 33.4 mmdd a 15 dólares por acción, lo que generó una caída en su precio debido al descuento del 13% sobre su último precio de cierre.