AM: Los mercados financieros abren en calma

Los futuros de bolsas americanas apuntan a una apertura positiva, conforme se reafirma la expectativa de un recorte en tasa por parte de la Reserva Federal el próximo 10 de diciembre. La probabilidad se mantiene en 85%, luego de que los datos del sector manufacturero mostraron atonía en la producción.

En la parte corporativa, Nvidia anunció la compra de 2 mmdd en acciones de Synopsys (SNPS), una empresa especializada en el software de automatización de diseño electrónico. Por su parte, Amazon anunció nuevas alianzas con empresas como BlackRock, S&P Global, CrowdStrike, Visa y Trane Technologies, ampliando su ecosistema de nube para ofrecer servicios de IA, seguridad, finanzas y sostenibilidad a clientes empresariales.

El dólar se muestra estable frente al resto de las monedas y el tipo de cambio cotiza en 18.32 pesos por dólar. Los rangos técnicos se mantienen entre los 18.19 y 18.41.

El oro retrocede ligeramente hacia los USD 4,197, las tasas de largo plazo aumentan en Estados Unidos y el bitcoin rebota hacia los USD 87,308. Estos movimientos son un reflejo del anuncio de ayer del Banco de Japón, en el que estimó que subirá su tasa de referencia próximamente.

Mercados Financieros

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. Anunció este lunes la compra de 2 mmdd en acciones de Synopsys (SNPS), una empresa especializada en el software de automatización de diseño electrónico, cuyas herramientas permiten desarrollar y verificar semiconductores avanzados. Como parte del acuerdo, Nvidia apoyará a Synopsys en acelerar su portafolio de aplicaciones intensivas en cómputo, impulsar la ingeniería de IA generativa (agentic AI), ampliar su acceso en la nube y colaborar en estrategias comerciales conjuntas.

AMZN – Amazon. En su evento AWS re:Invent 2025, AWS anunció nuevas alianzas con empresas como BlackRock, S&P Global, CrowdStrike, Visa y Trane Technologies, ampliando su ecosistema de nube para ofrecer servicios de IA, seguridad, finanzas y sostenibilidad a clientes empresariales. Estas colaboraciones buscaban integrar herramientas de análisis de datos, seguridad en la nube y soluciones de IA generativa con la infraestructura AWS, reforzando su papel como plataforma clave para empresas que adoptan IA.

LLY – Eli Lilly. Redujo los precios de contado de las presentaciones en vial de Zepbound dentro de su plataforma LillyDirect, con la dosis inicial desde 299 dólares mensuales (vs. 1,086 dólares de lista), una estrategia que busca ampliar el acceso mientras la administración Trump impulsa descuentos y futura cobertura en Medicare; el ajuste ocurre en un entorno de mayor competencia tras recortes similares de Novo Nordisk en Wegovy y Ozempic.

DIS – The Walt Disney Company. Su película “Zootopia 2” debutó con fuerza este fin de semana de Thanksgiving, recaudando 156 mdd en Estados Unidos y 556 mdd a nivel global, lo que convirtió su estreno en el mayor debut para un filme animado en 2025. La película habría contado con un presupuesto entre los 175 a 200 mdd, inferior a lo recaudado durante el fin de semana.

COST – Costco. Presentó una demanda ante la Corte de Comercio Internacional para resguardar su elegibilidad a reembolsos en caso de que la Suprema Corte determine que los aranceles globales del presidente Trump son inválidos, señalando que la negativa de Aduanas a extender plazos podría generar incertidumbre jurídica; la compañía ha gestionado el impacto de estos cargos ajustando surtido, origen y logística.

ACN – Accenture. Firmó un acuerdo con OpenAI para dotar a sus profesionales con ChatGPT Enterprise, con el fin de ofrecer a sus 3 clientes empresariales soluciones de IA “agentica” que automaticen operaciones en sectores como finanzas, salud, comercio minorista y gobierno. La alianza también incluye un programa insignia conjunto para diseñar, implementar y escalar flujos de trabajo basados en IA, desde atención al cliente hasta cadena de suministro.

