AM: Arancel generalizado del 10% y no del 15%

Apertura de Mercados.

Las bolsas globales muestran desempeños mixtos mientras los contratos de futuros del Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 apuntan a una apertura positiva.

La Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos anunció que el arancel generalizado, que sustituye a los aranceles eliminados por la Corte, entrará en vigor hoy por la noche. Sin embargo, en el comunicado menciona un arancel del 10% en lugar del 15% que Trump había mencionado.

Si bien el arancel efectivo es más bajo, continúa la incertidumbre sobre la validez de los acuerdos comerciales que alcanzaron diferentes socios comerciales con EEUU en 2025. La relación comercial entre México y EEUU presenta menor incertidumbre gracias al T-MEC. Continúa vigente la política de que los productos que cumplen las reglas del acuerdo se encuentran liberes de arancel; aproximadamente el 85% de lo que exportamos hacia EEUU. Para los productos que no cumplan con las reglas, el arancel disminuirá del 25% y al 10%.

Finalmente, la estrategia arancelaria implementada por Trump tiene una vigencia de 150 días. Para extenderlos permanentemente deberá tener aprobación del Congreso.

El día de ayer Trump argumentó que no necesita hacerlo, lo que abona a la incertidumbre comercial. Los inversionistas permanecerán atentos este día al informe presidencial de Trump ante el Congreso (Sate of the Union).

Mercados Financieros.

El dólar continúa fortaleciéndose frente a la mayoría de las divisas. El tipo de cambio se une a esta tendencia cotizando en los 17.28 pesos por dólar. Los rangos técnicos se ubican ahora entre los 17.12 y 17.45. El oro se consolida en niveles superiores a los USD 5,100 por onza ante la presencia de riesgos geopolíticos y comerciales. El petróleo cotiza en USD 66.4 por barril.

Noticias Globales.

LLY – Eli Lilly. Su tratamiento Zepbound superó a CagriSema, de Novo Nordisk, al lograr una reducción de peso del 25.5% en 84 semanas. Este resultado valida su eficacia, afianzando su liderazgo comercial y su ventaja competitiva dentro del segmento de obesidad.

ORCL – Oracle. Registró una caída ante el estancamiento de la alianza Stargate con OpenAI y SoftBank para centros de datos. La falta de personal y diversos desacuerdos operativos bloquean el proyecto de 500,000 mdd, lo que limita su posición estratégica en infraestructura de inteligencia artificial.

HD – The Home Depot. Las acciones de la compañía suben previo al inicio de operaciones tras reportar resultados del 4T25 por encima de lo esperado y una guía para 2026 que sugiere una recuperación gradual en la demanda. Los ingresos ascendieron a aproximadamente 39.7 mmdd, +2.9% a/a, mientras que la utilidad por acción fue de USD 3.30, superando el consenso. El desempeño fue respaldado por una mejora en ventas comparables en Estados Unidos, que crecieron alrededor de +1.3%, reflejando mayor tráfico y estabilización en categorías vinculadas a mantenimiento y proyectos pequeños, aunque la demanda en proyectos grandes continúa presionada por tasas de interés elevadas. Para el año fiscal 2026, la compañía anticipa crecimiento de ingresos de aproximadamente 1% y una utilidad por acción prácticamente estable, lo que sugiere que el entorno de consumo en mejoras del hogar permanece moderado, aunque con señales iniciales de estabilización tras la desaceleración observada en los últimos trimestres.

IBM – International Business Machines. Registró una caída luego de que Anthropic anunciara que su inteligencia artificial Claude puede reducir drásticamente los costos de modernización del lenguaje COBOL. Este avance tecnológico desafía directamente su línea de negocio enfocada en el mantenimiento de sistemas heredados, incrementando el riesgo de disrupción operativa sobre sus ingresos.

CRWD – CrowdStrike. Cayó tras la presentación de la herramienta de seguridad de código de Anthropic. La integración de inteligencia artificial para identificar vulnerabilidades desafía directamente su ventaja competitiva, incrementando el riesgo de disrupción operativa sobre la demanda de su software.

PYPL – PayPal. Registró un alza ante reportes sobre un potencial interés de adquisición, que podría abarcar la totalidad de la compañía o activos específicos. Este acercamiento estratégico plantea alternativas para monetizar sus operaciones y mitigar la reciente contracción en su capitalización bursátil.

DPZ – Domino’s Pizza. Reportó ingresos de 1,540 mdd en el cuarto trimestre, superando las estimaciones mediante la apertura de 392 sucursales y mayores ventas comparables. Este avance del 4.9% en ventas globales compensa las presiones en beneficios, afianzando su expansión física y resiliencia operativa.

ANTHROPIC. Anthropic señaló formalmente a tres laboratorios chinos de inteligencia artificial (DeepSeek, MiniMax y Moonshot) de extraer sin autorización resultados de sus modelos Claude mediante una técnica conocida como destilación. Según la compañía, estas firmas utilizaron miles de cuentas ficticias y redes proxy para generar más de 16 millones de interacciones, con el objetivo de entrenar y mejorar sus propios modelos a una fracción del costo real.

Economía Mexicana.

En México se publicó la inflación de la primera quincena de febrero, la cual se ubicó en 3.92% frente al 3.82% observado en la segunda quincena de enero. Entre los principales productos que impulsaron el avance de la inflación se encuentran Tomate Verde (17.84%), Limón (17.03%), y Papa y otros tubérculos (13.16%). Destaca la moderación en las presiones de Refrescos (0.15%) y Cigarrillos (0.57%), mientras se diluyen los efectos del incremento en el IEPS.