PM: El S&P 500 inicia diciembre con una toma de utilidades

Bolsa Global. Este lunes, el S&P 500 registró una caída de -0.53%, colocándose en 6,812.63 puntos. Con este movimiento, las ganancias del año se sostuvieron en +15.8%.

La corrección de esta jornada se explica por una toma de utilidades luego de que el S&P 500 lograra hilvanar siete meses consecutivos en terreno positivo. En este sentido, las empresas que mayor presión ejercieron en la jornada fueron las relacionadas con los últimos avances de inteligencia artificial, como Google, Meta Platforms o Broadcom. Además, las empresas del sector Salud enfrentaron presiones tras mayores restricciones para la aprobación de nuevos tratamientos.

En este contexto, 369 de las 500 empresas que componen el S&P 500 terminaron en terreno negativo. A nivel sectorial, esto se reflejó en pérdidas para 8 de los 11 sectores que integran el índice. El sector que más presión ejerció fue Salud (-1.5%), afectado por las correcciones de las farmacéuticas Eli Lilly, Merck y Amgen. Industriales (-1.5%) también registró pérdidas, impulsadas por la tendencia negativa de GE Vernova, Raytheon y Lockheed Martin. En contraste, Energía (+0.9%) ligó su tercera jornada al alza, conducida por las petroleras Chevron y Exxon. Tecnología (+0.1%) avanzó tras la recuperación de Nvidia, que cerró una inversión en una empresa con la que colaborará para aumentar su capacidad de diseño de chips.

Bolsa Local Mexicana

El IPC terminó la jornada del lunes con una ligera caída de -0.07%, colocándose en 63,551.13 puntos. Las ganancias acumuladas del año se sostuvieron en +28.35%. Por emisoras, 13 de las 35 que componen el índice terminaron en terreno positivo, siendo Peñoles, Kimberly-Clark y Alfa las de mayores avances, mientras que a la baja América Móvil, Bolsa y Gruma fueron las de mayor rezago.

Peso Mexicano

El peso mexicano cerró la jornada en 18.30 por dólar, con una apreciación acumulada de 11.3% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año.

Mercados Financieros

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. Anunció este lunes la compra de 2 mmdd en acciones de Synopsys (SNPS), una empresa especializada en el software de automatización de diseño electrónico, cuyas herramientas permiten desarrollar y verificar semiconductores avanzados. Como parte del acuerdo, Nvidia apoyará a Synopsys en acelerar su portafolio de aplicaciones intensivas en cómputo, impulsar la ingeniería de IA generativa (agentic AI), ampliar su acceso en la nube y colaborar en estrategias comerciales conjuntas.

AMZN – Amazon. En su evento AWS re:Invent 2025, AWS anunció nuevas alianzas con empresas como BlackRock, S&P Global, CrowdStrike, Visa y Trane Technologies, ampliando su ecosistema de nube para ofrecer servicios de IA, seguridad, finanzas y sostenibilidad a clientes empresariales. Estas colaboraciones buscaban integrar herramientas de análisis de datos, seguridad en la nube y soluciones de IA generativa con la infraestructura AWS, reforzando su papel como plataforma clave para empresas que adoptan IA.

LLY – Eli Lilly. Redujo los precios de contado de las presentaciones en vial de Zepbound dentro de su plataforma LillyDirect, con la dosis inicial desde 299 dólares mensuales (vs. 1,086 dólares de lista), una estrategia que busca ampliar el acceso mientras la administración Trump impulsa descuentos y futura cobertura en Medicare; el ajuste ocurre en un entorno de mayor competencia tras recortes similares de Novo Nordisk en Wegovy y Ozempic.

DIS – The Walt Disney Company. Su película “Zootopia 2” debutó con fuerza este fin de semana de Thanksgiving, recaudando 156 mdd en Estados Unidos y 556 mdd a nivel global, lo que convirtió su estreno en el mayor debut para un filme animado en 2025. La película habría contado con un presupuesto entre los 175 a 200 mdd, inferior a lo recaudado durante el fin de semana.

COST – Costco. Presentó una demanda ante la Corte de Comercio Internacional para resguardar su elegibilidad a reembolsos en caso de que la Suprema Corte determine que los aranceles globales del presidente Trump son inválidos, señalando que la negativa de Aduanas a extender plazos podría generar incertidumbre jurídica; la compañía ha gestionado el impacto de estos cargos ajustando surtido, origen y logística.

