AM: Trump cambia de postura y mercados reaccionan

Las principales bolsas del mundo tuvieron una jornada positiva ayer luego de que Trump mencionó que se habría llegado a un marco de acuerdo con la OTAN sobre la situación de Groenlandia. Si bien no se dieron más detalles, el presidente de EE.UU. agregó que cancelaba la amenaza de aranceles de 25% en contra de unos países europeos y que cerraba la puerta a operaciones militares sobre Groenlandia.

Tras estas declaraciones, las acciones del sector de tecnología, que habían mostrado retrocesos significativos desde inicios de año mostraron una recuperación generalizada. Los metales preciosos bajaron un poco y las monedas se fortalecieron frente al dólar.

Con el riesgo geopolítico asociado a Groenlandia acotado, los inversionistas se centrarán ahora en los reportes trimestrales de las empresas americanas y en los datos económicos. Esperamos que estos se desempeñen positivamente, dando apoyo al avance de las bolsas americanas.

Mercados Financieros

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. Jensen Huang, CEO de la compañía, señaló que la expansión de centros de datos para inteligencia artificial está impulsando una mayor demanda de oficios técnicos como plomeros, electricistas y trabajadores de la construcción, con salarios al alza. En el Foro Económico Mundial, destacó que el desarrollo de infraestructura para inteligencia artificial requiere grandes inversiones y genera empleo fuera del sector tecnológico tradicional.

META - Meta Platforms. Informó que su nuevo laboratorio de inteligencia artificial, Meta Superintelligence Labs, entregó este mes sus primeros modelos de alto perfil para uso interno. La compañía señaló que los modelos muestran avances relevantes tras unos seis meses de desarrollo, aunque aún requieren trabajo adicional antes de llegar a productos finales.

TSLA – Tesla. Afirmó que no planea reducir producción ni recortar personal en su gigafábrica de Berlín, su única planta en Europa. La empresa señaló que el número de empleados permanentes se ha mantenido estable respecto a 2024 y que la operación continúa sin cambios relevantes. Tesla desmintió reportes sobre una reducción significativa de la plantilla y explicó que las variaciones observadas responden al menor uso de trabajadores temporales.

OpenAI. La Directora de Finanzas de la empresa defendió la incorporación de anuncios en ChatGPT como una vía para ampliar el acceso a la inteligencia artificial. La empresa busca fortalecer su modelo de negocio para sostener los altos costos de cómputo e infraestructura, manteniendo opciones gratuitas para los usuarios. OpenAI comenzó a probar publicidad dirigida en la versión gratuita en Estados Unidos y señaló que, con una base amplia de usuarios, este esquema permite financiar el crecimiento sin limitar el acceso solo a quienes pueden pagar suscripciones.

BABA – Alibaba Group. Creó una empresa conjunta de generación eléctrica con China National Nuclear Power y otros socios, con una inversión inicial de 35.9 mdd, para apoyar sus crecientes necesidades energéticas. El acuerdo contempla actividades de generación de energía, en un contexto de fuerte expansión de centros de datos para inteligencia artificial.

UNH – UnitedHealth. Anunció que otorgará reembolsos a afiliados de sus planes del Obamacare en 2026, al comprometerse a devolver sus utilidades en estas coberturas. La decisión responde al aumento esperado en los costos de primas tras la expiración de créditos fiscales ampliados durante la pandemia. La empresa señaló que busca mantener la estabilidad y asequibilidad de los planes mientras el Congreso define soluciones de largo plazo.

GEV – GE Vernova. Indicó que los operadores de centros de datos podrían representar hasta 25% de su base de clientes este año, frente a 10% en 2025, impulsados por la mayor demanda eléctrica ligada a inteligencia artificial. La empresa señaló un fuerte aumento en pedidos de turbinas de gas, con una cartera de 80 gigawatts y capacidad prácticamente vendida por varios años.

SONY – Sony Group. Presentó los audífonos LinkBuds Clip, un nuevo modelo de diseño abierto con sistema de sujeción tipo clip y precio de USD 230. El producto busca ofrecer mayor conciencia del entorno al no colocarse dentro del canal auditivo. Incluye modos para reducir fuga de sonido y mejorar la claridad de voz, resistencia al agua IPX4 y hasta nueve horas de uso continuo.

PLD – Prologis. Reportó un aumento en ingresos en el 4T25, reflejando una recuperación gradual en la demanda de almacenes tras varios años de debilidad. Los ingresos crecieron a 2.25 mmdd y la utilidad por acción fue de USD 1.49. La empresa señaló que los clientes están tomando decisiones de largo plazo con mayor convicción. Para 2026, Prologis prevé utilidades por acción entre USD 3.70 y USD 4.00 y un flujo operativo en línea con estimaciones del mercado.

