AM: Incertidumbre por aranceles

Apertura de Mercados.

Las bolsas globales muestran desempeños mixtos mientras los contratos de futuros del Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 apuntan a una apertura negativa. Tras la cancelación de los aranceles de Trump, los inversionistas digieren el impacto del nuevo arancel global del 15% que cobrará Estados Unidos a las importaciones.

Los principales socios comerciales de los Estados Unidos piden claridad a la administración de Trump, ya que la Unión Europea y China habían alcanzado un acuerdo comercial en 2025. Respecto al potencial conflicto EEUU-Irán, el riesgo disminuye levemente ya que las conversaciones nucleares se reanudarán este jueves en Ginebra.

Esta semana, el mercado se concentrará en la publicación de las cifras de inflación al productor en EEUU del mes de enero. Además, diferentes funcionarios de la Reserva Federal con derecho a voto en la próxima reunión sostendrán participaciones públicas. En México, se presentará la inflación de la primera quincena de febrero y el reporte trimestral de Banco de México.

En el frente corporativo, la atención se concentrará en el reporte trimestral de Nvidia, que se publicará el jueves, y en el que los inversionistas buscarán validar las expectativas sobre la demanda de chips de inteligencia artificial. Adicionalmente, se espera que otras 57 empresas del S&P 500 también presenten sus resultados; en términos de capitalización de mercado, en conjunto estas compañías representan 13.7% del índice.

Mercados Financieros.

El dólar se fortalece frente a la mayoría de las divisas ante la incertidumbre q genera la política comercial tras el anuncio de nuevos aranceles. En este entorno, el tipo de cambio regresa a los 17.22 pesos por dólar, ubicando los rangos técnicos entre 17.10 y 17.33.

El oro regresa a niveles de USD 5,147 por onza y el petróleo cotiza en USD 66.6 por barril ante la incertidumbre comercial y geopolítica.

Bolsas Globales.

El S&P 500 terminó la semana con un rendimiento de +1.1% para colocarse en los 6,910 puntos, finalizando una racha de dos semanas a la baja y suavizando las pérdidas del mes de febrero a -0.4%, mientras que las ganancias del año se sostuvieron en +0.9%.

El viernes la Suprema Corte de Justicia de Estados Unidos invalidó los aranceles que implementó Donald Trump en abril del año pasado. No obstante, el presidente del país norteamericano aseguró que cuenta con otros mecanismos para poder mantener los objetivos de su política comercial. Durante la semana, 272 de las 500 empresas del S&P 500 terminaron en terreno positivo. A nivel sectorial, esto se vio reflejado en ganancias en 7 de los 11 sectores.

En particular, Tecnología (+1.5%) repuntó, acompañada por Nvidia tras la alianza que reforzó con Meta Platforms, así como por Apple, que podría presentar nuevos productos con inteligencia artificial. Comunicación (+2.3%) subió impulsado por Google, que con su nuevo modelo Gemini superó a otros competidores de la industria. Financiero (+1.5%) avanzó, siguiendo la recuperación de las empresas de medios de pago y de los bancos comerciales. Por el contrario, Consumo Básico (-2.3%), Salud (-0.6%) y Servicios Públicos (-0.5%) retrocedieron tras la rotación hacia acciones de mayor volatilidad, aunque lograron sostener los rendimientos del mes en +5.0%, +1.3% y +6.8%, respectivamente.

En reportes trimestrales, 424 de las 500 empresas que integran el S&P 500 ya han presentado sus resultados del último trimestre de 2025. De esta muestra, 72% superó las estimaciones de ingresos, con un crecimiento anual de 9.0%, por encima del 7.1% proyectado por el mercado. En utilidad neta, 75% rebasó las expectativas, con un avance anual de 11.1%, superior al 5.2% previsto por los analistas.