PM: S&P 500 avance a pesar de presión en Tecnología por reporte de Oracle
Inversiones AM/PM
Este jueves, el S&P 500 logró un avance de +0.2%, colocándose en 6,901 puntos. Con esta información, el índice acumula en diciembre un rendimiento de +0.8%, llevando las ganancias del año a +17.3%.
Los mercados americanos cotizaron mixtos durante la sesión, después del reporte trimestral de Oracle, que mostró un incremento significativo en sus inversiones de capital, afectando su flujo libre de efectivo y extendiendo la presión negativa hacia el sector de Tecnología. Además, otras noticias corporativas influyeron en el comportamiento de los principales índices de renta variable.
En este contexto, 367 de las 500 empresas que conforman el S&P 500 terminaron en terreno positivo. A nivel sectorial, 8 de los 11 sectores del índice registraron avances. Materiales (+2.2%) lideró las ganancias del día, impulsado por Newmont y FreeportMcMoRan, que acompañaron las subidas en los precios de metales como el cobre, la plata y el oro. También Financiero (+1.8%) operó con optimismo, apoyado en MasterCard y Visa, tras la mejora en perspectiva para esta última por parte de un analista clave. En contraste, Comunicación (-1.0%) presentó minusvalías, afectado por Trade Desk y Google, luego de conocerse que estaría siendo investigada por prácticas anticompetitivas en la Unión Europea. Por último, Tecnología (-0.6%) registró pérdidas, presionado por Nvidia y por las negativas reacciones al reporte trimestral de Oracle.
Al cierre de la jornada, Broadcom presentó su reporte trimestral, en el que superó las expectativas de ingresos y de utilidad por acción, apoyado en la fortaleza de su segmento de soluciones de semiconductores. Además, la empresa anticipa ingresos de 19.1 mmdd para el próximo trimestre, cifra superior a las previsiones del mercado. Tras esta información, la acción sube más de +2% en operaciones posteriores al cierre.
La próxima semana, en Estados Unidos, el mercado se mantendrá atento al reporte de empleo de noviembre, a las ventas minoristas de octubre, a los indicadores oportunos de manufacturas y servicios de diciembre y a las cifras de inflación de noviembre. Además, Reino Unido y la Unión Europea darán a conocer sus decisiones de política monetaria.
Del lado corporativo, Micron, Accenture y Nike, que representan alrededor del 0.7% de la capitalización total del S&P 500, presentarán sus resultados trimestrales. Finalmente, tras el cierre de operaciones del viernes 19 de diciembre, se hará efectivo el rebalanceo del S&P 500 anunciado el 5 de diciembre, en el que CRH, Carvana y Comfort Systems USA pasarán a formar parte del índice.
Bolsa Local Mexicana
El IPC terminó la jornada del jueves con una subida de +2.1%, colocándose en 64,712 puntos. De esta forma, el rendimiento de diciembre se ubicó en +1.8%, llevando las ganancias del año a +30.7%. Entre las 35 emisoras del índice, 27 cerraron en terreno positivo, destacando los avances de GAP, OMA y Orbia, mientras que Genomma Lab, FEMSA y Alfa registraron los retrocesos más relevantes.
Peso Mexicano
El peso mexicano cerró la jornada en 18.03 por dólar, con una apreciación acumulada de 12.6% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango acotado entre 18.01 y 18.22 pesos por dólar.
Mercados Financieros
Noticias Globales
GOOGL – Alphabet. La Unión Europea prevé multar a la empresa en 2026 por no cumplir plenamente el requisito de evitar que su buscador favorezca servicios propios. Bruselas considera insuficientes las modificaciones que Google ha presentado desde marzo para ajustarse a la Ley de Mercados Digitales, que prohíbe el autopreferenciamiento. Asimismo, DeepMind abrirá en 2026 su primer laboratorio de investigación de materiales en el Reino Unido. El proyecto busca crear un centro automatizado que utilizará robótica e inteligencia artificial para acelerar descubrimientos en baterías, semiconductores, energía solar y dispositivos médicos. Esta iniciativa forma parte de una alianza más amplia con el gobierno británico, que también contempla adaptar modelos como Gemini para su uso por científicos, docentes y funcionarios. Finalmente, YouTube TV lanzará más de diez nuevos planes de suscripción en 2026, incluidos paquetes por género y una oferta deportiva con acceso a FS1, NBC Sports y todas las cadenas de ESPN, además de la opción de añadir NFL Sunday Ticket y NFL RedZone. También prepara planes enfocados en noticias y contenido familiar.
