AM: Mercado evalúa avances en Medio Oriente

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan movimientos mixtos al inicio de la semana, después del feriado del Día de la Emancipación. En este contexto, el contrato del S&P 500 retrocede -0.1%, el del Nasdaq 100 avanza +0.12% y el del Dow Jones sube +0.02%.

El mercado continúa atento a los avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, incluyendo el mecanismo para mantener abierto el estrecho de Ormuz y la participación de inspectores nucleares internacionales. Aun así, la reacción en los mercados es limitada, ya que parte del alivio geopolítico parece estar incorporado en precios. El WTI se ubica en torno a los 75 dólares por barril.

Esta semana destacarán los datos de actividad, bienes duraderos e inflación en Estados Unidos. En México, la atención estará en la decisión de política monetaria de Banco de México, la inflación de la primera quincena de junio, indicadores de actividad económica y ventas minoristas. En el frente corporativo, reportarán FedEx, Carnival y Micron Technology.

Mercados Financieros.

Bolsa Global. El S&P 500 avanzó 0.9% en la semana y cerró en 7,501 puntos, aunque junio aún acumula una caída de 1.0%. En el año, el índice mantiene un avance de 9.6%, pero la participación fue limitada: sólo 182 de las 503 emisoras subieron. Tecnología, Industriales y Comunicación explicaron buena parte del avance, mientras Energía, Salud y Consumo Básico presionaron al índice.

Inteligencia Artificial. La narrativa de IA siguió ampliándose más allá de semiconductores. SpaceX cerró su primera semana como emisora pública con un avance de 37% frente al precio de oferta pública inicial, reforzando el apetito por activos ligados a infraestructura, conectividad y cómputo. Al mismo tiempo, Apple advirtió mayores costos por memoria, reflejando cómo la demanda de centros de datos de IA empieza a presionar cadenas de suministro y márgenes en otros segmentos tecnológicos.

Medio Oriente y petróleo. El principal catalizador geopolítico fue el acuerdo entre Estados Unidos e Irán para avanzar en la reapertura del estrecho de Ormuz. La noticia redujo parte de la presión sobre el petróleo y ayudó al sentimiento de mercado, aunque la implementación sigue siendo el punto crítico. La atención estará en si el flujo de energía se normaliza sin nuevos episodios de tensión.

Lo que viene. Esta semana, la atención del mercado se enfocará en la reapertura del estrecho de Ormuz y en la implementación del acuerdo entre Estados Unidos e Irán. En Estados Unidos se publicarán los índices oportunos de manufactura y servicios, órdenes de bienes duraderos y el índice de precios de gastos de consumo personal. En reportes corporativos, destacan FedEx, Carnival y Micron. En México, el foco estará en la decisión de política monetaria de Banxico, la inflación de la primera quincena de junio, desempleo, actividad económica y ventas al menudeo.

Smart Picks. La semana pasada Smart Picks avanzó +0.80%, ligeramente por debajo del +0.89% del S&P 500. El resultado fue positivo y estuvo apoyado por las dos posiciones directas en cartera: Nvidia (NVDA), que subió +2.5% en la semana, y RTX (RTX), que avanzó +1.2%. En el acumulado de junio, Smart Picks se mantiene prácticamente estable, con un avance de +0.08%, superando al -1.08% del S&P 500. El contexto de mercado fue favorable hacia el cierre de la semana, con recuperación en renta variable estadounidense, mejor desempeño relativo en tecnología y semiconductores, y menor presión en precios del petróleo tras una moderación de riesgos geopolíticos. En este entorno, Nvidia (NVDA) aportó positivamente en línea con el mejor tono del sector de semiconductores, mientras que RTX (RTX) mantuvo una contribución defensiva y positiva.

El modelo mantuvo exposición en 2 acciones directas, Nvidia (NVDA) y RTX (RTX), junto con 13 posiciones del S&P 500. La alta exposición al índice explicó que el portafolio quedara marginalmente por debajo del benchmark en el comparativo semanal, pese al aporte positivo de las posiciones directas.

Noticias Corporativas.

ASML - ASML Holding. Autoridades de EE.UU. expresaron preocupación de que una de sus máquinas EUV, equipos clave para fabricar chips avanzados, pudiera haber llegado a China, según reportes. ASML rechazó la señalización y afirmó que nunca ha enviado una máquina EUV a China ni componentes diseñados para esos sistemas. Aunque el impacto comercial inmediato podría ser limitado, el caso aumenta la presión regulatoria sobre la compañía y podría tensar la relación entre EE.UU. y Europa. Además, legisladores estadounidenses impulsan restricciones más duras sobre ventas de equipos de fabricación de chips a China, un mercado que ASML espera represente cerca de 20% de sus ingresos en 2026.

ABBV - AbbVie Inc. Está cerca de adquirir Apogee Therapeutics en una operación en efectivo por casi 11 mmdd, según reportes. El acuerdo podría anunciarse tan pronto como el lunes e implicaría una prima cercana a 60% frente al último cierre de Apogee. La compra reforzaría el portafolio de AbbVie en tratamientos antiinflamatorios, incluyendo un candidato para dermatitis atópica que podría competir con Dupixent de Sanofi. La operación sería una de sus mayores adquisiciones desde la compra de Allergan y llega en un entorno de mayor actividad de fusiones y adquisiciones en biotecnología.