PM: Segunda semana negativa para el S&P 500.

Resumen de la jornada.

Este viernes, el S&P 500 cerró la sesión con un débil repunte de apenas 0.05%, con lo que se sostuvo en 6,836 puntos. Con ello, el índice terminó con una caída semanal de 1.4%, ligando su segunda semana a la baja y registrando una minusvalía de 0.1% en lo que va de 2026.

El movimiento de esta semana estuvo motivado por cifras de la economía de Estados Unidos que dejaron señales mixtas. Por un lado, el reporte de empleo mostró un crecimiento de más de 100 mil puestos de trabajo, mientras que revisó a la baja en casi 800 mil los puestos creados durante el año. Por otro lado, las cifras de inflación reflejaron que los precios han desacelerado sus incrementos, ubicándose en un avance de 0.2%, que a tasa anual significó 2.5%.

Con esta información, el mercado de bonos incorporó como escenario central tres recortes en la tasa de referencia de la Reserva Federal, lo que conllevó una reducción de 16 puntos base en la tasa del bono estadounidense a 10 años, que terminó cotizando en 4.06%.

En este contexto, las empresas tecnológicas de mayor capitalización, como Apple (-8.0%), Google (-5.3%), Amazon (-5.5%), Nvidia (-1.4%) y Meta Platforms (-3.3%), que en conjunto representan una ponderación de 23.8% en el S&P 500, fueron las de mayor presión para el índice. A nivel sectorial, 5 de los 11 sectores terminaron en terreno negativo, con Tecnología (-2.0%), Consumo Discrecional (-2.1%) y Comunicación (-3.5%) como los más castigados, dada su exposición a las emisoras antes mencionadas. Financiero (-4.8%) también terminó a la baja, presionado por empresas cuyos modelos de negocio podrían enfrentar los retos de nuevos competidores que utilizan tecnologías de inteligencia artificial. En contraste, Servicios Públicos (+2.7%), Bienes Raíces (+3.9%) y Consumo Básico (+1.4%) se beneficiaron de la reducción en las tasas de los bonos estadounidenses. Por su parte, Energía (+1.7%) y Materiales (+7.1%) repuntaron siguiendo la tendencia de algunos metales y precios de energéticos.

El lunes de la próxima semana, los mercados de Estados Unidos permanecerán cerrados por el feriado del Día de los presidentes. En indicadores económicos, la atención se concentrará en las minutas de política monetaria de la Reserva Federal, que se publicarán el miércoles, y en la publicación del crecimiento de la economía norteamericana el próximo viernes.

Bolsa Local.

El IPC terminó la semana cotizando en 71,478.81 puntos, lo que significó un avance de 0.9% respecto al viernes de la semana pasada. En el mes, las ganancias se ubicaron en 5.7%, mientras que en el año ascendieron a 11.15%. En la semana, las emisoras con mayores avances fueron América Móvil, Grupo Carso y Genomma Lab, mientras que a la baja, Industrias Peñoles, GAP y Cuervo fueron las más rezagadas.

Peso Mexicano.

El peso mexicano cerró la jornada en 17.15 pesos por dólar, con lo que la apreciación frente a la divisa estadounidense se ubicó en 4.6% en el acumulado del año. La moneda nacional cotizó durante la sesión en un rango de 17.14 a 17.26 pesos por dólar.

Noticias Globales.

ANET – Arista Networks. Las acciones operan con un avance de +10% en pre-market tras un reporte del 4T25 que superó estimaciones de ingresos y ganancias y una guía ambiciosa para 2026, respaldada por fuerte demanda de infraestructura de red para IA y nube. En el trimestre, Arista registró ingresos de 2.49 mmdd (+29% a/a) y una utilidad por acción de USD 0.82, por encima de los pronósticos, reflejando crecimiento sostenido en su negocio de switching y data center networking. La compañía también elevó su proyección de crecimiento de ingresos para 2026 del ~20% al ~25% (≈USD 11.25 mmdd), con crecimiento específico esperado en networking relacionado con IA. El backlog de ventas diferidas ascendió a niveles récord, y Arista mantiene estimaciones de márgenes sólidas pese a presión de costos de componentes, apoyando la confianza del mercado en su posición competitiva dentro del segmento de infraestructura de red AI-intensiva.

AMAT – Applied Materials. Las acciones suben con fuerza en pre-market tras resultados recientes y una guía optimista que subraya la aceleración de la demanda impulsada por IA en la industria de semiconductores. Applied reportó ingresos de 7.01 mmdd en el primer trimestre de FY26, superando las estimaciones, con utilidad por acción de USD 2.38, también por encima de expectativas. Para el siguiente trimestre, la compañía proyecta ingresos cerca de 7.65 mmdd y utilidades por acción de USD 2.64, cifras que superan el consenso y reflejan un ciclo de inversión en equipos para fabricación avanzada de chips robusto impulsado por centros de datos AI y tecnologías de memoria avanzadas.

MRNA – Moderna. Las acciones subieron +5.3% en la jornada tras reportar resultados del 4T25 que superaron estimaciones de consenso, aunque el panorama operativo sigue marcado por pérdida y desafíos regulatorios. En el trimestre, los ingresos ascendieron a 678 mm, superando estimaciones (~663 mm) a pesar de una caída interanual significativa en ventas de vacunas COVID, y la pérdida por acción fue de -USD 2.11, mejor que la pérdida esperada (~-USD 2.62). Para todo el año 2025, Moderna reportó ingresos de ~ 1.9 mmdd y una pérdida neta de 2.8 mmdd, con un enfoque en la reducción de gastos operativos alrededor de 2.2 mmdd y una posición de efectivo e inversiones de aproximadamente 8.1 mmdd al cierre de año. La compañía reiteró su plan para lograr hasta ~10% de crecimiento de ingresos en 2026, apoyado en disciplina de costos, acuerdos internacionales y su pipeline, aunque enfrenta un “refusal-to-file” de la FDA para su vacuna estacional contra la gripe, lo que introduce incertidumbre en ciertas vías de crecimiento.

COIN – Coinbase Global. Las acciones de la compañía subieron +16.5% tras presentar resultados del 4T25 que superaron las expectativas del mercado, impulsadas por mayor actividad de trading y recuperación en precios de criptoactivos. Los ingresos ascendieron a aproximadamente 1.78 mmdd, superando el consenso, mientras que la utilidad por acción fue de USD 0.66, reflejando rentabilidad positiva en el trimestre.

Smart Picks. El modelo sugirió cerrar la posición de Palo Alto Networks (PANW) debido a que posee un rendimiento potencial en dólares para los próximos 12 meses inferior al del S&P 500 (SPY). Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a tres acciones en directo y quince posiciones del S&P 500 (SPY).