AM: Irán, PIB y aranceles

Apertura de Mercado.

Los futuros de bolsas americanas apuntan a una apertura negativa con el S&P 500 retrocediendo -0.19% y el Nasdaq -0.18%. Por su parte, las bolsas europeas avanzan firmemente apoyadas por los reportes de empresas de consumo de lujo en la región.

El mercado sigue atento a las declaraciones del presidente de EEUU, quién mencionó que daría 15 días a Irán para que aceptara un acuerdo sobre su programa nuclear. Medios de información mencionaron que Trump estaría considerando ataques moderados sobre Irán para traerlo de regreso a las mesas de negociaciones.

Este día se darán a conocer diferentes indicadores que darán pista sobre la salud de la actividad económica en EEUU. Se anticipa un crecimiento de 0.74% en el cuarto trimestre, lo que colocaría el crecimiento del PIB en 2.3% en el 2025. Esto, aunado a la fortaleza de los datos económicos de enero, podría ser un catalizador para la recuperación gradual de las bolsas americanas.

En el terreno comercial, la Suprema Corte de Justicia podría dar su resolución final sobre la política de aranceles de Trump. Vale la pena recordar que esta decisión se ha pospuesto en varias ocasiones desde mediados de enero.

En México, las minutas de política monetaria de Banco de México mostraron que la mayoría de los miembros de la Junta estarían dispuestos a reiniciar los recortes en la tasa de interés si es que las presiones inflacionarias por cambios fiscales se mantienen contenidas en febrero.

Mercados Financieros.

El dólar se fortalece frente a la mayoría de las divisas ante el incremento en riesgos geopolíticos. La moneda americana está cerca de borrar la depreciación que había registrado durante el año ante la idea de que la Reserva Federal será cautelosa al momento de recortar su tasa de referencia. El tipo de cambio cotiza en 17.22 pesos por dólar, ubicando los rangos técnicos entre 17.10 y 17.33. La apreciación en lo que va del año de la moneda nacional frente al dólar se ubica en 4.2%.

El oro regresa a niveles de USD 5,000 por onza ante la expectativa de que EEUU pueda realizar ataques sobre Irán. El rendimiento acumulado en el año se ubica en 16.05%.

Noticias Globales.

GOOGL – Google. Presentó su modelo Gemini 3.1 Pro, duplicando el rendimiento de su versión anterior con una puntuación de 77.1% en razonamiento por abstracción. La integración de capacidades multitarea y mejoras en razonamiento central optimiza su ecosistema tecnológico, fortaleciendo su posición operativa en el desarrollo de inteligencia artificial.

WMT – Walmart. Reportó ingresos de 190,700 mdd, autorizó recompras por 30,000 mdd y elevó su dividendo. Pese a reportar expansión de márgenes, sus acciones cayeron tras emitir proyecciones de utilidades para el primer trimestre inferiores a estimaciones.

BX – Blackstone Inc. Registró una caída tras la suspensión de reembolsos en un fondo de crédito privado de Blue Owl. Al gestionar el mayor fondo no cotizado con 47,000 mdd en activos, el evento incrementa el escrutinio del mercado sobre la liquidez de sus propios vehículos alternativos.

DE – Deere & Company. Reportó ingresos de 9,611 mdd y beneficios de 2.42 dólares por acción, superando estimaciones por la recuperación en construcción y agricultura. La empresa elevó su guía anual hasta 5,000 mdd, compensando presiones arancelarias y consolidando su recuperación operativa.

SMCI – Super Micro Computer, Inc. Evalúa expandir su manufactura en India mediante producción interna o alianzas para atender la demanda de infraestructura de IA. La estrategia busca optimizar el despliegue de plataformas de refrigeración líquida y servidores de alto rendimiento, alineándose con políticas locales y requisitos de eficiencia energética.

Economía Mexicana.

Las ventas minoristas en México cerraron 2025 con un crecimiento de 4.0% YoY, lo que representa una recuperación frente a la contracción de -0.7% YoY registrada en 2024. Durante diciembre el indicador mostró un ligero retroceso de -0.1% MoM, ante la caída en las ventas de motocicletas (- 21.8%), productos textiles (-9.9%) y tiendas departamentales (-4.7%), lo que se vio parcialmente compensado por el avance en las ventas en tiendas de abarrotes y alimentos (5.4% MoM). Hacia adelante esperamos que el consumo seguirá siendo el principal impulso para el crecimiento, con un impulso adicional asociado al Mundial durante este año.