AM: De Groenlandia a Irán

Tras la desescalada en tensiones geopolíticas por el tema de Groenlandia, Trump mencionó que buques estadounidenses se dirigen hacia Irán, en medio de la represión de protestas en aquel país. Como resultado, el oro sube a máximos históricos y el petróleo avanza.

Los futuros de bolsas americanas apuntan a una apertura ligeramente negativa. En adición a los temas geopolíticos, Intel reportó por debajo de lo esperado, advirtiendo que hay una escasez de chips ante la gran demanda por parte de los centros de datos.

ByteDance, la empresa china dueña de TikTok, anunció el día de ayer que vendió cerca del 80% de sus operaciones en Estados Unidos a Oracle, MGX, Silver Lake, entre otros. Con esta operación la empresa evita el cierre de operaciones de Tiktok por parte del gobierno estadounidense, ya que Trump alegaba que la pertenencia a inversionistas chinos representaba un riesgo a la seguridad nacional.

Para la próxima semana los inversionistas estarán atentos al anuncio de decisión de política monetaria que dará a conocer la Reserva Federal. El mercado asigna una probabilidad de 97% de que la tasa se mantenga sin cambios en 3.75%. El próximo movimiento se espera ocurra en junio.

Mercados Financieros

Noticias Globales

GOOGL - Alphabet. Waymo, unidad de conducción autónoma de la empresa, iniciará este jueves su servicio público de robotaxis en Miami, una de las primeras ciudades de un plan de expansión previsto para este año. El servicio comenzará de forma gradual para usuarios registrados y cubrirá una zona inicial de unos 60 kilómetros cuadrados. Waymo operará con una flota limitada y prevé ampliar el servicio al aeropuerto de Miami en el futuro.

AAPL – Apple. Planea transformar Siri en su primer asistente tipo chatbot de inteligencia artificial a finales de este año, integrándolo de forma profunda en iPhone, iPad y Mac. La nueva versión, conocida internamente como Campos, ofrecerá funciones conversacionales avanzadas, análisis de contenido en pantalla y control directo de aplicaciones y ajustes.

TSLA – Tesla. Elon Musk afirmó que espera obtener aprobación para su sistema Full Self-Driving en Europa y China tan pronto como el próximo mes. De concretarse, permitiría a la empresa monetizar esta función fuera de Estados Unidos en un contexto de menor crecimiento en ventas de vehículos eléctricos. El sistema es un asistente avanzado que requiere supervisión del conductor y ha sido objeto de revisión regulatoria.

BABA – Alibaba Group. Estaría preparando la posible salida a bolsa de su unidad de diseño de chips, T-Head, como parte de su estrategia para fortalecer capacidades propias en semiconductores para inteligencia artificial. Como primer paso, planea reestructurar la unidad con participación de empleados y luego evaluar una oferta pública inicial, sin calendario definido. La iniciativa busca asegurar suministro para sus centros de datos y servicios en la nube.

SPOT – Spotify. Lanzó en Estados Unidos y Canadá la función prompted playlist, impulsada por inteligencia artificial, que permite a usuarios premium crear listas personalizadas mediante comandos y reglas basadas en sus hábitos de escucha. A diferencia de funciones previas, los usuarios pueden definir criterios y programar actualizaciones periódicas de las listas.

INTC – Intel. Las acciones de la compañía caen antes de la apertura tras no convencer a los inversionistas con su guía de ingresos para el próximo periodo. Durante el 4T25, los ingresos de Intel retrocedieron -3.9% a/a para ubicarse en 13.7 mmdd, por encima de los 13.4 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 0.15, mejor al USD 0.08 que esperaban los analistas. Los resultados del trimestre se vieron afectados por menores márgenes y una presión en costos asociada a la transición tecnológica, aunque en términos ajustados la utilidad por acción se ubicó en 0.15. A nivel operativo, el segmento de Client Computing Group registró ingresos por 8.2 mmdd, con una contracción de -7% a/a ante una demanda más débil en PCs, mientras que Data Center and AI alcanzó 4.7 mmdd, creciendo +9% a/a impulsado por una mayor adopción de soluciones ligadas a inteligencia artificial y servidores. Por su parte, Intel Foundry generó ingresos por 4.5 mmdd, con un aumento de +4% a/a, reflejando avances en manufactura y una mayor tracción de clientes externos, aunque el segmento continuó registrando pérdidas operativas. En conjunto, la compañía reportó un margen operativo de 4.2% y un flujo de efectivo operativo de 4.3 mmdd durante el trimestre. De cara al futuro, la administración anticipa que el 1T26 será el punto más bajo en términos de suministro, con una mejora gradual a partir del 2T26, y proyecta ingresos en un rango de 11.7 a 12.7 mmdd para el próximo trimestre, apoyados en una recuperación progresiva de la demanda y en el lanzamiento de nuevos productos basados en su tecnología de manufactura 18A.

Cambios en Smart Picks

El modelo sugirió cerrar la posición de Unitedhealth (UNH) debido a que la emisora posee un rendimiento esperado para los próximos 12 meses inferior al del S&P 500 (SPY). Con este movimiento, el portafolio mantendrá exposición a 10 acciones en directo y a 5 posiciones del índice S&P 500 SPY. Link: https://bit.ly/SPICKS_2026_01_23.

Noticias Locales

KIMBER – Kimberly-Clark de México. Reportó ingresos por 14.1 mmdp (+2.1% a/a), en línea con nuestros estimados. Consumo creció +5%, mientras que Away from Home -10% y Exportaciones -26% cayeron por ajustes de inventarios y menores volúmenes. El margen EBITDA fue de 26.4% (+100pbs a/a), por arriba de lo esperado, apoyado en expansión del margen bruto (+130pbs a/a a 40.4%), menores costos de insumos y un tipo de cambio favor cambiario. Reiteramos Rating de Market Perform y precio objetivo de MXN 41 y pronosticamos una reacción positiva durante la sesión de hoy.

Economía Mexicana

En México, el INEGI publicó las cifras del PIB mensual correspondientes a noviembre de 2025, las cuales registraron un retroceso de -0.2% MoM, contrastando con el avance de 1.0% MoM observado el mes anterior. Esta caída fue impulsada principalmente por retrocesos en el sector agropecuario (-7.0%) y el comercio al por mayor (-2.2%). En contraste, el sector industrial avanzó 0.6% MoM, ligando dos meses de avance gracias al dinamismo en la construcción. Hacia adelante, prevemos que el sector de la construcción mantenga una recuperación gradual, ante el avance en las obras relacionadas con el Mundial y los programas gubernamentales de vivienda.

Reportes Trimestrales Globales