AM: Mercados a la espera de las minutas de la Fed

Apertura de Mercado.

Después de una sesión volátil el día de ayer, dónde solo dos sectores tuvieron movimientos positivos, esta mañana los futuros apuntan a una sesión positiva. Los contratos del S&P500 avanzan 0.53% y los del Nasdaq 0.73%.

Los inversionistas están a la espera de la publicación de las minutas de política monetaria en Estados Unidos para validar la expectativa de dos recortes este año. Actualmente, el mercado de futuros asigna una probabilidad del 76% en junio y de 69% en septiembre.

En este entorno, el dólar se fortalece frente a monedas de países desarrollados. Sin embargo, frente al peso mexicano continúa perdiendo terreno, ubicando al tipo de cambio en 17.09 pesos por dólar. Los rangos técnicos se encuentran ahora en 16.95 y 17.22.

Además, se publicarán datos de la actividad industrial en Estados Unidos para el mes de enero, esperándose un incremento de 0.4% en las actividades manufactureras. Esto reforzaría nuestra idea de buscar rendimientos en sectores que se benefician de mayor producción y consumo en EEUU.

En la parte comercial, y de cara a las elecciones del 3 de noviembre, medios de comunicación informaron que la administración de Trump estaría dispuesta a reducir o eliminar aranceles al acero y al aluminio.

Noticias Globales.

AAPL – Apple. De acuerdo con algunos medios, estaría acelerando el desarrollo de tres nuevos dispositivos de hardware con inteligencia artificial, como Gafas Inteligentes (sin pantalla, compitiendo directamente con Meta), un Colgante/Pin y AirPods con cámaras.

TSLA – Tesla. En Estados Unidos reportes federales expusieron que su flota de "Robotaxi" en Austin tuvo 5 choques en enero, con una tasa de 1 accidente cada 57,000 millas, un rendimiento muy inferior al de los conductores humanos según los propios estándares de seguridad de la empresa.

NOW – ServiceNow. En un intento por frenar la sangría de confianza inversora (la acción ha perdido casi la mitad de su valor en 12 meses), la alta dirección, liderada por el CEO Bill McDermott, ha cancelado sus planes programados de venta de acciones. Además, McDermott comprará 3 mdd en acciones propias y la empresa anunció una recompra adicional de 5 mmdd.

HD – Home Depot. Endurece los requisitos para los bonos gerenciales ante la desaceleración del negocio y el mercado inmobiliario "congelado". La empresa eleva el umbral mínimo de rendimiento de ventas del 90% al 95% y reduce el pago en ese nivel del 50% al 25% del objetivo. Esta medida, sumada al mandato de 5 días en oficina y recientes despidos, señala un retorno a los estándares de apalancamiento laboral "pre-pandemia".

GE – GE Aerospace. Asegura un pedido masivo de 300 motores GEnx, un motor que utiliza materiales avanzados para maximizar durabilidad, para la flota Boeing 787 de United Airlines, elevando su cartera de pedidos a casi 1,800 unidades. Este acuerdo blinda su dominio en el mercado de fuselaje ancho donde ya controla 2/3 de la cuota global y garantiza flujos de caja recurrentes por décadas gracias al modelo de servicio postventa.

ANTHROPIC. Lanza Claude Sonnet 4.6, una actualización crítica que mejora la capacidad del modelo para "usar la computadora" (navegar, llenar formularios, gestionar pestañas) y escribir código, superando en seguridad y fiabilidad a la versión 4.5. Este lanzamiento intensifica la presión sobre el sector de software tradicional y servicios profesionales (legal/financiero), cuyas acciones ya han sufrido ventas masivas por el temor a ser obsoletas frente a agentes autónomos capaces de ejecutar flujos de trabajo completos.

PANW – Palo Alto Networks. Las acciones de la compañía caen alrededor de -7% previo al inicio de operaciones, a pesar de un reporte trimestral que superó estimaciones, luego de que la guía de rentabilidad quedara por debajo de lo esperado. En el 2T26 fiscal, los ingresos crecieron +15% a/a a 2.6 mmdd, mientras que la utilidad por acción fue de USD 1.03, superior al consenso. El crecimiento fue respaldado por la expansión de sus soluciones de ciberseguridad basadas en suscripciones y un aumento de las obligaciones de desempeño remanentes, que alcanzaron cerca de USD 16 mmdd, reflejando demanda sólida futura. Sin embargo, la compañía anticipa una utilidad por acción de USD 0.78 a USD 0.80 para el próximo trimestre y de USD 3.65 a USD 3.70 para el año fiscal 2026, por debajo de las expectativas del mercado, lo que sugiere presión en márgenes asociada a mayores costos de inversión y adquisiciones recientes.

Smart Picks. El modelo sugirió cerrar la posición de AMD y Danaher, debido a que el primero registró un stop loss intradía de -6.0%, mientras que en el caso del segundo acumuló una caída de la misma magnitud desde su fecha de compra. Con este movimiento, el portafolio tendrá una exposición a cinco posiciones del S&P 500 (SPY) y diez acciones en directo.