AM: Mercados enfocados en la repercuación de los ataques a Irán

Apertura de Mercados.

Esta mañana, los mercados muestran que los inversionistas buscan protección en el dólar, el oro y el petróleo, ante los acontecimientos en Medio oriente. Las bolsas globales y los futuros de los principales índices estadounidenses cotizan a la baja.

Tras el ataque conjunto de EEUU e Israel, que eliminó al líder supremo Ali Khamenei y a su cúpula, los países árabes han sufrido la represalia de Irán.

La reacción inicial del petróleo fue un salto inicial del 10% (rondando los $75 por barril) por el temor a bloqueos marítimos en el estrecho de Ormuz. A mediano plazo, la expectativa es que los precios del petróleo regresen a los niveles previos al conflicto ya que la infraestructura de exportación de Irán ha quedado intacta, lo que incrementaría la oferta a nivel global si EEUU toma el control como en Venezuela. Además, la OPEP anunció un incremento en la producción en las próximas semanas.

El mercado considera que, de corto plazo, el incremento de los energéticos pueda incrementar la inflación; razón por la cual el bono del Tesoro a 10 años en EEUU subió ligeramente. No obstante, se mantiene por debajo del 4.00% y el mercado continúa descontando recortes en tasa por parte de la Fed en junio y septiembre.

Mientras tanto, los inversionistas buscan protección en el oro, el cual cotiza en USD 5,389 por onza. Por su parte, el dólar avanza 0.74% frente a monedas de países desarrollados, mientras el tipo de cambio cotiza en 17.33 pesos por dólar. Los rangos técnicos se ubican en 17.14 y 17.43.

Noticias Globales.

El S&P 500 terminó la semana con una caída de 0.4% para colocarse en 6,879 puntos. En febrero, esto significó una baja de 0.9% respecto a enero y redujo las ganancias del año a 0.5%.

El comportamiento de febrero continuó caracterizado por las caídas de las empresas de tecnología, tras el fin de la temporada de reportes trimestrales, que confirmó que compañías como Google, Amazon, Meta, Microsoft y Oracle continuarían impulsando proyectos de centros de datos e inteligencia artificial con hasta 600 mmdd durante 2026. Paralelamente, los avances en tecnologías de productividad presentados por Anthropic continuaron ejerciendo presión sobre algunas empresas de servicios de software. Finalmente, el reporte trimestral de Nvidia, al cierre del mes, no fue suficiente para disipar las dudas en torno a la sostenibilidad del gasto en infraestructura que buscan realizar los líderes de esta carrera de innovación.

En este contexto, fueron cuatro de los once sectores que forman parte del S&P 500 los que terminaron el mes en terreno negativo. En particular, Tecnología (-3.7%), Consumo Discrecional (-5.7%) y Comunicación (-6.0%) fueron los más afectados por su exposición a las empresas de mayor capitalización del índice, como Amazon (-12.6%), Meta Platforms (-10.5%), Microsoft (-8.5%), Tesla (-7.0%) y Nvidia (-6.5%), que en conjunto representan 26.2% del total. A este tono negativo se sumó el sector Financiero (-4.0%), siguiendo la tendencia de firmas de capital privado como KKR, Blackstone y Apollo Global Management, que a su vez estuvieron presionadas por las señales que dejó Blue Owl con sus fondos de financiamiento al sector tecnológico. En contraste, Industriales (+6.7%) extendió su racha positiva a tres meses, en esta ocasión impulsado por GE Vernova, Caterpillar y GE Aerospace. Consumo Básico (+7.6%) subió, apoyado por Procter & Gamble, Walmart y Costco. Energía (+9.0%) avanzó siguiendo la tendencia de los precios del petróleo, mientras que Materiales (+8.3%) se alineó con la de algunos metales preciosos. Servicios Públicos (+9.7%) también registró ganancias, sostenido por la expectativa de inversiones de capital de empresas de tecnología que buscan suministro de energía para centros de datos. Bienes Raíces (+6.1%) se benefició de menores presiones en las tasas de largo plazo de Estados Unidos. Salud (+3.2%) estuvo respaldado por Eli Lilly, tras el mejor desempeño de su medicina para bajar de peso frente a su competencia.

En el caso del Nasdaq 100, el índice cayó 2.3% en el mes, siguiendo la tendencia del sector tecnológico y dejando la pérdida de 2026 en 1.1%. Por su parte, el Dow Jones se benefició de su exposición a sectores más cíclicos, subiendo 0.2% en el mes y acumulando un rendimiento de 1.9% en el año. Esta semana, los mercados se concentrarán en la publicación de los indicadores oportunos de actividad manufacturera y de servicios en Estados Unidos. Además, el próximo viernes se dará a conocer el reporte de creación 3 de empleo de febrero, que permitirá evaluar los riesgos que enfrenta el mercado laboral.