AM: Medio Oriente vuelve a presionar a los futuros

Apertura de Mercados.

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan retrocesos, presionados por nuevos episodios de tensión en Medio Oriente y una baja en emisoras de semiconductores. En este contexto, el contrato del S&P 500 retrocede -0.25%, el del Nasdaq 100 -0.40% y el del Dow Jones -0.21%.

La presión se explica por el repunte en los precios del petróleo y en las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, después de nuevos ataques en la región que reavivaron dudas sobre una resolución cercana al conflicto entre Estados Unidos e Irán. Aunque el mercado sigue considerando posible un acuerdo, el aumento en los precios de energía vuelve a poner en foco los riesgos de inflación.

En el frente macroeconómico, la atención se centrará en la publicación del índice de precios de gastos de consumo personal en Estados Unidos, indicador clave para la Reserva Federal. El dato será relevante para evaluar si las presiones inflacionarias continúan aumentando y si el banco central podría mantener una postura restrictiva por más tiempo.

Mercados Financieros.

Economía MX. Ayer, los gobiernos de México y Estados Unidos iniciaron la primera ronda formal de negociaciones rumbo a la Revisión del T-MEC. Ambos países acordaron continuar las conversaciones para fortalecer la integración económica regional y definieron nuevas rondas de negociación para junio en Washington y julio en la Ciudad de México. En este contexto, anticipamos que las reuniones continúen más allá de julio, y que México preserve condiciones preferenciales de acceso al mercado estadounidense y un entorno de bajos aranceles dentro de la región. Asimismo, Banco de México presentó su reporte trimestral, en el que actualizó su pronóstico de crecimiento para cierre de año de 2026 de 1.6% a 1.1% señalando un inicio de año débil, mientras que el pronóstico de inflación se mantuvo en 3.2% para el cuarto trimestre del año. En este contexto, mantenemos nuestra expectativa de que la tasa de referencia se ubique en 6.50% a cierre de año.

Noticias de Empresas.

META - Meta Platforms Inc. Lanzó sus primeras suscripciones de paga para Meta AI, con planes de USD 7.99 y USD 19.99 al mes para usuarios que generen más imágenes, videos o usen funciones avanzadas del chatbot. El servicio comenzará en Singapur, Guatemala y Bolivia, con planes de expandirse a más países. La medida busca abrir una nueva fuente de ingresos para ayudar a compensar el fuerte gasto de Meta en infraestructura de inteligencia artificial. Las acciones subieron más de +3% tras la noticia.

BA - Boeing. Dio una perspectiva más optimista para este año, apoyada en un aumento de producción del 737 Max y mayores oportunidades en defensa. La FAA aprobó que Boeing eleve la producción del 737 Max de 42 a 47 aviones mensuales, un paso clave para mejorar flujo de efectivo y rentabilidad. La compañía también avanza en certificaciones de modelos pendientes y espera beneficiarse de mayor gasto militar en EE.UU. Las acciones subieron hasta +2.5%.

MRVL – Marvell. Las acciones suben cerca de +1% antes de la apertura. En 1T27 fiscal, los ingresos crecieron +28% a/a a USD 2.4 mmdd y la utilidad ajustada por acción fue de USD 0.80; la utilidad contable por acción fue de USD 0.04. Centros de datos siguió siendo el motor principal, con USD 1.8 mmdd en ingresos, impulsado por demanda de infraestructura de IA. Para 2T27 fiscal, Marvell espera ingresos de USD 2.7 mmdd y utilidad ajustada por acción de USD 0.93, con la llamada reforzando que la demanda en redes y soluciones para IA sigue siendo el punto clave.

CRM – Salesforce. Las acciones caen menos de -1% antes de la apertura, con una reacción contenida tras el reporte. En 1T27 fiscal, los ingresos crecieron +13% a/a a USD 11.1 mmdd y la utilidad ajustada por acción fue de USD 3.88; la utilidad contable por acción fue de USD 2.42. Suscripciones y soporte crecieron +14%, mientras que Agentforce y Data 360 ya generan ingresos recurrentes cercanos a USD 3.4 mmdd. Para 2T27 fiscal, la guía de ingresos quedó en USD 11.27-11.35 mmdd, y para todo 2027 Salesforce elevó ligeramente ingresos a USD 45.9-46.2 mmdd.

SNOW – Snowflake. Las acciones suben cerca de +38% antes de la apertura, con una reacción muy positiva por crecimiento, mejor guía y la alianza ampliada con Amazon Web Services. En 1T27 fiscal, los ingresos crecieron +33% a/a a USD 1.4 mmdd y la utilidad ajustada por acción fue de USD 0.39; la pérdida contable por acción fue de USD 0.86. Los ingresos de producto crecieron +34% a USD 1.3 mmdd, con 779 clientes que gastan más de USD 1 mdd al año. La compañía elevó su guía anual de ingresos de producto a USD 5.8 mmdd y destacó el acuerdo multianual de USD 6 mmdd con AWS para acelerar adopción de IA empresarial.

SNPS – Synopsys. Las acciones caen cerca de -2% antes de la apertura, pese a que el reporte superó expectativas y la compañía elevó guía. En 2T26 fiscal, los ingresos crecieron +42% a/a a USD 2.3 mmdd y la utilidad ajustada por acción fue de USD 3.35; la utilidad contable por acción fue de USD 0.09. Diseño automatizado fue el principal motor, con USD 1.8 mmdd en ingresos, apoyado por Ansys y demanda de herramientas para chips más complejos. Para 2026, Synopsys elevó su guía de ingresos a USD 9.6-9.7 mmdd y utilidad ajustada por acción a USD 14.72-14.80, aunque el mercado parece exigir una sorpresa más clara.