AM: Presión en tecnología y geopolítica marca el inicio de la semana

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan retrocesos al inicio de la semana, con mayor presión en tecnología y semiconductores. En este contexto, el contrato del S&P 500 cae -0.32%, el del Nasdaq 100 retrocede -0.89% y el del Dow Jones baja -0.09%.

La cautela aumentó tras las caídas de SK Hynix y Samsung en Corea del Sur, en un entorno de mayor selectividad después del avance reciente de las compañías vinculadas a inteligencia artificial. En paralelo, el intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana impulsó los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Esta semana, la atención se concentrará en la inflación al consumidor y al productor en Estados Unidos, las ventas minoristas y diversas intervenciones de miembros de la Reserva Federal. Destacará la comparecencia de Kevin Warsh ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. En el frente corporativo, iniciará la temporada de reportes del segundo trimestre con JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, ASML, Johnson & Johnson y Netflix, entre otros.

Mercados Financieros.

Bolsa Global. El S&P 500 avanzó 1.2% en la semana y cerró en 7,575 puntos, llevando el rendimiento acumulado del año a 10.7%. Sin embargo, la participación fue más acotada: 211 de las 503 emisoras cerraron con ganancias y sólo 5 de los 11 sectores terminaron en terreno positivo. El avance estuvo concentrado en Tecnología, Comunicación y Energía, mientras que Salud, Industriales y Consumo Básico presionaron al índice.

Inteligencia Artificial. La atención volvió a concentrarse en la infraestructura de IA. Meta subió con fuerza al mostrar avances para monetizar su gasto: lanzó un modelo con API de paga, avanzó en su chip propio Iris y planea duplicar capacidad de cómputo, lo que redujo dudas sobre capex y dependencia de Nvidia. Además, SK hynix debutó en Nasdaq con una oferta de ADRs por USD 26.5 mmdd, la mayor colocación de una empresa extranjera en EE. UU.; la operación refuerza el apetito por líderes de memoria para inteligencia artificial, especialmente HBM, donde SK hynix mantiene una posición dominante.

Medio Oriente y petróleo. El petróleo volvió a ganar relevancia por el repunte de tensiones entre EE. UU. e Irán. El WTI cerró la semana cerca de USD 71 por barril y volvió a presionarse durante el fin de semana tras nuevos ataques cerca del estrecho de Ormuz. Aunque el tránsito energético no se ha detenido por completo, el mercado seguirá atento a la seguridad marítima y a si las negociaciones logran evitar una presión más persistente sobre los precios.

Noticias Corporativas.

AAPL - Apple Inc. Demandó a OpenAI y a dos exempleados por presunto uso indebido de secretos comerciales vinculados a su incursión en hardware de consumo. La demanda alega que los exejecutivos obtuvieron información confidencial sobre diseños, manufactura, proveedores y cadena de suministro antes de salir de Apple. El caso eleva la tensión entre ambas compañías, que mantienen una alianza para integrar ChatGPT en productos de Apple, mientras OpenAI avanza en dispositivos propios tras adquirir io Products.

TSM - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Reportó ventas por 1.27 billones de dólares taiwaneses en el segundo trimestre, un alza de +36% anual y en línea con las expectativas del mercado. La cifra refleja una demanda sostenida de chips avanzados para centros de datos e inteligencia artificial, pese a la debilidad en smartphones y PC. TSMC prevé destinar cerca de 56 mmdd a gasto de capital este año, mientras la oferta de capacidad avanzada continúa limitada.

META - Meta Platforms Inc. Comprometió 40 mmdd adicionales para su centro de datos en Louisiana, llevando la inversión estimada total del proyecto a más de 250 mmdd, según reportes. La compañía ampliará la instalación a por lo menos 5 GW de capacidad de cómputo, con un gasto anunciado de 50 mmdd en la infraestructura del sitio. El proyecto es el mayor de Meta y forma parte de su estrategia para expandir capacidad de IA, mientras evalúa monetizar parte de esa infraestructura mediante servicios en la nube.

BA - Boeing Co. Inauguró una cuarta línea de ensamblaje para el 737 Max en Everett, Washington, con una producción inicial limitada y cerca de 1,000 empleados. La compañía busca elevar gradualmente su producción mensual desde 47 aviones autorizados actualmente hasta 63 unidades. La expansión busca atender su cartera de pedidos, reducir deuda y competir con Airbus en el segmento de aviones de pasillo único.