AM: Inflación baja en los EEUU y mercados reaccionan con optimismo

Los futuros de bolsas americanas apuntaban a una ligera apertura negativa de -0.10% en el S&P 500 y de -0.19% en el Nasdaq. Sin embargo, estos números se revirtieron hacia +0.18% en el S&P 500 y de +0.18% en el Nasdaq.

El cambio de sentimiento se dio tras la publicación del dato de inflación de diciembre en EEUU, el cual cerró en 2.6%, por abajo del 2.7% esperado. Esto incrementó la expectativa de que la Fed pueda recortar su tasa en más de dos ocasiones este año.

Los indicadores económicos apuntan a una aceleración del crecimiento económico y una disminución de la inflación en los EEUU. Esto suele ser un terreno positivo para las bolsas, razón por la cual esperamos que el S&P 500 pueda avanzar hacia los 7,500 al cierre de año.

En temas políticos, la administración de Trump ha recibido críticas por la investigación de desvíos de recursos en contra del presidente de la Reserva Federal. En la parte geopolítica, China mencionó que el marco de acuerdo comercial con EEUU está en riesgo si Trump implementa un arancel de 25% en contra de países que comercian con Irán.

Mercados Financieros

Frente a monedas de países desarrollados, el dólar recupera un poco del terreno perdido en los últimos días, acumulando una apreciación de 0.69% en lo que va del año. El peso registra una apreciación de 0.37% frente al dólar en lo que va del año, cotizando en 17.91. Los rangos técnicos se mantienen entre 17.68 y 18.10.

El oro cotiza en los USD 4,580 por onza, acumulando una ganancia de 5.87% en lo que va del año. El petróleo se recupera ante la amenaza de sanciones en contra de compradores de crudo iraní, acumulando una ganancia de 5.49% en lo que va del 2026.

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. Informó de la creación de un laboratorio de innovación en inteligencia artificial para acelerar el descubrimiento y la producción de medicamentos en colaboración con Eli Lilly. Las empresas invertirán hasta 1 mmdd en cinco años en talento, infraestructura y cómputo. El centro, ubicado en el área de San Francisco, combinará datos biomédicos de Lilly con plataformas de Nvidia para desarrollar modelos avanzados aplicables a investigación, manufactura y cadena de suministro.

GOOGL - Alphabet. Anunció una alianza con Walmart para permitir compras directamente desde la plataforma de inteligencia artificial Gemini. Los usuarios podrán recibir recomendaciones, armar carritos y completar pedidos dentro de Gemini, mientras Walmart gestiona la venta y entrega. La oferta inicial incluirá productos como ropa, alimentos no perecederos y entretenimiento.

AAPL – Apple. Reveló que utilizará los modelos Gemini de Google para la nueva versión de Siri, prevista para este año, mediante un acuerdo multianual. La decisión amplía la alianza entre ambas empresas y refuerza la posición de Alphabet en inteligencia artificial frente a OpenAI. Gemini será la base de Apple Intelligence, mientras ChatGPT seguirá disponible para consultas avanzadas opcionales.

OpenAI. En conjunto con SoftBank, invirtió 1 mmdd en SB Energy para impulsar el desarrollo de centros de datos y el suministro energético para inteligencia artificial en Estados Unidos. Cada empresa aportó 500 mdd. Como parte del acuerdo, SB Energy construirá y operará un centro de datos de 1.2 GW para OpenAI en Texas.

Anthropic. Lanzó una versión de su asistente Claude orientada al sector salud, diseñada para que hospitales, médicos y pacientes consulten y gestionen información médica de forma segura. La herramienta permite integrar bases científicas y exportar datos desde aplicaciones de salud para compartirlos con proveedores de atención médica.

BA – Boeing. El regulador de aviación de Estados Unidos autorizó al 737 MAX 10 avanzar a la segunda fase de pruebas de vuelo dentro de su proceso de certificación. Boeing espera certificar este modelo en 2026 y cuenta con más de 1,200 pedidos pendientes. El inicio de entregas del MAX 10 es clave para mejorar ingresos y flujo de efectivo de la compañía.

LULU – Lululemon Athletica. Anticipa que sus ventas del 4T25 se ubiquen en la parte alta de su guía, con ingresos de hasta USD 3.6 mmdd y utilidades por acción también cercanas al rango superior. El desempeño positivo en la temporada navideña sugiere una recuperación tras resultados débiles recientes, en un entorno de mayor competencia en ropa deportiva. El avance ocurre mientras la empresa prepara un relevo en la dirección general y evalúa ajustes estratégicos.

PSKY – Paramount Skydance. Anunció que buscará nominar directores al consejo de Warner Bros. para oponerse a la fusión con Netflix y presentó una demanda para exigir mayor divulgación de información. Paramount mantiene su oferta de USD 30 por acción y pide a los accionistas que participen en ella. La empresa argumenta que Warner Bros. no ha detallado adecuadamente la valuación de sus activos de televisión por cable ni otros términos relevantes de la transacción.

JPM – JP Morgan. Las acciones de la compañía avanzan antes de la apertura del mercado, luego de un reporte que se benefició del crecimiento en los ingresos por intermediación. Durante el 4T25, los ingresos de JP Morgan aumentaron +6.9% a/a para ubicarse en 46.8 mmdd, por encima de los 46.2 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 5.2, superando los USD 4.9 esperados por los analistas. Por segmentos, Consumer & Community Banking generó ingresos por 19.4 mmdd, con un avance de +6% a/a, apoyado en mayores márgenes de depósitos y comisiones en banca y administración patrimonial, aunque con presión por mayores costos y un incremento en reservas de crédito a 4.2 mmdd, impulsado principalmente por la reserva asociada a la futura adquisición del portafolio de Apple Card. En Commercial & Investment Bank, los ingresos alcanzaron 19.4 mmdd, con un crecimiento de +10% a/a, beneficiados por un aumento de +17% a/a en el negocio de mercados, particularmente en renta variable, mientras que las comisiones de banca de inversión retrocedieron -5% a/a. Por su parte, Asset & Wealth Management reportó ingresos récord de 6.5 mmdd, con un crecimiento de +13% a/a, apoyado en mayores comisiones de administración y en el desempeño positivo de los mercados, lo que llevó los activos bajo administración a 4.8 bdd, un incremento de +18% a/a. A nivel consolidado, las reservas de crédito aumentaron de forma relevante en el periodo en 4.7 mmdd, frente a 2.6 mmdd de un año antes, reflejando principalmente la creación de una reserva de 2.2 mmdd relacionada con el compromiso de compra del portafolio de tarjetas de Apple. En términos acumulados, esta métrica se mantiene en 25.8 mmdd, por encima de los 24.3 mmdd del mismo periodo del año anterior. Jamie Dimon, CEO de la compañía, señaló que estos resultados reflejan una ejecución sólida, años de inversión y un entorno de mercado favorable. En el frente macroeconómico, la administración destacó que la economía de Estados Unidos se mantiene resiliente, con un consumidor que continúa gastando y empresas en condiciones saludables, aunque advirtió que los mercados podrían estar subestimando riesgos asociados a tensiones geopolíticas, inflación persistente y valuaciones elevadas.

Reportes Trimestrales Globales