PG – Procter & Gamble. Las acciones de la compañía caen antes de la apertura del mercado, tras no convencer al mercado con sus expectativas de ingresos para 2026. Durante el 2T26 fiscal, los ingresos de Procter & Gamble avanzaron +1.5% a/a para ubicarse en 22.2 mmdd, por debajo de los 22.3 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 1.88, mejor al USD 1.86 que esperaban los analistas. A nivel operativo, el segmento de Beauty registró un aumento de +5% a/a en ventas apoyado en crecimiento de volumen y precios en Hair Care y Personal Care, Health Care avanzó +5% a/a impulsado por mezcla premium y precios, Grooming creció +2% a/a con precios compensando menores volúmenes, Fabric & Home Care aumentó +1% a/a con estabilidad en Fabric Care y mejoras por precios en Home Care, mientras que Baby Feminine & Family Care presentó una caída de -3% a/a afectada por menores volúmenes y una base de comparación elevada. El margen bruto se redujo en 120 puntos base a/a y el margen operativo cayó 200 puntos base, presionados por una mezcla desfavorable, reinversiones en producto y mayores costos asociados a aranceles, parcialmente compensados por ahorros de productividad. De cara al resto de 2026, Procter & Gamble mantuvo su guía de crecimiento de ventas totales entre +1% y +5% a/a y de ventas orgánicas entre 0% y +4%, señalando que espera una segunda mitad del año con mejores resultados operativos, pese a un entorno de consumo retador.

GE – GE Aerospace. Las acciones de la compañía presentan correcciones antes de la apertura del mercado, luego de un reporte en el que la guía para 2026 no convenció a los inversionistas. Durante el 4T25, los ingresos de GE Aerospace avanzaron +20.1% a/a para ubicarse en 11.9 mmdd, por encima de los 11.2 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 1.57, mejor al USD 1.44 que esperaban los analistas. Los resultados del trimestre fueron impulsados por una fuerte aceleración en pedidos y mayor actividad operativa. Por segmentos, Commercial Engines & Services registró ingresos de 9.5 mmdd, un avance de +24% a/a, apoyado en un crecimiento de +31% a/a en servicios por mayor volumen de visitas a talleres, mayores alcances de trabajo y un incremento superior a +25% en ventas de refacciones, además de un aumento de +7% a/a en equipos con volúmenes de unidades arriba de +40%, aunque el margen operativo se contrajo a 24.0% debido a una menor proporción de motores de repuesto, mayores entregas de instalación y un aumento en gasto de investigación y desarrollo. Por su parte, Defense & Propulsion Technologies reportó ingresos de 2.8 mmdd, con un crecimiento de +13% a/a, donde la división de Propulsion & Additive Technologies avanzó +33% a/a por mayor volumen, mientras que Defense & Systems creció +2% a/a ante una mezcla favorable de precios y clientes que compensó menores entregas, manteniendo un margen operativo de 8.9%. En conjunto, la compañía cerró el trimestre con pedidos por 27.0 mmdd, un incremento de +74% a/a. De cara a 2026, GE Aerospace anticipa continuidad en el momentum operativo, con crecimiento de ingresos ajustados en niveles de entre +10% y +13% a/a, utilidad operativa estimada entre 9.85 y 10.25 mmdd y una utilidad por acción en un rango de USD 7.10 a usd 7.40, apoyada en una cartera de pedidos cercana a 190 mmdd y en mayores inversiones en capacidad de mantenimiento y reparación a nivel global.

ABT – Abbott. Las acciones de la compañía caen antes de la apertura del mercado, tras una guía para 2026 que no alcanzó las previsiones del consenso. Durante el 4T25, los ingresos de Abbott avanzaron +4.5% a/a para ubicarse en 11.5 mmdd, por debajo de los 11.8 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 1.5 frente al USD 1.5 que esperaban los analistas. El desempeño del periodo estuvo apoyado principalmente por el segmento de dispositivos médicos, cuyas ventas crecieron +12.3% a/a reportado y +10.4% orgánico, impulsadas por crecimientos de doble dígito en electrophysiology, heart failure, diabetes care y rhythm management, destacando que diabetes care alcanzó ventas cercanas a 2.0 mmdd en el trimestre con un crecimiento orgánico de +12.2%. Por su parte, el segmento de farmacéuticos establecidos registró un crecimiento de +9.0% a/a reportado y +7.0% orgánico, apoyado en un sólido desempeño en mercados emergentes como India y América Latina, mientras que el negocio de diagnósticos mostró una caída de -2.5% a/a reportado y -3.6% orgánico, afectado por la disminución en pruebas relacionadas con COVID-19 y condiciones desafiantes en China, aunque el área de core laboratory logró crecimiento orgánico de +3.6%. En contraste, el segmento de nutrición presentó una contracción de -8.9% a/a reportado y -9.1% orgánico, reflejando menores volúmenes y ajustes estratégicos de precios. A nivel consolidado, la empresa reafirmó su enfoque en innovación y adquisiciones estratégicas, como la compra anunciada de Exact Sciences, mientras que para 2026 anticipa un crecimiento orgánico de ingresos en un rango de +6.5% a/a a +7.5% a/a y una utilidad por acción ajustada entre USD 5.55 y USD 5.80.

Cambios en Smart Picks

El modelo sugirió cerrar la posición de Netflix (NFLX) debido a que la emisora activó un mecanismo de salida por stop loss tras registrar un rendimiento intradía de -6.0%. Con este movimiento, el portafolio mantendrá exposición a 11 acciones en directo y a 4 posiciones del índice S&P 500 SPY. Link: https://bit.ly/SPICKS_2026_01_22.

Economía Mexicana

En México se publicó la inflación de la primera quincena de enero 2026, la cual se ubicó en 3.77% frente al 3.66% observado en la segunda quincena de diciembre. Entre los principales productos que impulsaron el avance de la inflación se encuentran cigarrillos (12.22%), refrescos (3.97%) y jitomate (3.45%). 

El dato nos sorprendió a la baja, lo que abre la puerta a que Banco de México pudiera reiniciar los recortes de tasa en el segundo trimestre del año y no en el tercero, como esperábamos.

Reportes Trimestrales Globales