PM: Una nueva Reserva Federal presiona al mercado

Este miércoles, el S&P 500 experimentó una baja de -1.21%, llegando a los 7,420 puntos. Con este movimiento, el rendimiento del mes se ubica en -2.37%, mientras que el del año se coloca en +8.39%.

El mercado registró un cierre en terreno negativo, presionado por el ajuste posterior a la primera decisión de la Reserva Federal bajo el liderazgo de Kevin Warsh. El banco central mantuvo la tasa sin cambios en 3.75%, decisión ampliamente esperada por el mercado; sin embargo, la reacción se concentró en la diferencia entre el mensaje de la Fed y la lectura de los inversionistas. Mientras las proyecciones oficiales mostraron una división entre mantener la tasa estable o realizar bajas hacia adelante, el mercado incorporó con mayor fuerza la posibilidad de un incremento hacia finales de este año. Esto generó presión en las tasas de corto plazo y en el mercado accionario durante la sesión.

Más allá de la decisión, el mensaje relevante fue la revisión amplia que Warsh busca impulsar dentro de la Reserva Federal. El nuevo presidente decidió no incluir proyecciones propias dentro de la actualización económica del banco central y planteó evaluar sus procesos internos, desde la forma en que comunica sus decisiones hasta los datos que utiliza para su análisis y su marco de inflación.

En paralelo, el WTI se ubicó en torno a los 76 dólares por barril ante expectativas de mayor oferta tras el acuerdo entre Estados Unidos e Irán.

En este contexto, los 11 sectores del S&P 500 finalizaron la sesión en terreno negativo. Comunicación (-2.8%) figuró como el sector más rezagado, presionado por Meta Platforms y Alphabet. Bienes Raíces (-2.5%) también retrocedió, arrastrado por Welltower, Prologis y Simon Property Group. Consumo Discrecional (-2.5%) cerró a la baja afectado por Amazon, Tesla y Home Depot.

Mañana, la atención del mercado se centrará en la evolución del acuerdo entre Estados Unidos e Irán, después de que Donald Trump señalara que podría firmarse en el corto plazo. Por otro lado, en el frente corporativo, la temporada de reportes continuará con Accenture.

Bolsa Local. El IPC terminó la sesión con una baja de -0.26%, colocándose en los 68,305 puntos. Con este movimiento, el rendimiento del año bajó a +6.21%. Por emisora, 19 de las 35 que componen el índice terminaron en terreno positivo. Al alza, Alsea, Televisa y Grupo Carso lideraron los avances, mientras que Industrias Peñoles, Cemex y Mega fueron las más rezagadas.

Peso Mexicano. El peso mexicano terminó cotizando en 17.33 pesos por dólar, lo que dejó la apreciación acumulada en el año en 3.63%. El par de divisas se sostuvo en un rango de 17.18 a 17.43 pesos por dólar.

Noticias Corporativas

SPCX - SpaceX. Cayó -4.9%, su primera baja desde la oferta pública inicial récord, después de una racha de tres sesiones que la había llevado a superar momentáneamente a Amazon como la quinta empresa más valiosa del mundo. La acción había avanzado cerca de +50% frente al precio de colocación de USD 135 antes del ajuste de hoy. La volatilidad se explica en parte porque solo alrededor de 4.2% de sus acciones estuvo disponible para operar inicialmente, mientras el inicio de operaciones con opciones y la posible entrada rápida al Nasdaq 100 podrían seguir moviendo el precio. Para el S&P 500, SpaceX todavía tendría que esperar al menos 12 meses y cumplir los requisitos de rentabilidad y acciones disponibles al público.

CME - CME Group Inc. Anunció que Terry Duffy dejará el cargo de CEO el 1 de marzo de 2027 y pasará a ser presidente ejecutivo del consejo. Lynne Fitzpatrick, actual directora financiera y presidenta de la compañía, asumirá como CEO. La transición marca el cierre de una etapa de más de 25 años de Duffy en el mayor mercado de derivados del mundo, donde lideró adquisiciones clave y la migración hacia operaciones electrónicas y en la nube.

Blue Origin. Reanudó la reconstrucción de su plataforma de lanzamiento en Florida tras la explosión del cohete New Glenn el mes pasado, con el objetivo de volver a volar este año. Jeff Bezos señaló que parte de la infraestructura no sufrió daños, mientras el CEO Dave Limp dijo que el sitio ya fue despejado y comenzó la reconstrucción. New Glenn es clave para las ambiciones espaciales de Blue Origin y para competir con SpaceX, además de participar en proyectos ligados al programa lunar Artemis de la NASA.

PGR – Progressive. Las acciones se mueven prácticamente sin cambios en operaciones posteriores al cierre, después de que la aseguradora publicó sus resultados de mayo. La compañía siguió creciendo: las primas, es decir, lo que cobra por vender seguros, subieron +6% a/a a 7.03 mmdd, mientras que la utilidad neta creció +36% a 1.45 mmdd, equivalente a USD 2.47 por acción. Lo más importante fue la rentabilidad del negocio de seguros: Progressive gastó menos en siniestros y operación frente a lo que cobró en primas, lo que llevó su razón combinada a 82.1% desde 86.9% el año pasado. Además, cerró mayo con casi 40 millones de pólizas activas, +8% a/a. La lectura es positiva: vendió más seguros, ganó más dinero y mantuvo bajo control sus costos.