AM: Mercados rotan ante la debilidad de los semiconductores

Apertura de Mercados

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan movimientos mixtos, ante la continuidad de las ventas en semiconductores. En este contexto, el contrato del Nasdaq 100 retrocede -0.95% y el del S&P 500 cae -0.02%, mientras el del Dow Jones avanza +0.64%.

La debilidad del sector tecnológico está favoreciendo una rotación hacia otros segmentos del mercado, como Salud, Consumo Básico y Bienes Raíces. Al mismo tiempo, el petróleo extiende su descenso por tercera sesión consecutiva ante la pausa en las ofensivas entre Estados Unidos e Irán, lo que modera las preocupaciones inflacionarias y favorece a los bonos del Tesoro.

Durante la jornada, en Estados Unidos se publicarán las cifras de la balanza comercial. En el frente corporativo, atención se centrará en los reportes de Visa y Seagate Technology, entre otros.

Noticias Corporativas

META - Meta Platforms Inc. Construirá junto con BlackRock un centro de datos de 1 gigawatt en El Paso, Texas, con una inversión de aproximadamente 14 mmdd y entrada en operación prevista para 2028. BlackRock controlará 80% de la sociedad y Meta el 20%, además de ser el primer inquilino del complejo. El proyecto forma parte de Meta Compute, iniciativa con la que la empresa busca ampliar su infraestructura de IA y eventualmente vender capacidad excedente.

ASML - ASML Holding NV. Sus acciones cayeron -5.7% tras un reporte de que una empresa china respaldada por el Estado inició producción de equipos de litografía DUV por inmersión. La compañía buscaría fabricar cerca de cinco máquinas este año y 20 el próximo, aún en una etapa temprana de desarrollo. La noticia también presionó a otros proveedores de equipo para semiconductores ante un posible avance de China en esta tecnología.

PSKY - Paramount Skydance Corp. Su CEO, David Ellison, dijo estar “altamente confiado” de que la adquisición de Warner Bros. Discovery por 110 mmdd se concretará, pese a los desafíos legales en EE. UU. Señaló que autoridades de 65 jurisdicciones han autorizado o no objetado la operación. El cierre permanecerá suspendido hasta junio de 2027 o hasta cinco días después de un fallo favorable.

Industria de IA. China afirmó que adoptará las medidas necesarias si EE. UU. sanciona a empresas chinas de IA por acusaciones de uso indebido de modelos estadounidenses. El Ministerio de Comercio defendió la destilación como una técnica utilizada en distintas industrias y pidió fortalecer el diálogo bilateral sobre gobernanza de IA. La postura mantiene abierta la discusión sobre reglas de acceso y entrenamiento de modelos entre ambas potencias.

KO – Coca-Cola. Al momento de escribir este reporte, las acciones suben cerca de +4.4% antes de la apertura, tras un trimestre con crecimiento de volumen, utilidad mejor a la esperada y una mejora en la guía anual. En 2T26, los ingresos crecieron +7% a/a a 13.2 mmdd y la utilidad por acción ajustada fue de USD 0.97, frente a USD 0.93 esperados; la utilidad contable por acción fue de USD 1.03. El volumen global de bebidas vendidas creció +5% y los ingresos orgánicos aumentaron +6%, con precio y mezcla aportando +2%. Para 2026, Coca-Cola ahora espera crecimiento orgánico de cerca de +5% y elevó su expectativa de crecimiento de utilidad por acción ajustada, a tipo de cambio constante, a +7%-8%. La lectura es positiva: está vendiendo más bebidas, no solo cobrando más por ellas.

BA – Boeing. Al momento de escribir este reporte, las acciones suben cerca de +1.0% antes de la apertura, apoyadas por más entregas de aviones y el regreso a flujo libre de efectivo positivo, aunque la pérdida ajustada fue mayor a la esperada. En 2T26, los ingresos crecieron +8% a/a a 24.6 mmdd y la pérdida por acción ajustada fue de USD 0.76, frente a una pérdida cercana a USD 0.28 esperada; la pérdida contable por acción fue de USD 0.67. Boeing entregó 171 aviones comerciales, generó 1.4 mmdd de flujo operativo y 0.6 mmdd de flujo libre de efectivo, mientras que su cartera de pedidos alcanzó un récord de 715 mmdd. El negocio comercial inició la transición del 737 a una producción de 47 aviones mensuales, mientras que defensa siguió afectada por mayores costos en el programa Air Force One. La lectura es de mejora operativa: la producción y el efectivo avanzan, pero la rentabilidad todavía no está normalizada.

GLW – Corning. Al momento de escribir este reporte, las acciones caen cerca de -16.6% antes de la apertura, porque la guía de ventas para 3T quedó por debajo de las expectativas muy altas que el mercado tenía para el negocio de infraestructura de IA. En 2T26, las ventas ajustadas crecieron +17% a/a a 4.74 mmdd y la utilidad por acción ajustada subió +30% a USD 0.78, frente a USD 0.76 esperados; la utilidad contable por acción fue de USD 0.64. Comunicaciones ópticas creció +32% a 2.07 mmdd, con redes empresariales +65% por mayor demanda de centros de datos. Para 3T, Corning espera ventas ajustadas de 4.9-5.0 mmdd y utilidad por acción ajustada de USD 0.85-0.89. La lectura operativa sigue siendo positiva, pero la reacción muestra que el mercado esperaba una aceleración todavía mayor en ventas ligadas a IA.

UPS – United Parcel Service. Al momento de escribir este reporte, las acciones suben cerca de +1.0% antes de la apertura, después de superar expectativas y elevar su guía anual tras completar la reducción planeada de envíos de Amazon. En 2T26, los ingresos fueron de 22.8 mmdd y la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.76, frente a USD 1.65 esperados; la utilidad contable por acción fue de USD 0.71, afectada por cargos de transformación de USD 1.05 por acción. En Estados Unidos, los ingresos crecieron +6.0%, apoyados por un aumento de +9.3% en ingreso por paquete, mientras que el negocio internacional creció +12.5%. Para 2026, UPS elevó su guía a ingresos cercanos a 91.2 mmdd, utilidad operativa ajustada de 8.65 mmdd y utilidad por acción ajustada de aproximadamente USD 7.22. La lectura es positiva: el rediseño de la red ya empieza a reflejarse en mejores precios y rentabilidad.

PYPL – PayPal. Al momento de escribir este reporte, las acciones caen cerca de -1.5% antes de la apertura, pese a superar expectativas y elevar su guía anual, porque los márgenes siguen bajo presión y la expectativa para 3T contempla una baja moderada en utilidad. En 2T26, los ingresos crecieron +5% a/a a 8.7 mmdd y la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.38, frente a USD 1.28 esperados; la utilidad contable por acción fue de USD 1.25. El volumen total de pagos creció +10% a 486.4 mmdd, pero los dólares de margen transaccional aumentaron solo +1% a 3.9 mmdd y el margen operativo ajustado bajó 248 puntos base a 17.4%. Para 2026, PayPal elevó su guía de utilidad por acción ajustada a cerca de USD 5.38, aunque para 3T espera una caída de un dígito bajo. La lectura es mixta: procesa más pagos y mejora sus previsiones anuales, pero falta ver una recuperación más clara de márgenes.

Smart Picks. En la jornada del día de ayer Lam Research (LRCX) registró una caída intradía por debajo del -6.0%, lo que activó un mecanismo de salida del portafolio. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 2 acciones en directo, 2 sectores del S&P 500 y 11 posiciones del US Treasury.