PM: S&P 500 avanza después del recorte y actualización de la Fed

Bolsa Global. Este miércoles, el S&P 500 logró un avance de +0.7%, colocándose en 6,887 puntos. El movimiento respondió al recorte de 25 puntos base en la tasa de referencia por parte de la Reserva Federal y a la actualización de pronósticos, que mostró una alta dispersión en las perspectivas para este instrumento en 2026. Con esta información, el S&P 500 acumula en diciembre un rendimiento de +0.5%, 47 llevando las ganancias del año a +17.1%.

En este contexto, 386 de las 500 empresas que componen el índice terminaron en terreno positivo. A nivel sectorial, 9 de los 11 sectores del S&P 500 registraron avances. Industriales (+1.8%) destacó por las incidencias de Caterpillar y GE Vernova, que duplicó su dividendo, amplió su programa de recompras a 10 mmdd y elevó sus metas de utilidades. Materiales (+1.8%) también operó con optimismo, apoyado en Nucor y Freeport-McMoRan, que acompañó el alza en los precios del cobre. Consumo Discrecional (+1.5%) avanzó gracias a Tesla y Amazon, que anunció una inversión de 35 mmdd en India para los próximos cinco años. En contraste, Servicios Públicos (-0.1%) presentó un leve retroceso, después de que los avances de NextEra y Constellation no compensaron las minusvalías de The Southern y AEP.

Al cierre de la jornada, Oracle presentó su reporte trimestral, en el que registró un aumento significativo en sus inversiones de capital. Este incremento deterioró su flujo libre de efectivo, provocando que la acción cotice -6% respecto al precio de cierre del día.

Mañana, tras el cierre de operaciones, el mercado estará atento a los reportes trimestrales de Costco y Broadcom, empresas relevantes que representan el % de la capitalización total del S&P 500. Broadcom juega un rol clave en las inversiones de capital para centros de datos y en la adopción de la inteligencia artificial, mientras que Costco, como uno de los minoristas más importantes del mundo, sirve como un termómetro del comportamiento del consumo.

Bolsa Local Mexicana

El IPC terminó la jornada del miércoles con una contracción de -0.5%, colocándose en 63,409 puntos. De esta forma, el rendimiento de diciembre se ubicó en -0.3%, llevando las ganancias del año a +28.1%. Entre las 35 emisoras del índice, 23 cerraron en terreno negativo, destacando los retrocesos de Orbia, Vesta y GCC, mientras que Televisa, Genomma Lab y Becle registraron los avances más relevantes.

Peso Mexicano

El peso mexicano cerró la jornada en 18.16 por dólar, con una apreciación acumulada de 12.0% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango acotado entre 18.16 y 18.23 pesos por dólar.

Mercados Financieros

Noticias Globales

AMZN – Amazon. Invertirá 35 mmdd en India durante los próximos cinco años para expandir sus negocios de comercio electrónico, logística, cómputo en la nube e inteligencia artificial. La compañía estima que este plan, vigente hasta 2030, creará 1 millón de empleos adicionales en el país.

META – Meta Platforms. Estaría replanteando su estrategia de inteligencia artificial tras el lanzamiento de Llama 4, mientras avanza en el desarrollo de Avocado, un modelo cerrado y monetizable que representaría un giro importante respecto al enfoque de código abierto. El proyecto utiliza tecnología de terceros, incluido el modelo Qwen de Alibaba, lo que muestra un ajuste pragmático pese a críticas previas sobre modelos chinos. Mark Zuckerberg supervisa de manera directa al nuevo equipo liderado por Alexandr Wang, en un contexto de tensiones internas y una reasignación de recursos que reduce el peso de las iniciativas abiertas dentro de la compañía.

LLY – Eli Lilly. Anunció una inversión de 6 mmdd para construir una nueva planta de ingredientes farmacéuticos en Alabama. El sitio fabricará medicamentos sintéticos y péptidos, incluido orforglipron, su primer tratamiento oral para pérdida de peso. La construcción iniciará en 2026 y concluirá en 2032, generando miles de empleos y utilizando automatización, monitoreo digital e inteligencia artificial.

OpenAI. Integró directamente Photoshop, Adobe Express y Acrobat dentro de ChatGPT, permitiendo editar imágenes, crear diseños y trabajar con PDF sin salir del chatbot. Las funciones incluyen ajustes básicos de Photoshop y herramientas de diseño de Express, pensadas para usuarios nuevos, mientras que funciones avanzadas requieren pasar a las aplicaciones completas.

TSM – TSMC. Reportó ingresos en noviembre por 11.0 mmdd, una contracción de una caída de -6.5% m/m ligada a estacionalidad e inventarios. De todas formas, a nivel anual, las ventas crecieron +24.5% gracias a la fuerte demanda de semiconductores para inteligencia artificial y centros de datos. Entre enero-noviembre, los ingresos suman cerca de 111.1 mmdd, lo que representa un incremento de +32.8% a/a. Los inversionistas esperan su reporte de enero para conocer planes de capacidad, avances en fábricas en el extranjero y guía de CapEx para 2026.

Industria de Inteligencia Artificial. DeepSeek estaría desarrollando su próximo modelo de inteligencia artificial usando chips Blackwell de Nvidia, restricciones comerciales. Según el reporte de la agencia The Information, los aceleradores habrían sido obtenidos a través de terceros países y enviados tras desmontar servidores para evadir controles.

GEV – GE Vernova. Duplicó su dividendo, amplió su programa de recompras a 10 mmdd y elevó sus metas de utilidades. La compañía, impulsada por la fuerte demanda eléctrica asociada a centros de datos e inteligencia artificial, ahora espera 52 mmdd en utilidades más allá de 2028 y márgenes ajustados de 20%. Su cartera crecería de 135 mmdd a 200 mmdd al 2028, con su negocio de electrificación duplicándose.

Cambios en Favoritas Globales

El modelo sugirió incorporar a Thermo Fisher (TMO) debido a que la emisora posee un rendimiento esperado para los próximos 12 meses de +12.0, superando por más de 3.0% la proyección para el S&P 500 en el mismo horizonte. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 6 acciones individuales y 9 posiciones del S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_10.

Reportes Trimestrales Globales

Fed recorta tasa y ve crecimiento más sólido gracias a la IA

Como era ampliamente esperado, la Reserva Federal recortó su tasa en 25 puntos base, terminando el año en 3.75%.

Dentro de la actualización de pronósticos, la Fed elevó la perspectiva de crecimiento para el cuarto trimestre de 2026 de 1.8% a 2.3%, al mismo tiempo que redujo el estimado de inflación de 2.6% a 2.4%.

Para el estimado de la tasa de referencia, se cumplió el estimado central de un recorte adicional en 2026.

El presidente de la Reserva Federal justificó este cambio de pronósticos debido al impacto que está teniendo la Inteligencia Artificial en el incremento de la productividad de los trabajadores. De validarse el incremento en productividad, consideramos sería positivo para los resultados financieros de las empresas.

En la decisión de política monetaria anterior la Fed había anunciado que discutiría la posibilidad de dejar de reducir su hoja de balance; es decir que ya no quitarían liquidez del mercado. En esta decisión informaron que decidieron incrementar la compra de bonos de corto plazo del Gobierno Federal; es decir, incrementarán su hoja de balance, lo que inyectará de liquidez al mercado.

Lo anterior, valida nuestra expectativa de que la bolsa americana no se encuentra en una burbuja, sino que los precios son soportados por un buen desempeño económico. Recordamos que esperamos que el S&P 500 termine el 2026 en un nivel cercano a los 7,500 puntos.