MRNA – Moderna. Las acciones de la compañía retrocedieron -6.4%, presionadas por reportes que señalan posibles efectos secundarios asociados con su vacuna contra el Covid-19. En este contexto, la FDA informó que revisará y endurecerá los criterios de aprobación para las actualizaciones de vacunas, con el objetivo de reforzar la seguridad y transparencia en el proceso regulatorio.

MSTR -Strategy. Anunció que entre el 17 y el 30 de noviembre compró 130 bitcoins por unos 11.7 mdd, lo que elevó su reserva total a 650,000 bitcoins. Para financiar la operación vendió acciones Clase A directamente en el mercado y, al mismo tiempo, creó un fondo de respaldo en efectivo de 1.44 mdd, destinado a garantizar el pago de dividendos preferentes y cubrir deuda en caso de que el precio del bitcoin sufra fuertes caídas.

MRK – Merck. La FDA otorgó vía rápida a un anticuerpo experimental diseñado para reducir la acumulación de la proteína tau en el cerebro, uno de los síntomas causados por el Alzheimer. Los primeros resultados de este tratamiento, junto con los de MK-1167, se presentarán en la conferencia Clinincal Trial son Alzheimer0s Disease (CTAD) 2025 que se llevará a cabo esta semana. La designación especial acelera las pruebas clínicas y refuerza la estrategia de Merck en neurociencias.

Industria de Comercio Minorista en Estados Unidos. Adobe Analytics, reportó que las ventas en línea del Black Friday alcanzaron 8.6 mmdd hasta la tarde del viernes, un aumento de 9.4% anual, impulsado por consumidores que priorizaron compras digitales frente a un entorno de cautela por inflación y volatilidad laboral; Adobe prevé que el día cierre cerca de 11.7–11.9 mmdd, un récord para esta fecha, y que Cyber Monday vuelva a liderar la temporada con 14.2 mmdd en gasto proyectado.

Industria de Inteligencia Artificial. DeepSeek, empresa asiática de IA, presentó dos nuevas versiones de su modelo de IA, DeepSeek-V3.2 y V3.2-Speciale, que integran razonamiento avanzado con uso autónomo de herramientas como buscadores y ejecutores de 4 código, alcanzando desempeños comparables a GPT-5 y Gemini-3 Pro en pruebas de lógica, matemáticas y cómputo.

Tema del día: La memoria y el almacenamiento: el motor oculto de la IA

El ciclo de inversión en inteligencia artificial no solo ha impulsado a empresas como Nvidia, también ha beneficiado a los fabricantes de memoria y almacenamiento, que son quienes producen los “espacios” donde se guardan y mueven los datos que utilizan estas tecnologías. En lo que va del año, compañías como Western Digital (WDC), Seagate (STX) y Micron (MU) acumulan rendimientos superiores al 170% en dólares gracias a la creciente necesidad de almacenar cada vez más información.

Este repunte se explica por una razón simple: sin memoria y sin almacenamiento, la inteligencia artificial no puede operar. Cada modelo, cada búsqueda y cada interacción que realizan los modelos de IA más sofisticados como ChatGPT, Gemini, DeepSeek, Claude, entre otros, necesita guardarse, procesarse y recuperarse de forma inmediata. Por eso, conforme las grandes tecnológicas ampliaron sus centros de datos a través de las inversiones en infraestructura que han hecho en los últimos 12 meses —que ascienden hasta los 371 mmdd—, también aumentó la demanda por discos duros, memorias y componentes especializados.

La jerarquía de esta industria de equipos de almacenamiento se ha refrendado con la reciente incorporación de Sandisk (SNDK) al S&P 500, la cual tuvo lugar el viernes pasado, siendo su primer día de cotización este lunes 1 de diciembre. Esta compañía ha logrado un repunte de más de 483.81% en lo que va del año, beneficiándose de esta expansión computacional emprendida por las grandes tecnológicas.

Nuestros modelos continúan identificando rendimientos atractivos en el S&P 500 para los próximos 12 meses, así como para las empresas relacionadas con el sector de Tecnología. No obstante, los rendimientos en la industria de dispositivos de almacenamiento físico parecen adelantados frente a otras empresas del sector de Tecnología o bien relacionadas con la industria de centros de datos, como la infraestructura eléctrica, redes y conectividad, sistemas de enfriamiento e infraestructura de nube.

Reportes Trimestrales Globales