AM: Tecnología recupera impulso pese al avance del petróleo

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan avances, apoyados por la recuperación en semiconductores. En este contexto, el contrato del S&P 500 avanza +0.46%, el del Nasdaq 100 sube +1.40% y el del Dow Jones gana +0.25%.

El sector recupera parte de las pérdidas de la semana pasada, respaldado por cifras favorables de exportaciones tecnológicas en Corea del Sur y Taiwán, las cuales son esenciales en la cadena de valor de la inteligencia artificial. En paralelo, el WTI se ubica cerca de 84 dólares por barril, después de que Estados Unidos e Irán intercambiaran ataques por décimo día consecutivo.

Durante la jornada, la atención estará en el inicio de la tercera ronda bilateral de negociaciones entre México y Estados Unidos, en el marco de la revisión del TMEC. En el frente corporativo, la temporada de reportes continuará con Capital One e Interactive Brokers, entre otros.

Economía MX. En mayo, las ventas minoristas en México mostraron señales de moderación en el consumo, con una caída mensual de -0.6%, después del avance observado en meses previos. A tasa anual mantuvo un crecimiento de 2.4%. En conjunto, los datos apuntan a un consumo todavía resiliente, aunque con menor dinamismo en el margen, en un entorno en el que la mejora de los ingresos continúa ofreciendo soporte a la demanda de los hogares. Hacia adelante, esperamos que el consumo se mantenga como uno de los principales motores de la economía, con lo que mantenemos nuestro pronóstico de crecimiento de 1.2% para 2026.

Noticias Corporativas

GOOGL - Alphabet Inc. Desarrolla Frozen v2, un chip para servidores diseñado para optimizar Gemini y acelerar las respuestas al reducir el movimiento de datos, según reportes. El procesador podría desplegarse desde 2028 y sería independiente de los TPUs de Google.

PSKY - Paramount Skydance Corp. Un juez federal de California bloqueó temporalmente por 14 días el cierre de su fusión de 81 mmdd con Warner Bros. Discovery. La medida permite revisar la demanda antimonopolio presentada por 12 estados, con una audiencia para decidir una posible suspensión más amplia programada para el 3 de agosto. Un retraso más allá de septiembre podría obligar a Paramount a pagar cerca de 650 mdd trimestrales a los accionistas de Warner Bros.

NVO - Novo Nordisk. Demandó a Eli Lilly por publicidad presuntamente engañosa sobre Zepbound y Mounjaro, al argumentar que compara sus resultados con dosis antiguas y menores de Wegovy y Ozempic. Novo busca que Lilly suspenda las campañas y publique anuncios correctivos, mientras ambas compañías compiten por el mercado global de medicamentos para obesidad, proyectado en 120 mmdd anuales hacia 2030.

TSM -Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Planea elevar los precios de sus chips entre 5% y 10% a partir de 2027 para compensar mayores costos de materiales, equipo y construcción de plantas en el extranjero, según reportes. Los incrementos variarían por cliente y producto, con aumentos de hasta 10% en tecnologías maduras de 12, 16 y 28 nanómetros. La medida podría reforzar márgenes de TSMC, aunque trasladaría parte de la presión de costos a clientes como Nvidia, Apple y otros fabricantes de semiconductores.

GM – General Motors. Las acciones caen cerca de -1.5% antes de la apertura, aun con resultados por arriba de lo esperado y una mejora en la guía anual. En 2T26, los ingresos crecieron +1.9% a/a a 48.0 mmdd, frente al consenso cercano a 46.6 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 3.57, superior a los USD 3.19 esperados; la cifra contable fue de USD 1.41, afectada por ajustes ligados a la reorganización de su estrategia de vehículos eléctricos. El negocio en Norteamérica mejoró su margen ajustado a 8.6%, apoyado por la demanda de camionetas y SUVs, precios estables, menores costos de garantía y una reducción en las pérdidas de vehículos eléctricos. Para todo 2026, GM elevó su guía de utilidad por acción ajustada a USD 12.00-14.00, de USD 11.50-13.50, y espera flujo de efectivo automotriz ajustado de 9.5-11.5 mmdd. La lectura es positiva: GM está mejorando rentabilidad y efectivo pese a que las ventas totales avanzaron poco.

SCHW – Charles Schwab. Las acciones caen cerca de -1.3% antes de la apertura, pese a un trimestre récord en ingresos y utilidad. En 2T26, los ingresos crecieron +21% a/a a 7.07 mmdd, por arriba del consenso cercano a 6.9 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.62, frente a USD 1.54 esperados; la utilidad por acción contable fue de USD 1.54. La entrada de dinero nuevo de clientes fue de 119.8 mmdd, +49% a/a, y la firma abrió 1.4 millones de cuentas de corretaje. La actividad también fue fuerte, con un récord de 11.9 millones de operaciones diarias promedio: los ingresos por operaciones crecieron +28%, los ingresos por intereses +19% y las comisiones por administración de activos +16%. La lectura es positiva, con crecimiento tanto en clientes y activos como en las principales fuentes de ingresos.

ALSEA – Alsea. Resultados mixtos en el 2T26: disminución de ventas en 1.0% AsA, afectadas por Europa, Sudamérica y el FX. México mostró resiliencia con crecimiento de 4.2% AsA, impulsado por Chili’s y Vips, mientras Starbucks México continuó presionado. El EBITDA superó expectativas, aunque el margen se contrajo por mayores gastos operativos.