AM: IA y tecnología apoyan inicio positivo de junio

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan avances al inicio de junio, apuntando a nuevos máximos históricos para el mercado accionario. En este contexto, el contrato del S&P 500 avanza +0.25%, el del Nasdaq 100 +0.27% y el del Dow Jones +0.55%.

El movimiento está impulsado por el optimismo en tecnología, luego de comentarios favorables sobre el uso de inteligencia artificial en software y noticias sobre la entrada de Nvidia al mercado de computadoras personales. Sin embargo, el repunte en los precios del petróleo y el alza en las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos limitan parcialmente el apetito por riesgo.

En el frente geopolítico, los inversionistas siguen atentos a señales de avance en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz, en medio de nuevos episodios de tensión en Medio Oriente.

Mercados Financieros.

Bolsa Global. El S&P 500 cerró la semana en terreno positivo, con 228 de las 503 emisoras cerrando positivo, con un avance de 1.4% y un nivel de 7,580 puntos, hilando su novena semana consecutiva al alza y cerrando mayo en nuevos máximos históricos. Con este movimiento, el índice acumula un rendimiento de 10.7% en 2026 y terminó con un avance de 5.1% en mayo. La lectura sectorial mostró que el liderazgo volvió a concentrarse en Tecnología, que avanzó 4.6% semanal y acumula 23.5% en el año. También destacaron Consumo Discrecional, Industriales y Materiales. En contraste, Energía, Consumo Básico, Servicios Públicos, Bienes Raíces y Financieros cerraron la semana en negativo, lo que sugiere una recuperación sólida del índice, pero con rotación selectiva.

Inteligencia Artificial. La narrativa de IA siguió ampliándose más allá de semiconductores y se reflejó con fuerza en infraestructura y software empresarial. Dell sorprendió al reportar ingresos récord, impulsados por servidores optimizados para IA; además, registró una fuerte entrada de órdenes y elevó su expectativa anual para este segmento, reforzando la idea de que la inversión en centros de datos sigue acelerándose. En software, Salesforce mostró tracción en Agentforce y Data 360, mientras que Snowflake mejoró la percepción del mercado al reportar crecimiento sólido en ingresos de producto y mayor adopción de capacidades de IA entre sus clientes. En conjunto, la semana reforzó que la monetización de IA se está moviendo hacia servidores, datos, agentes y aplicaciones empresariales.

Medio Oriente y petróleo. En el frente geopolítico, el mercado reaccionó positivamente a la posibilidad de extender el alto al fuego entre EE. UU. e Irán y avanzar hacia una reapertura del Estrecho de Ormuz. El petróleo se mantuvo sensible a los titulares: repuntó cuando crecieron las dudas sobre el avance de las conversaciones y retrocedió cuando se señaló que las negociaciones estaban en una etapa final. Aunque todavía no hay una decisión definitiva, la percepción de menor riesgo geopolítico ayudó al apetito por activos de riesgo hacia el cierre de la semana.

Lo que viene. Esta semana la atención estará en los datos de actividad y empleo en EE. UU.: ISM manufacturero, JOLTS, ISM de servicios, solicitudes de desempleo, nóminas no agrícolas y tasa de desempleo. El reporte laboral del viernes será clave para validar si la economía mantiene suficiente resiliencia sin reactivar presiones inflacionarias. En reportes corporativos, el foco estará en Palo Alto Networks, Broadcom y Lululemon. Broadcom será especialmente relevante para la narrativa de IA, por su exposición a semiconductores personalizados y redes para centros de datos.

Smart Picks. Al cierre de mayo, la cartera de Smart Picks avanzó +7.47% en el mes, superando el +5.16% del S&P 500 y el +2.05% del Dow Jones. Con este resultado, la estrategia cerró mayo con un diferencial de rendimiento de +2.31% por arriba del S&P 500, apoyada tanto por la exposición al mercado como por una mejor contribución de las posiciones directas en acciones.

Durante el mes, el portafolio se benefició principalmente de compañías ligadas a tecnología, semiconductores, infraestructura digital e industriales. Destacaron Nvidia (NVDA), líder en inteligencia artificial y centros de datos, que se vendió por toma de utilidad el 14 de mayo con +13.4% desde su entrada; Lam Research (LRCX), proveedor clave de equipos para la fabricación de chips, cerrada el 7 de mayo con +14.0%; y GE Aerospace (GE), expuesta al sector aeroespacial, vendida el 27 de mayo con +12.4%. También contribuyeron Arista Networks (ANET) y Applied Materials (AMAT), que permanecieron en cartera con avances de +7.9% y +5.5%, respectivamente. Estas ganancias compensaron la presión limitada de Eaton (ETN), que cerró con -1.4%, mientras que Amazon (AMZN) aportó marginalmente con +0.6%.

En el acumulado del año, Smart Picks registra +3.13%, frente al +10.75% del S&P 500 y +5.42% del Dow Jones; desde el ajuste de modelo del 23 de febrero de 2026, acumula +11.09%, ligeramente por arriba del +10.87% del S&P 500.

Este día, el modelo ha señalado incorporar Google (GOOGL) quien posee un rendimiento esperado de +13.3% para los próximos 12 meses, superando por más del 4.0% la proyección del S&P 500 para el mismo horizonte. Con este movimiento, la cartera iniciará junio con 5 acciones en directo y 10 posiciones del S&P 500.

Noticias de Empresas.

NVDA - NVIDIA Corp. Entrará al mercado de computadoras personales con su nuevo RTX Spark Superchip, que será usado en laptops y desktops de marcas como Dell y Lenovo a partir de este otoño. El chip, desarrollado con apoyo de MediaTek, combina procesador y gráficos para ofrecer equipos más potentes, delgados y preparados para funciones de inteligencia artificial. La apuesta busca llevar la presencia de Nvidia más allá de centros de datos y competir en un mercado históricamente dominado por Intel y AMD.

BRK.B - Berkshire Hathaway Inc. Acordó comprar Taylor Morrison Home por 6.8 mmdd en efectivo, en la primera gran adquisición bajo el liderazgo de Greg Abel. La oferta de USD 72.50 por acción representa una prima de 24% frente al cierre previo de Taylor Morrison, cuyas acciones subieron hasta +23% en premercado. La operación refuerza la presencia de Berkshire en vivienda residencial y busca integrar con el tiempo sus negocios de construcción de casas en una plataforma más amplia.