AM: Petróleo impulsa a los mercados al inicio de una semana clave

Apertura de Mercados

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos registran avances, impulsados por el descenso del petróleo y la recuperación de las compañías vinculadas con inteligencia artificial. En este contexto, el contrato del Nasdaq 100 sube +1.45%, el del Dow Jones avanza +1.10% y el del S&P 500 gana +0.91%.

El WTI retrocede a 84 dólares por barril ante la pausa en los ataques entre Estados Unidos e Irán y la apertura de un espacio para la vía diplomática. Este movimiento modera las preocupaciones inflacionarias y favorece tanto a las acciones como a los bonos del Tesoro.

La atención se desplazará conforme avance la semana. El miércoles se conocerá la decisión de la Reserva Federal y, después del cierre, los resultados de Microsoft y Meta. El jueves se publicarán el PIB y el índice de precios PCE en Estados Unidos, así como el PIB de México, mientras Apple y Amazon presentarán sus reportes al término de la sesión. En conjunto, estos eventos ofrecerán nuevas referencias sobre la evolución de la economía, las tasas y la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial.

Mercados Financieros

Bolsa Global. El S&P 500 cayó 0.6% en la semana y cerró en 7,412 puntos; con ello, julio acumula una baja de 1.2% y el avance del año se moderó a 8.3%. La lectura fue mixta: 8 de los 11 sectores avanzaron, liderados por Energía, Servicios Públicos e Industriales, pero las caídas en Consumo Discrecional y Comunicación pesaron más por el ajuste en Tesla, Alphabet y Meta.

Inteligencia Artificial. La narrativa de IA siguió activa, pero con mayor exigencia sobre monetización y retorno del gasto. Alphabet e Intel cayeron pese a señales de demanda, ya que el mercado se enfocó en mayor inversión, presión sobre flujo y dudas de ejecución. En contraste, el financiamiento de BlackRock para un centro de datos de Meta y el lanzamiento de Claude Opus 5 reforzaron que el ciclo sigue mirando hacia infraestructura, eficiencia de modelos y uso empresarial.

Reportes corporativos. La temporada mostró una reacción selectiva: superar expectativas ya no fue suficiente. Domino’s, GM, Philip Morris, Blackstone, Lockheed Martin y Verizon avanzaron por mejores guías, demanda resiliente o mayor visibilidad. En contraste, Alphabet, Tesla e Intel fueron castigadas por dudas sobre gasto futuro, márgenes y ejecución, mientras Texas Instruments, Capital One, American Express y algunas mineras cayeron por presión en costos, calidad del crecimiento o toma de utilidades.

Medio Oriente y petróleo. El WTI retrocedió por debajo de USD 90 por barril, apoyado por la continuidad de los flujos energéticos en Medio Oriente y esfuerzos por reactivar negociaciones entre EE. UU. e Irán. La baja del crudo ayudó a moderar preocupaciones inflacionarias y tasas, aunque las tensiones geopolíticas siguen siendo un riesgo para energía y sectores defensivos.

Economía MX. En el primer semestre del año, la balanza comercial de México registró un superávit de USD 9,857 millones, apoyado por el fuerte dinamismo de las exportaciones, que crecieron 24.6% anual, por encima del avance de 22.0% de las importaciones. Al interior, destacó el desempeño de las manufacturas no automotrices, cuyas exportaciones aumentaron 37.6% anual, convirtiéndose en el principal motor del sector exportador. En contraste, las exportaciones automotrices mostraron un crecimiento de apenas 1.0% en el periodo.
Recordemos que México sigue beneficiándose en términos relativos del contexto de aranceles estadounidenses, al enfrentar una tasa arancelaria promedio de 3.6%, frente al 6.7% que Estados Unidos cobra al resto del mundo, debido a que el 85% de las importaciones mexicanas entran libres de arancel a territorio estadounidense beneficiados por el T-MEC.

Noticias Corporativas

NVDA - Nvidia Corp. Trabaja en acuerdos de infraestructura de IA que podrían superar 750 mmdd, incluyendo una iniciativa de más de 500 mmdd con SK Group. También evalúa respaldar parte del financiamiento para que OpenAI arriende capacidad de cómputo en un proyecto de centros de datos en Ohio. Las operaciones refuerzan la expansión de infraestructura de IA, aunque mantienen la atención del mercado sobre los vínculos financieros entre proveedores y clientes.

QCOM - Qualcomm Inc. Planea aumentar precios en un porcentaje de doble dígito para productos enviados a partir del 1 de septiembre, ante mayores costos de proveedores y escasez de componentes. La medida puede trasladarse a fabricantes de smartphones, dispositivos portátiles y autos que utilizan sus chips. Las acciones recortaron pérdidas tras la noticia, pues el ajuste podría apoyar ingresos y márgenes.

Industria de Semiconductores. CXMT subió +466% en su debut en Shanghái, alcanzando una valuación de 3.3 billones de yuanes, o aproximadamente 488 mmdd. La empresa, dedicada a memoria DRAM, recaudó hasta 66.6 mil millones de yuanes en una de las mayores OPI de China. El listado le proporciona capital para competir con Samsung, SK Hynix y Micron en la cadena de suministro para IA.

T - AT&T Inc. Busca recaudar al menos 2,000 mde mediante una emisión de bonos en cinco tramos, con vencimientos de cuatro a 26 años. La operación aprovecha el mercado europeo para diversificar sus fuentes de financiamiento y acceder a menores rendimientos que en EE. UU. AT&T vuelve a los mercados de deuda tras reportar adiciones de suscriptores inalámbricos superiores a lo esperado.