PM: Cambio en política monetaria y noticias positivas en Semiconductores impulsan al S&P 500 en agosto

En la última jornada de agosto, el S&P 500 cayó -0.6%, cerrando en 6,460 puntos. Con este movimiento, el índice acumuló una contracción semanal de -0.1%, lo que llevó las ganancias de agosto a +1.9%, ligando su cuarto mes consecutivo en terreno positivo. En lo que va de 2025, el rendimiento se ubica en +9.8%.

Durante el mes, los mercados crecieron con menor fuerza que en periodos previos. Entre los factores positivos destacó que Jerome Powell, en Jackson Hole, reforzó el escenario del mercado de bonos, que anticipa un recorte de 25 puntos base en la reunión del 17 de septiembre. Asimismo, los acuerdos entre empresas tecnológicas y el gobierno de Estados Unidos para obtener licencias de exportación a China, junto con los aranceles a la importación de semiconductores producidos fuera del país, apoyaron el sentimiento de los inversionistas. Finalmente, las noticias corporativas positivas contribuyeron a sostener el tono optimista.

A nivel sectorial, 9 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron agosto con ganancias. Salud (+5.2%) lideró el avance por las incidencias de AbbVie y UnitedHealth, tras revelarse que Berkshire Hathaway adquirió una participación en esta última. Asimismo, Financiero (+3.0%) operó al alza, apoyado en Berkshire Hathaway y Mastercard, que alcanzó un acuerdo con Infosys para facilitar a bancos el acceso a la plataforma Mastercard Move. Comunicación (+3.6%) se benefició de los movimientos de Netflix y Google, que anunció inversiones en infraestructura de nube e inteligencia artificial en Virginia y Oklahoma. Por su parte, Consumo Discrecional (+3.4%) avanzó con apoyo de Home Depot y Tesla, luego de aprobar un paquete de compensación por 29 mmdd para su CEO, Elon Musk. En contraste, Servicios Públicos (-2.0%) presentó pérdidas, presionado por Vistra y NRG, tras las malas sensaciones de su reporte trimestral.

Con estos movimientos, en el balance anual, 10 de los 11 sectores se mantienen en terreno positivo, mientras que Salud (-0.4%) aún no ha logrado recuperar las pérdidas en 2025.

Por su parte, el Nasdaq 100 subió +0.8% en agosto, impulsado por Apple, Google y Tesla, mientras que el Dow Jones avanzó +3.2%, apoyado en UnitedHealth, Home Depot y Sherwin-Williams.

El lunes 1 de septiembre, los mercados norteamericanos permanecerán cerrados por la celebración del Día del Trabajo en Estados Unidos.

La próxima semana, el mercado se mantendrá atento a diferentes eventos: 1) el reporte de empleo de Estados Unidos correspondiente a agosto (viernes); 2) los indicadores oportunos de manufacturas y servicios de Estados Unidos de agosto (martes y jueves); 3) las cifras de inflación de la Unión Europea en agosto (martes); 4) las nuevas aperturas de empleo en la economía americana durante julio (miércoles); 5) los reportes trimestrales de Broadcom y Salesforce; y 6) el anuncio de rebalanceo del S&P 500, que se hará efectivo al cierre del 19 de septiembre.

La temporada de reportes trimestrales del 2T25 está llegando a su fin. Hasta el momento, 491 de las 500 empresas que conforman el S&P 500, representando el 95% de la capitalización de mercado del índice, han reportado resultados correspondientes al segundo trimestre del año. De estas compañías, el 79% ha superado las expectativas de ingresos y el 83% ha excedido las previsiones de utilidad por acción. Hasta ahora, las empresas han reportado un crecimiento en ingresos de 9.8%, frente al 3.7% esperado por los inversionistas.