ACN- Accenture. Firmó un acuerdo con OpenAI para dotar a sus profesionales con ChatGPT Enterprise, con el fin de ofrecer a sus clientes empresariales soluciones de IA “agentica” que automaticen operaciones en sectores como finanzas, salud, comercio minorista y gobierno. La alianza también incluye un programa insignia conjunto para diseñar, implementar y escalar flujos de trabajo basados en IA, desde atención al cliente hasta cadena de suministro.

MRNA – Moderna. Las acciones de la compañía retrocedieron -6.4%, presionadas por reportes que señalan posibles efectos secundarios asociados con su vacuna contra el Covid-19. En este contexto, la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) informó que revisará y endurecerá los criterios de aprobación para las actualizaciones de vacunas, con el objetivo de reforzar la seguridad y transparencia en el proceso regulatorio.

MSTR -Strategy. Anunció que entre el 17 y el 30 de noviembre compró 130 bitcoins por unos 11.7 mdd, lo que elevó su reserva total a 650,000 bitcoins. Para financiar la operación vendió acciones Clase A directamente en el mercado y, al mismo tiempo, creó un fondo de respaldo en efectivo de 1.44 mdd, destinado a garantizar el pago de dividendos preferentes y cubrir deuda en caso de que el precio del bitcoin sufra fuertes caídas.

MRK – Merck. La FDA otorgó vía rápida a un anticuerpo experimental diseñado para reducir la acumulación de la proteína tau en el cerebro, uno de los síntomas causados por el Alzheimer. Los primeros resultados de este tratamiento, junto con los de MK-1167, se presentarán en la conferencia Clinincal Trial son Alzheimer0s Disease (CTAD) 2025 que se llevará a cabo esta semana. La designación especial acelera las pruebas clínicas y refuerza la estrategia de Merck en neurociencias.

Industria de Comercio Minorista en Estados Unidos. Adobe Analytics, reportó que las ventas en línea del Black Friday alcanzaron 8.6 mmdd hasta la tarde del viernes, un aumento de 9.4% anual, impulsado por consumidores que priorizaron compras digitales frente a un entorno de cautela por inflación y volatilidad laboral; Adobe prevé que el día cierre cerca de 11.7–11.9 mmdd, un récord para esta fecha, y que Cyber Monday vuelva a liderar la temporada con 14.2 mmdd en gasto proyectado.

Industria de Inteligencia Artificial. DeepSeek, empresa asiática de IA, presentó dos nuevas versiones de su modelo de IA, DeepSeek-V3.2 y V3.2-Speciale, que integran razonamiento avanzado con uso autónomo de herramientas como buscadores y ejecutores de código, alcanzando desempeños comparables a GPT-5 y Gemini-3 Pro en pruebas de lógica, matemáticas y cómputo.

Tema del día: La memoria y el almacenamiento: el motor oculto de la IA

El ciclo de inversión en inteligencia artificial no solo ha impulsado a empresas como Nvidia, también ha beneficiado a los fabricantes de memoria y almacenamiento, que son quienes producen los “espacios” donde se guardan y mueven los datos que utilizan estas tecnologías. En lo que va del año, compañías como Western Digital (WDC), Seagate (STX) y Micron (MU) acumulan rendimientos superiores al 170% en dólares gracias a la creciente necesidad de almacenar cada vez más información.

Este repunte se explica por una razón simple: sin memoria y sin almacenamiento, la inteligencia artificial no puede operar. Cada modelo, cada búsqueda y cada interacción que realizan los modelos de IA más sofisticados como ChatGPT, Gemini, DeepSeek, Claude, entre otros, necesita guardarse, procesarse y recuperarse de forma inmediata. Por eso, conforme las grandes tecnológicas ampliaron sus centros de datos a través de las inversiones en infraestructura que han hecho en los últimos 12 meses —que ascienden hasta los 371 mmdd—, también aumentó la demanda por discos duros, memorias y componentes especializados.

La jerarquía de esta industria de equipos de almacenamiento se ha refrendado con la reciente incorporación de Sandisk (SNDK) al S&P 500, la cual tuvo lugar el viernes pasado, siendo su primer día de cotización este lunes 1 de diciembre. Esta compañía ha logrado un repunte de más de 483.81% en lo que va del año, beneficiándose de esta expansión computacional emprendida por las grandes tecnológicas.

Nuestros modelos continúan identificando rendimientos atractivos en el S&P 500 para los próximos 12 meses, así como para las empresas relacionadas con el sector de Tecnología. No obstante, los rendimientos en la industria de dispositivos de almacenamiento físico parecen adelantados frente a otras empresas del sector de Tecnología o bien relacionadas con la industria de centros de datos, como la infraestructura eléctrica, redes y conectividad, sistemas de enfriamiento e infraestructura de nube.

Reportes Trimestrales Globales