MSFT – Microsoft. Enfrenta en Reino Unido una demanda colectiva de 2.8 mmdd por presuntamente encarecer el uso de Windows Server en nubes rivales. La empresa estaría siendo acusada de aplicar precios más altos y degradar la experiencia fuera de Azure, configurando una estrategia para reforzar su posición en la nube.
AMZN – Amazon. Desarrolla un servicio de recolección que permitirá a los clientes recoger pedidos en tiendas físicas en menos de una hora. La función combinaría artículos del e-commerce y de sus locales en un solo pedido. La compañía planea probar el modelo en una ciudad estadounidense a inicios de 2026.
LLY – Eli Lilly. Presentó resultados de su medicamento experimental retatrutide, que permitió a pacientes perder más del 23% de su peso en 68 semanas y reducir el dolor de rodilla en más de 62%. El fármaco combina tres hormonas intestinales y podría superar a Zepbound en eficacia.
OpenAI. Lanzó GPT-5.2, un modelo mejora la inteligencia general, el manejo de contextos largos y la capacidad para crear hojas de cálculo, presentaciones y proyectos complejos. Sam Altman, CEO de la empresa, afirmó que el impacto competitivo de Gemini fue menor al esperado. GPT-5.2 llegará primero a los planes de pago y convivirá con versiones previas.
DIS – Disney. Invertirá 1 mmdd en OpenAI y otorgará una licencia para que Sora genere videos cortos con más de 200 personajes icónicos de Disney, Marvel, Pixar y Star Wars, sin incluir voces ni semejanzas de actores. Además, Disney usará herramientas de OpenAI y ChatGPT internamente para desarrollar experiencias.
SPOT – Spotify. Probará en Nueva Zelanda su nueva función Prompted Playlist, que permite escribir una idea y recibir una lista de canciones creada según el historial y los gustos del usuario. La herramienta, más avanzada que la versión “AI Playlist”, tendrá acceso web, se actualizará con frecuencia y explicará por qué eligió cada tema.
Cambios en Favoritas Globales
El modelo sugirió cerrar la posición de Visa (V), debido a que registró un rendimiento 5.0% inferior al del S&P 500 desde su fecha de compra. Con este movimiento, el portafolio mantendrá exposición a 5 acciones en directo y 10 posiciones del S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_11.
Reportes Trimestrales Globales
Oracle presiona a las acciones de centros de datos e inteligencia artificial
Este jueves, la acción de Oracle (ORCL) retrocedió cerca de -11% tras reportar los resultados trimestrales al cierre de noviembre de 2026. Aunque la utilidad superó estimados, los ingresos de 16.1 mmdd decepcionaron, pese a que el segmento de Nube creció +33% anual. Sin embargo, la corrección responde sobre todo a un cambio inesperado en el perfil de efectivo de la empresa.
La reacción presionó a los principales índices de renta variable y a acciones como Amazon, Microsoft o Google, líderes del ciclo de inversión en infraestructura para centros de datos e Inteligencia Artificial. No obstante, consideramos que esta caída se explica porque Oracle, a diferencia de estas compañías, muestra un perfil financiero más ajustado para sostener este ritmo de inversión, lo que acentúa la presión sobre su generación de efectivo.
El reporte confirma que la intensidad de capital para la IA ha llegado antes y con más fuerza de lo previsto:
- Presión sobre el flujo de efectivo. Lo relevante no fue solo cuánto gastó la empresa, sino que ese gasto ocurrió antes de lo esperado. El “flujo de efectivo” es el dinero que realmente entra y sale de la empresa después de cubrir gastos e inversiones; es lo que queda disponible para crecer o pagar deuda. En el trimestre cayó a –13.2 mmdd, casi el doble de lo previsto, porque Oracle adelantó compras de equipo y tuvo que pagarlas de inmediato, generando una salida de efectivo hoy por activos que aún no se reflejan en ingresos.
- Demanda sólida, pero con efectos financieros de corto plazo. Oracle alcanzó un récord de 523.3 mmdd en contratos pendientes, impulsados por acuerdos con Meta y Nvidia, lo que confirma una demanda fuerte y de largo plazo. Sin embargo, atender estos proyectos exige invertir desde ahora, lo que presiona las finanzas en el corto plazo. Los ingresos se reconocerán gradualmente y la empresa estima que aportarán unos 4 mmdd adicionales entre junio 2026 y mayo 2027, por lo que el impacto inmediato se refleja principalmente en su posición de efectivo.