AM: Respuesta de Irán

Apertura de Mercados.

Esta mañana, los mercados continúan reaccionando a los acontecimientos en Medio Oriente. Tras los ataques con drones a instalaciones petroleras y de gas natural por parte de Irán contra países del Golfo, los precios del petróleo se mantienen elevados.

Los mensajes de los líderes políticos sugieren un horizonte temporal acotado; desde Washington, el presidente Donald Trump indicó que el país cuenta con recursos para respaldar a sus aliados durante las próximas semanas, mientras que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, enfatizó que no se trata de una campaña que se extenderá por años, buscando dar cierta certidumbre sobre la duración del evento.

Dada la dependencia que tienen Europa y Asia de los energéticos de esta región, las bolsas caen -3%. Aquí es importante recordar que EEUU se ha convertido en el mayor productor de petróleo en el mundo por lo que la economía ya no depende físicamente de los barriles del Golfo Pérsico para funcionar. Esto limita el impacto estructural sobre su crecimiento. Por tal motivo, los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura de -1.3%, nivel similar al que mostraban el día de ayer.

En el resto de los mercados financieros, el dólar estadounidense ha funcionado nuevamente como el activo refugio, presionado a la baja el precio del oro.

El entorno actual es un recordatorio del valor de la diversificación en los portafolios, como hemos mencionado en nuestro House View.

Mercados Financieros.

El dólar avanza 0.61% frente a monedas de países desarrollados. El índice DXY (dólar vs. monedas de países desarrollados) alcanzó los 99.17 puntos, su nivel más alto desde el 20 de enero. En este contexto, el tipo de cambio cotiza en los 17.48 pesos por dólar, nivel similar al observado el 6 de febrero. Los niveles técnicos se ubican en 17.17 y 17.64.

Noticias Globales.

AAPL – Apple. La compañía expandió su portafolio con el lanzamiento del iPhone 17e con chip A19 y el iPad Air con procesador M4, mientras negocia con Google el uso de servidores externos para escalar las capacidades de Siri ante la subutilización y falta de optimización de su infraestructura de nube privada. Este pivote estratégico busca capturar cuota en el segmento de consumo masivo y monetizar la inteligencia artificial, asumiendo un riesgo operativo de dependencia tecnológica en Google tras años de subinversión estructural en centros de datos propios.

NVDA – NVIDIA. La empresa subió al hacer pública información de un nuevo procesador de inferencia con tecnología de Groq, una inversión de 30 mmdd en OpenAI y alianzas estratégicas con Coherent y Lumentum para escalar la arquitectura de red mediante tecnología óptica de vanguardia. Esta maniobra consolida una ventaja competitiva vertical al integrar conectividad de alta velocidad y procesamiento eficiente, mitigando el riesgo de desintermediación ante la transición del mercado hacia la ejecución de agentes de IA y modelos de lenguaje de gran escala.

BRK-B – Berkshire Hathaway. La utilidad operativa de la empresa se ubicó en los 10.2 mmdd, aunque la baja real se sitúa en 20% al excluir un ajuste contable único de 1.56 mmdd por la pérdida de valor de algunas filiales. Con efectivo récord de 373 mmdd y sin recompras de acciones desde mayo de 2024, la gestión de Greg Abel prioriza la liquidez y la disciplina estratégica.

PSKY – Paramount Skydance. La empresa cerró la compra de Warner Bros. Discovery por 110 mmdd, pagando 31 dólares por acción, después de que Netflix se retirara de la negociación. Para financiar la operación, se aseguró respaldo de 54 mmdd en deuda. Con esta integración, se espera ahorrar alrededor de 6 mmdd gracias a la unión de sus sistemas y plataformas tecnológicas. Además, la compañía alcanzará una escala enorme: 200 millones de suscriptores en más de 100 países.

DELL – Dell Technologies. El consejo de administración declaró un dividendo trimestral en efectivo de USD 0.63 por acción ordinaria, pagadero el 1 de mayo a los accionistas registrados al 21 de abril.

AES – AES Corp. La emisora acordó su adquisición por un consorcio de Global Infrastructure Partners y EQT AB en una transacción valuada en 33.4 mmdd a 15 dólares por acción, lo que generó una caída en su precio debido al descuento del 13% sobre su último precio de cierre.