AM: Mercados avanzan ante renovada confianza en IA

Los futuros de bolsas americanas presentan avances, con el S&P 500 incrementando 0.40% y el Nasdaq 0.63%. Las ganancias extienden la racha positiva de la semana pasada, la cual vino acompañada de un renovado apetito por acciones de tecnología y buenos datos económicos en EEUU.

Por un lado, Micron presentó su reporte, anunciando expectativas muy positivas de demanda y regresando la confianza a la expansión de la industria de inteligencia artificial. Por otro lado, ante el anuncio de que TikTok alcanzó un acuerdo para operar en EEUU, las acciones de Oracle avanzaron ante el anuncio de que brindará servicios de nube a la red social.

Respecto a datos económicos, la inflación de noviembre en EEUU sorprendió a la baja, ubicándose en 2.7% frente al 3.1% esperado. Esto animó a los inversionistas, ya que favorece la expectativa de recortes de tasa para el siguiente año.

Esta semana las bolsas en EEUU operarán medio día el miércoles y el jueves permanecerán cerradas. En México, se espera la publicación del PIB Mensual de octubre y la inflación de la primera quincena de diciembre.

Mercados Financieros

Divisas, Tasas y Materias Primas

El dólar retrocede ante la mayoría de las divisas, ante la perspectiva de recortes por parte de la Fed durante el 2026. El tipo de cambio cotiza en 17.99 como respuesta al movimiento del dólar.

El oro aumenta hacia los USD 4,412, acumulando un avance de 67%. El petróleo sube 2.2% para cotizar en USD 57.8, ante la incautación de busques petroleros venezolanos por parte de Estados Unidos.

Bolsa Global

El S&P 500 terminó la semana anterior con un rendimiento de +0.1%, colocándose en 6,834.5 puntos. Con este movimiento, el índice llevó el rendimiento de diciembre a -0.2% y el acumulado de 2025 a +16.2%.

En este contexto, 5 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron la semana en terreno positivo. Consumo Discrecional (+1.0%) cotizó al alza, apoyado en Hilton y Tesla, beneficiada por el anuncio de Elon Musk sobre el inicio de pruebas de sus robotaxis sin monitor de seguridad. Asimismo, Tecnología (+0.5%) registró ganancias, impulsado por Nvidia y Oracle, luego de que se diera a conocer un acuerdo con TikTok y su matriz ByteDance para crear una empresa conjunta en Estados Unidos, enfocada en la protección de datos, la seguridad del algoritmo y la moderación de contenido en el país. En contraste, Energía (-2.9%) presentó minusvalías, presionado por Marathon y Phillips, acompañando la corrección en el precio del petróleo. Por último, Industriales (-0.6%) registró pérdidas, afectado por Uber y Caterpillar, empresas relevantes del sector.

El Nasdaq 100 avanzó +0.6% durante la semana, beneficiado por su exposición a Nvidia, Tesla y Micron. Por el contrario, el Dow Jones presentó una corrección de -0.7%, influenciado por los movimientos de UnitedHealth, Caterpillar y Home Depot.

Esta semana, a partir de la apertura de hoy se hará efectivo el rebalanceo del S&P 500 anunciado el 5 de diciembre, en el que CRH, Carvana y Comfort Systems USA pasaron a formar parte del índice. Adicionalmente, el Nasdaq 100 comenzará a cotizar con su nueva muestra, incorporando a Alnylam Pharmaceuticals, Ferrovial, Insmed, Monolithic Power Systems, Seagate Technology y Western Digital.

Favoritas Globales

Al cierre de la semana pasada, la cartera Favoritas Globales sostuvo las ganancias acumuladas en el año, con un rendimiento de +14.3% en 2025, frente al +16.2% del S&P 500 y el +12.7% del Dow Jones.

En el balance a 12 meses, la estrategia ha crecido +14.6%, superando el +13.3% del Dow Jones, aunque por debajo del +16.5% del S&P 500. En este mismo periodo, la máxima pérdida registrada desde el punto más alto del portafolio se ubica en -12%, menor al -19% del S&P 500 y al
-16% del Dow Jones.

En el balance de la semana, Meta Platforms (META: +2.3%) resultó la emisora con mejor desempeño dentro de la cartera. Por otro lado, Chevron (CVX: -1.5%) fue la más presionada del portafolio, seguida de los componentes de la cartera restantes: Mastercard (MA: +0.1%) Intuit (INTU: +0.1%), Thermo Fisher (TMO: -0.1%), y Chevron (CVX: -0.01%). Al cierre de la semana, el modelo mandó una señal de toma de utilidades en la posición completa al treasury americano de 1 año (SHV). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_19.

El portafolio mantiene exposición a 0 acciones en directo y 15 posiciones del Treasury 1 año (SHV).

Bolsa Local Mexicana

El IPC cerró la semana pasada con una corrección de -1.2%, colocándose en 63,967 puntos. Con este movimiento, el índice registra ganancias acumuladas de +0.6% en diciembre y de +29.3% en lo que va del año. De las 35 emisoras que integran el IPC, 20 registraron pérdidas respecto al viernes previo. Los retrocesos más relevantes correspondieron a Banco del Bajío, Orbia y La Comer, mientras que Peñoles, Grupo BMV y Cemex concentraron los avances más destacados. 

Economía Mexicana

En México, el PIB mensual creció 1.0% en octubre, su mayor avance desde julio de 2024, reflejando una recuperación generalizada entre los distintos sectores de la economía. Destacó el repunte del sector industrial, con un crecimiento de 0.7% mensual, luego de acumular cuatro meses consecutivos de caídas. Esta mejora estuvo impulsada principalmente por el sector de la construcción, que avanzó 3.8% mensual, asociado al mayor dinamismo en obras de edificación y de transporte, en línea con el avance de proyectos del gobierno federal.

Por su parte, el sector de bienes y servicios registró un crecimiento de 1.2% mensual, manteniéndose como uno de los segmentos más resilientes de la actividad económica, una tendencia que anticipamos se mantenga hacia 2026.

Reportes Trimestrales Globales