PM: S&P 500 registra semana negativa a pesar de moderarse tensiones
Inversiones AM/PM
El viernes, el S&P 500 terminó prácticamente sin cambios para sostenerse en los 6,916 puntos. En la semana, el índice retrocedió -0.4% lo que dejó los rendimientos del mes en +1.0%.
Esta semana, la operación de los mercados giró en torno a las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y varios países de Europa, mientras se alcanzaba un principio de entendimiento con Donald Trump sobre la situación de Groenlandia. Adicionalmente, los reportes trimestrales de empresas relevantes como Netflix e Intel también generaron movimientos a lo largo de la semana.
En este contexto, 5 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron la semana en terreno negativo. Financiero (-2.5%) presentó minusvalías, afectado por JPMorgan Chase y Berkshire Hathaway, empresas con mayor peso dentro del sector. Asimismo, Tecnología (-0.4%) también cotizó a la baja, presionado por Broadcom e Intel, tras la lectura negativa que dejó el reporte trimestral de esta última. En contraste, Comunicación (+1.6%) se benefició de los movimientos de Comcast y Meta Platforms, esta última tras anunciar que su nuevo laboratorio de inteligencia artificial, Meta Superintelligence Labs, entregó sus primeros modelos de alto perfil para uso interno. Por último, Energía (+3.2%) registró ganancias, impulsado por Exxon Mobil y Chevron, en línea con las subidas en los precios del petróleo y del gas natural.
El Dow Jones registró una contracción de -0.5% durante la semana, afectado por su exposición a Goldman Sachs, Caterpillar y JPMorgan Chase. Por el contrario, el Nasdaq 100 logró un avance de +0.3%, impulsado por Meta Platforms, AMD y Microsoft.
La próxima semana, el mercado estará atento a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (miércoles). Tras el anuncio, Jerome Powell, presidente del organismo, tendrá una participación pública. Adicionalmente, Estados Unidos dará a conocer sus cifras de inflación al productor de diciembre (viernes) y las órdenes de bienes duraderos de noviembre (lunes). Por último, varios países de la Unión Europea revelarán sus datos de crecimiento del producto interno bruto correspondientes al 4T25 (viernes).
Por el lado corporativo, se espera que 100 compañías, que en conjunto representan cerca de 33.5% de la capitalización total del índice, presenten sus resultados trimestrales. Entre las más relevantes destacan Microsoft, Meta Platforms, Tesla, Apple, Amazon, Visa, Mastercard, Exxon Mobil y UnitedHealth.
Bolsa Local Mexicana
Durante la jornada del viernes, el IPC presentó una corrección de -0.2%, rompiendo una racha positiva de cinco sesiones y colocándose en 68,195 unidades. En la semana, el índice subió +1.6%, lo que llevó el rendimiento acumulado de 2026 a +6.0%. Asimismo, los avances más relevantes correspondieron a Banco del Bajío, Megacable y Televisa, mientras que a la baja Becle, Qualitas y Vesta fueron las de mayor rezago.
Peso Mexicano
El peso mexicano cerró la jornada en 17.36 por dólar, con una apreciación acumulada de 3.4% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango de 17.49 a 17.36 pesos por dólar.
Mercados Financieros
Noticias Locales
KIMBER – Kimberly-Clark de México. Reportó ingresos por 14.1 mmdp (+2.1% a/a), en línea con nuestros estimados. Consumo creció +5%, mientras que Away from Home (-10%) y Exportaciones (-26%) cayeron por ajustes de inventarios y menores volúmenes. El margen EBITDA fue de 26.4% (+100pbs a/a), por arriba de lo esperado, apoyado en expansión del margen bruto (+130pbs a/a a 40.4%), menores costos de insumos y un tipo de cambio favor cambiario. Reiteramos Rating de Market Perform y precio objetivo de MXN 41 y pronosticamos una reacción positiva durante la sesión de hoy.
Noticias Globales
NVDA – Nvidia. Autoridades chinas indicaron a grandes tecnológicas como Alibaba, Tencent y ByteDance que pueden prepararse para ordenar chips H200, lo que sugiere una aprobación cercana para su importación. El visto bueno sería condicionado a comprar también chips nacionales. El H200, de generación previa y permitido por Estados Unidos, es clave para centros de datos de inteligencia artificial.
GOOGL - Alphabet. Invirtió en la startup japonesa Sakana AI, reforzando la presencia de su chatbot Gemini en Japón. La inversión se suma a una ronda previa que valuó a Sakana en unos USD 2.6 mmdd. El acuerdo permitirá a Sakana utilizar modelos de lenguaje de Google para mejorar sus productos, mientras Google gana un socio local para competir con ChatGPT en el entorno corporativo japonés.
AMZN – Amazon. Estaría planeando recortar a miles de empleados corporativos, como parte de su esfuerzo por simplificar su estructura interna. Los despidos podrían comenzar la próxima semana y se suman a las 14,000 posiciones eliminadas recientemente. La empresa había anticipado más ajustes en 2026 para reducir niveles jerárquicos.
TikTok. ByteDance acordó crear una empresa conjunta con mayoría estadounidense para operar TikTok en Estados Unidos y reforzar la protección de datos, aplicaciones y algoritmos, con el objetivo de evitar un veto. La nueva TikTok USDS tendrá una participación de 80.1% en manos de inversionistas de Estados Unidos y 19.9% de ByteDance. Oracle, Silver Lake y MGX actuarán como gestores y alojarán el algoritmo en la nube de Oracle. El acuerdo contó con el aval de autoridades de Estados Unidos y China y establece una separación entre los datos y la tecnología respecto de los negocios de monetización publicitaria y comercio electrónico local.
NVO – Novo Nordisk. La versión oral de Wegovy registró más de 18,000 prescripciones en Estados Unidos en su primera semana completa tras el lanzamiento. Los datos de IQVIA sugieren una adopción temprana robusta y reflejan el atractivo de los tratamientos orales sin aguja, aunque los inyectables seguirán dominando por años.
CITI – Citigroup. Prevé una nueva ronda de despidos en marzo, tras haber recortado alrededor de 1,000 puestos este mes. Este movimiento es parte del plan de reestructura liderado por la CEO Jane Fraser para reducir costos, mejorar rentabilidad y cerrar pendientes regulatorios. Los recortes adicionales se anunciarían después del pago de bonos y podrían afectar principalmente a directores generales y empleados senior en distintas líneas de negocio.
Cambios en Smart Picks
El modelo sugirió cerrar la posición de Unitedhealth (UNH) debido a que la emisora posee un rendimiento esperado para los próximos 12 meses inferior al del S&P 500 (SPY). Con este movimiento, el portafolio mantendrá exposición a 10 acciones en directo y a 5 posiciones del índice S&P 500 SPY. Link: https://bit.ly/SPICKS_2026_01_23.