PM: Mercados presionados por empresas de Semiconductores

Tema del día.

Infraestructura y software, dos velocidades dentro del mismo ciclo de IA.

Resumen de la jornada.

Este jueves, el S&P 500 terminó la sesión con una corrección de -0.6%, para colocarse en 6,909 puntos, prácticamente en el mismo nivel en el que cerró el viernes de la semana pasada. En el mes, esto significó una caída de -0.5% respecto a enero y diluyó las ganancias del año a +0.9%.

El tono negativo de la sesión estuvo marcado por la reacción del mercado al reporte trimestral de Nvidia, que, a pesar de superar las estimaciones del consenso en ingresos y proyectar un crecimiento de más de 70% para el próximo trimestre, registró una caída de -5.5%, lo que contagió a otras empresas de semiconductores.

En este contexto, 7 de los 11 sectores del S&P 500 terminaron en terreno negativo. En particular, Tecnología (-1.8%) fue uno de los sectores de mayor presión ante la caída de los semiconductores, que, debido a la ponderación de 13.5% que tiene esta industria dentro del índice, diluyó el avance de empresas de software como Salesforce y ServiceNow, entre otras. Comunicación (-0.7%) cotizó a la baja, arrastrado por Alphabet, que en febrero ya acumula una corrección de -9.1%. Consumo Discrecional (-0.4%) se vio afectado por Amazon, Tesla y General Motors, empresas relevantes del sector. Este desempeño diluyó el avance del sector Financiero (+1.3%), que se benefició de la exposición a Berkshire Hathaway, JP Morgan, Visa y Morgan Stanley. Además, Industriales (+0.6%) se recuperó, acompañado por el movimiento de Uber, Waste Management y Raytheon.

Hacia la próxima semana, los mercados se concentrarán en la publicación de los indicadores oportunos de actividad manufacturera y de servicios en Estados Unidos. Además, el próximo viernes 6 de marzo se dará a conocer el reporte de creación de empleo de febrero, que permitirá evaluar los riesgos que enfrenta el mercado laboral.

Bolsa Local.

El IPC terminó la jornada con un alza de +0.35% para colocarse en 71,390.10 puntos. Con este movimiento, el rendimiento en la semana es de 0%, el del mes, se ubica en +5.6% y el del año en +11%. A nivel empresa 20 de las 35 terminaron en terreno positivo. Al alza, Sigma, Arca Continental y Bimbo mientras que, a la baja, Gentera, Cuervo y Chedraui fueron las más rezagadas.

Peso Mexicano.

El peso mexicano terminó cotizando en los 17.19 pesos por dólar. Con este movimiento, la apreciación de la divisa nacional frente el dólar estadounidense se colocó en los 4.4%. El par de divisas se sostuvo en un rango de los 17.15 a los 17.28 pesos por dólar.

Noticias Globales.

AAPL – Apple. Dio un paso importante en ciberseguridad gubernamental, tras obtener para el iPhone y el iPad con iOS/iPadOS 26 una certificación que permite gestionar información de la OTAN en nivel restringido sin software adicional.

ANTHROPIC. El Departamento de Defensa de Estados Unidos habría endurecido su postura frente a Anthropic, al solicitar mayores flexibilidades en los lineamientos de Claude Gov para su uso dentro de la cadena de suministro de defensa. Mientras la compañía busca acotar aplicaciones sensibles, el gobierno parece priorizar una mayor capacidad operativa.

DELL – Dell. Sus acciones suben alrededor de 10% tras el cierre de operaciones luego resultados por encima de lo esperado, reforzando la solidez de la demanda por infraestructura de inteligencia artificial. La compañía proyectó ingresos por servidores de IA de 50 mmdd para el año fiscal 2027, con respaldo de ingresos comprometidos récord de 43 mmdd, además de anunciar una expansión de 10 mmdd en su programa de recompra de acciones.

Seguimiento de la adquisición de Warner Bros.

Discovery. La junta directiva ha determinado que la reciente oferta de Paramount Skydance (USD 31 por acción) es superior al acuerdo que tenían pactado con Netflix (USD 27.75 por acción). Esto activó un periodo de cuatro días hábiles para que Netflix mejore la propuesta o abandone la puja. De concretarse la compra por parte de Paramount (liderada por David Ellison), marcaría la mayor consolidación en Hollywood desde la adquisición de Fox por Disney en 2019, aunque finalmente la operación podría enfrentar aprobaciones regulatorias para no deteriorar las condiciones de competencia en la industria.

TKO – TKO Group Holdings. Las acciones subieron +8.0% en la jornada, impulsadas por resultados que reflejaron solidez operativa y confianza del mercado en el crecimiento de UFC y WWE. El desempeño estuvo apoyado por la fortaleza en eventos en vivo, derechos de transmisión y patrocinios, reforzando la narrativa de expansión global y monetización de contenido premium.

VST – Vistra. Las acciones avanzaron +0.8% tras resultados con señales mixtas. Aunque la utilidad neta fue menor que la del año previo, la compañía reportó un EBITDA ajustado récord en 2025 y mantuvo una guía optimista para 2026, respaldada por la mayor demanda de electricidad asociada a centros de datos e infraestructura energética.

PYPL – PayPal. Las acciones retrocedieron luego de que se descartaran versiones sobre posibles negociaciones de venta con Stripe. No obstante, la compañía habría mantenido acercamientos con asesores financieros como parte de una estrategia preventiva ante eventuales presiones de inversionistas activistas o escenarios corporativos derivados de su ajuste bursátil previo.